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主题:【中国铁建(1186)2010年长期关注贴】 -- nettman

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家园 中国铁建我自己一直在搞定投,每个月积攒的钱都买几手。

春节前应该还能够发点年终奖,到时候还可以再多买点。

不过我原来大量买的成本比较高,到现在均价还在¥9.7以上,晕死。

家园 (2010-1-17)中国铁建信息集!

本周有如下几条值得关注的中国铁建的信息:

中国铁建中铁物资集团入股世界知名铁路扣件系统生产商  时间: 2010-01-14 这则信息反映了中国铁建在整合产业链上的动作。

人民网:京沪高速铁路全线最大跨度连续梁顺利合拢  时间: 2010-01-14 中国铁建的技术实力是很强的。

沙特国王阿卜杜拉坚信中国铁建能完成好麦加地铁建设任务  时间: 2010-01-14李国瑞董事长会见巴西政府代表团 时间: 2010-01-15 中国铁建在国际工程上的开拓应该正在逐渐变成可实现的收益。

香港高铁669亿港元拨款终获通过 31对21票 2010年01月17日 这个项目的主体工程差不多应该由中国铁建来完成吧。

家园 花给netman,您的坚持和长期不懈!

让人钦佩!希望自己能做到象您一样跟投资做朋友,坚持分析和跟踪

家园 【回花】看好的品种走势却完全相反,只能被动继续坚持了!

“JACK船长”建议通过财务分析量化下中国铁建的具体价值区,这段时间有点忙,正抽时间做,下面是初步的框架:

【中国铁建(1186)估值分析】

中国铁建目前不仅仅是一只基建企业,根据中国铁建公司网站以及其定期(不定期)报告的信息,其未来业务和利润由以下几大部分组成:

一、国内外工程承包业务(基建):2008年收入2073.3亿

二、勘察设计咨询业务:2008年收入47.2亿

三、工业制造业务:2008年收入48.4亿

四、物流与物资贸易 :2008年收入97.8亿

五、房地产:2008年收入10.8亿

六、资源开发(矿产):无

七、资本运营(金融):

八、其它业务:

家园 09年大熊股,10年可能一飞冲天
家园 希望如此,不过看到跟跌不跟涨仍然是很难受的事情。

如果09年年报显示QFII进一步加仓而国内的基金继续退出的话,那说明未来中国铁建的行情将会很大——当然,也可能QFII在中国铁建搞了个短线,那只能继续等待利润率的提升带来估值的提升了(时间可能会更长了)。

家园 N兄能把国内国外的基建分一下列吗?是不是这样好些?谢谢
家园 近3、5年中国铁建国内工程占绝大多数。

但是3、5年后,国内工程增量就会出现平稳发展的状态,这样国外工程的增量就成为未来中国铁建基建业务收入增量的来源。综合考虑,通过国内外工程总增量来保证中国铁建基建业务收入以及其估值的提升,以便对中国铁建基建这块进行一个略微长远点的估值。

家园 (2010-1-24)中国铁建信息集!

本周中国铁建没有发布什么大的信息,只有几条略微值得关注的信息:

拧紧管控阀门 实现规模效益  时间: 2010-01-18,这条是和集团节流有关的信息,目前中国铁建收入增长速度高于利润增长速度,这是让投资人很不爽的,希望中国铁建通过提高内部管理水平提高利润率,从而提高投入的收益。

中土集团公司签约坦桑尼亚总统府十栋公寓楼项目  时间: 2010-01-19中土集团中标卢旺达财经学院综合教学楼项目  时间: 2010-01-19,这两条信息是和中国铁建海外市场开拓有关的,两个项目的规模都不算大,但是积少成多也是很可观的。

西成客专初步设计通过铁道部预审查  时间: 2010-01-19,这个工程量不小,是中国铁建收入增长的动力(希望也是利润增长的动力)。

周末看中国铁建公司网站出了问题,网站恢复到2009年10月30日的时候了,上面链接可能无法访问。不知道是是2009年郁闷的中国铁建投资人搞的还是中国铁建网站管理员的失误造成的。

家园 中国铁建:危机中挺起的“中国脊梁”

http://news.qq.com/a/20100125/002357.htm

家园 【文摘】中国铁建去年净利增长逾50%

外链出处

对于中国铁建这样的业绩,也许会重新引起机构的注意了吧

家园 中国铁建

相当一部分项目属于投资权益,不是基建工程承包,所以投资回报周期长,短期内利润增长预期不明显,应该是长线投资品种,等到公司多数投资项目完成并且开始产生收益后,成长性就体现出来了,我觉得是国内质地最好的股票之一,坚定持有,我相信中铁建会在我们大家不知不觉中,几年内给你5倍以上利润。

家园 (2010-1-31)中国铁建信息集!

本周中国铁建发布的信息比较多,有业绩预增公告,还有铁路建设、资本运营、房地产开发、物流以及公司管理等多方面的信息:

1、房地产开发的信息:

中国铁建打造贵阳世界级生态人居示范城  时间: 2010-01-25

该项目总占地面积1400亩,规划面积226万平方米。
中国铁建国际城-楼盘详情-搜房网 看价格大概四钱多一平方,总体销售收入一百亿的样子,不知道在贵阳是否好卖?

引领中国铁建房地产板块持续稳健发展  时间: 2010-01-26 08年上市时公告的房地产开发面积大概八百多万平方米的样子,后来好像又增加了一些土地储备,目前总体上有差不多一千多万平方米的开发面积。

2、铁路建设领域的成果:

郑西高铁试运行 开创西部春运高速时代  时间: 2010-01-29本来应该和武广高铁一起开始运营的,结果因为事故“郑西高铁事故澄清并配图片”延迟了一个多月才开通,目前看不是中国铁建工程质量方面的原因;而且中国铁建在快速修复损毁路段上的效率还是很高的(高铁的保养和维修比以前的铁路要求还是要高很多了)。

3、业绩预增公告:

中国铁建(601186)2009年度业绩预增公告 公告日期:2010-01-28

预计2009年1-12月归属公司股东的净利润较上年同期(归属于公司股东的净利润为36.438亿元人民币)增长50%以上。
按照此公告,09年中国铁建每股收益将在¥0.442元以上,目前09年静态PE在19.3倍以下。

4、资本运营方面的信息:

中国铁建(601186)第一届董事会第二十七次会议决议公告 公告日期:2010-01-29

一、同意公司以BT方式投资建设贵阳太慈桥片区路网改造工程,投资额约15亿元;贵阳北二环道路工程项目,项目总投资31.9亿元。上述项目建设工期分别为15个月、17个月,回购期均为5年。

二、同意公司与重庆高速公路集团有限公司共同投资建设成渝高速公路复线(重庆段)BOT项目,双方投资比例为40%:60%。项目工可投资估算总金额约78.38亿元,注册资本金约19.595亿元,其中公司按40%股份投资项目资本金7.838亿元,其余建设资金由项目公司通过银行贷款等方式筹集。项目建设工期3年半,收费年限30年(不含建设期)。

三、同意公司全资子公司中铁十二局集团有限公司为责任主体以BT方式投资建设嘉南地方铁路(太焦与侯月铁路连接线-嘉峰至南陈铺段),项目暂定总投资为19.47亿元。项目建设工期2年半,回购期5年。

四、同意设立公司全资子公司中铁建中非建设有限公司(注册资本10亿元人民币),代表公司持股、主导莱基自贸区开发经营管理,经营范围由公司确定。

总计74.2亿元投资四大项目,按照投资净利润率6%到10%计算(再低的话连贷款利息都还不上了),项目进入收益期之后将为中国铁建年增加净利润4.4亿元到7.4亿元之间。

5、公司管理方面的信息:

中国铁建党委二届五次全委会在京召开  时间: 2010-01-30

明晰了企业发展战略,确定了“抢抓机遇保增长,科学发展促转型”的清晰思路,明确提出加快产业结构调整升级,创新发展模式,提高发展质量,经过5年左右努力,实现企业稳健转型,把中国铁建建设成为“中国建筑业的领军者,全球最具竞争力的大型建设集团”战略构想。按照这一构想,推进工程承包产业升级,在继续扩大铁路、公路等建筑市场份额的同时,深度开发海外市场,构建海外大经营格局,着力打造设计咨询领先优势,乘势扩大房地产经营规模,稳健介入优质资本运营项目,积极运作矿山资源开发,依托主业快速完善工业产业结构布局,努力建立大型现代物流服务平台。
紧紧抓住2009年至2013年这5年黄金机遇期,基本实现我们中国铁建经济发展方式的转变,切实走上质量效益型发展道路,对于我们中国铁建和各个企业,都具有全局性、根本性和战略性意义。要以整风精神解决当前影响发展方式转变、影响经济质量和效益提升的突出问题。今年就是以科学发展观和中国铁建工作会议精神,审视本企业的经济发展方式和经济运行的质量和效益。今年下半年,中国铁建党委将派出督导组,对各集团公司经济运行的质量和效益进行督促检查。
2009年至2013年这5年黄金机遇期能够保障中国铁建基建这部分的收入稳定增长;加强内部管理将能够提高中国铁建的利润水平(去年中国铁建AH股价的走熊使中国铁建领导层很难堪,对于提高管理水平和公司效益上面应该会有更多的、更有效措施出台)。

6、物流方面的信息:

中铁物资集团首度跻身中国物流企业前十强 2010-01-28 物流将是中国铁建未来重要的利润增长点和稳定的收入来源,08年物流部分毛利率仅仅只有7.16%,在物流行业来说是这个毛利率是极低了的,随着中国铁建物流管理的规范化以及对外业务量的增加,随着铁路客运专线的陆续建成后原有的运能释放到货运,铁路物流这部分应该有极大的发展空间。

7、媒体报道:

中国铁建:危机中挺起的“中国脊梁” 新华网 2010年01月25日

中国中铁:步入铁路基建景气的初始阶段 2010年01月25日

海外高铁市场正由论证转入实施阶段,中国企业系统集成能力优势明显,市场前景值得期待。由于高铁在运输效率、节地和环保方面的巨大优势,海外一些传统铁路大国如美国、俄罗斯、巴西等继中国之后发展高铁的意愿明显升温。国外铁路工程市场一般以EPC的模式发包项目,目前国际上具有大规模高铁修建经验的承建商很少。而中国中铁、中国铁建均拥有完整的设计、施工和道岔、养路机械生产能力,凭借系统集成能力它们进军海外市场具有明显的竞争优势。
巴西高铁项目环保许可将在2011年获得审批
巴西高铁项目有望在今年2月公布标书,5月底前完成标书递交,今年下半年启动征地工作。 巴西高铁项目连接里约热内卢和圣保罗两个城市,全长510.7公里,投资初步预算346亿雷亚尔(约200亿美元),特许经营期40年,工期预计5年。
巴西2016年开奥运会,这个项目估计是为了奥运会准备的,目前看中国铁建承建这个项目土建工程的可能性极大(有最近的京津高铁、武广高铁、郑西高铁的成功经验,施工经验丰富);不过考虑到小日本无所不用其极的公关手段以及日本在巴西的背景资源,竞争应该还是很激烈的。

家园 建筑这块中国的竞争力是没有那个国家比得上的!
家园 根据基金四季报显示,中国铁建在基金中的持股比例很小了。

中国铁建(601186)项目:基金持股 除了“南方隆元产业主题、基金开元、中银行业优选”这三只主动持股的基金外,余下可能有几只ETF基金被动持有中国铁建了。考虑到中国铁建自己新成立了保险公司,人寿持有的中国铁建估计也跑了(3季度是中邮基金跑了,4季度估计是人寿跑了),社保应该有加仓(不过社保一般是做轿子而不是抬轿子的),主力加仓应该是QFII的资金。

Top数据显示百万股以上持仓比例降到了47.9%(相对以前50%以上的持仓比例有所减少):

点看全图

外链图片需谨慎,可能会被源头改

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