五千年(敝帚自珍)

主题:最近的感觉,想到那儿说到那儿。 -- 未来的未来

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家园 最近的感觉,想到那儿说到那儿。

首先生命,我也不是学经济搞经济的。

1.地产问题:长期来看,房地产将要进入一个长周期的衰退中,这个周期很长很长,多长取决于现在的房子质量,09年中的时候看到有一个论坛看到人口的报告,1987年是出生人口最多的一年,以后逐年下降,而且降幅不低。算下来,22,23岁大学毕业,正好今年是最高峰。如果25岁平均结婚,那么2012年前是购房的最高峰,也就是说,最迟到2012年,房地产需求会开始大量的减少。事实上,因为中国人提前置业的习惯,可能这个时间会大大提前。

与之相对抗的因素有两个,一个是城市化,一个是改善住房。城市化其实在这儿是不能成为原因,a.大城市的城市化差不斗到头了,下一步该是发展小城市和小城镇了,对于大城市来说,很有可能是逆城市化了。b.城市人口的出生减少是早于农村的。改善住房倒是可能对现在的地产有影响。随着家庭养老的增加,可能大房子会逐步的热起来,不过这样岂不是要释放更多的房源。以后的结果很有可能是大房子需求多于小房子。

短期来看,去年12万亿的消费里面,地产占了6万亿。仅仅看这个数据就够了。要知道,09年年底比09年初涨了50%以上阿。如果考虑这个涨幅,10年如果要仅仅维持这个高位,估计6万亿的消费是远远不够的。在房地产行业这样一个流动性低,换手成本高昂的市场,没有10%,20%的年涨幅,投资人基本上是感觉不到赚钱的。但是真的还有10%,20%吗?那要多少贷款,多少消费额度阿。资本市场就是这样,要么上涨,要么下跌,没有长期平走一说。

当然由于房地产流动性很低,所以这个周期会比较长。反过来由于流动性低,到时候杀起来人,那才要命阿。就投机来说,流动性太重要了。

股市一般都会提前反应经济实体,看看万科A那个熊样,相信后面有好事看了。

现在大家都在房地产问题上认中央政府和地方政府是神仙,要涨就涨,要跌就跌,如果真是这样,那相对更容易控制的股市就不会到1000点,也不会到6000点了。政府确实可以做 一些事情,很多时候仅仅是一个助推器而已,可以加大振幅,但是无法改变方向。

2.美元突然反弹,这个倒是很意外,一直以为还会继续跌,而且大家都会认为会继续跌,但是后果可能会很严重,有一种说法“美元不是在美元需要反弹的时候反弹,而是在需要美元反弹的时候反弹”。我的担忧可能很不靠谱。

国际资本市场上以前有一个很大的资金来源,就是日本的零利率资金,这笔资金的一部分投资于香港,当日元汇率发生变化的时候,往往会引起港股的波动,现在美国也加入了零利率的行列,这个就象是一个马原来驼的是一个小孩,现在又突然加上了一个大胖子,这个大胖子在马背上跳几下,不知道马能不能承受了。

这次美元升值,必然导致海外的资金回流,这个就不多说了。现在我担心的是:美元的持续回流会导致什么后果?我觉得应该观察今后一段时间对资本流入依赖程度高的市场的情况。比如香港,印度等这些市场的情况。扩张的时候不会死人,收缩的时候才知道谁没有穿裤衩。

3.最近的紧缩,其实是可以预期的,还会有很多措施,不管他们说什么,但是实际做的应该是紧缩,不仅仅是中国,是全世界,有条件紧缩的都会紧缩。通过各种方式,加息,提储备金,减少市场杠杆效应,控制货比流通倍数,甚至限制市场交易规模,减少市场交易品种等等。加息仅仅是一种,甚至可能是比较弱的一种了,加那么一点利息,其实该贷款的还是会贷款,加息的效果要加很长的周期才可以显现,提准备金等多直接阿,直接把钱从市场没收了。

所以在以后的一段时间里面,竟然已经有紧缩预期了,大家其实不必太关心紧缩的措施了。相反我觉得应该是那天看到有什么措施是和紧缩相反的,倒是应该引起注意。

最后说一下危机,下一步怎么走呢?是“一二三四,二二三四,换个姿势,再来一次。”还是“一二三,买单”。拭目以待把。

我12月底就空了,屁股决定脑袋,现在这个点位我是看空的。能到多少呢?不知道。走一步看一步吧。

关键词(Tags): #投资 (密支那)#经济(密支那)#股市(密支那)

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家园 简单的总结一下

发出来后一看,太乱了。

1.地产将要进入一个长的下降通道中,这个通道很长。所以地产股暂时不要动了。

2.紧缩已经不仅仅是预期,而是可能将来很长一段时间的世界性的政策了。以后也许该关注的不是紧缩政策的出台了。

3.美元反弹问题出乎意料,这个对很多市场有影响,尤其是那些严重依赖资本流入的市场。谁没有穿裤衩也许很快就可以看到了。

再说一点,现在世界处于大变局中,也许以前的经验都要重新考虑是不是有用。

家园 发到亚洲股市的,到这儿了。呵呵。欢迎大家讨论阿。
家园 不错,尤其对地产一块

现在国内还是一片声看涨,关键经过几年的调控,都对下跌没信心了,总认为只要调控必涨,河里也有好多人看多地产,能否再详细描述一下,我还打算近期买入一套大点的房子。很关注房产问题。

家园 有道理

不过市场上的钱还是很多啊。人民币升值的呼声挺高,估计热钱还在进。

家园 这块不太对

现在大家都在房地产问题上认中央政府和地方政府是神仙,要涨就涨,要跌就跌,如果真是这样,那相对更容易控制的股市就不会到1000点,也不会到6000点了。政府确实可以做 一些事情,很多时候仅仅是一个助推器而已,可以加大振幅,但是无法改变方向。

中国股市作为圈钱的场所,方向是可以改变的。从中国股市90年代开始20年来一直如此。

家园 2000年以前我不太清除。反正从上次到2000点开始跌下

来开始,市场的力量就大于行政的力量了。

就是5.30半夜鸡叫,也仅仅是砸出了一个小坑。该往上还是往上。

家园 现在打新股都有风险了。大家说说看,还有啥事可做?

博反弹?今天抢反弹的.....

家园 提准备金那可是当年教科书里央行的三大法宝之首啊

现在成大宝SOD蜜了。

家园 这个政策在中国管用。贷款利率再高,只要能够贷到,都容易赚

这样下来,银行的钱大部被不是真正需要的人拿出来炒房,炒股放高利贷了。

调准备金这个才公平一点。

家园 万科的股价会到多少呢?

万科A 会不会这样走呢?

跌一段,走一个小台阶,然后再跌一段,再一个台阶......

熊市的走法。那万科的股价能够到多少呢?

考虑到万科的品牌效应以及王石对房地产的判断,长期来看万科的股价会靠近2倍净资产。

至于其他的,也许1.5倍吧。呵呵。甚至不排除有靠近净资产的。

家园 哈哈,万科这个台阶还是下来了。2个月的维持。下一个台阶

会是多少呢?8.0附近?还是7.5附近?

最后在2倍净资产稳定,是6。8左右吗?拭目以待吧。

家园 一步到位。6.9了,哎。能够稳定吗?
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