主题：【原创】交易员成功之道--金融市场介绍之一（市场容量） -- 爱游泳的猫

国外不是程序化交易是一种非常主流的交易方式，在证券交易中甚至占据了很大的份额吗？

中国证券行业发展到今天，会不会也要逐步进入到程序化交易的时代呢？

正常一个systematic trading组大概也就三四个人，大部分是数学或统计的博士。Renaissance Tech这个做得最强，有时候会临时聘一些教授帮助完善某个交易策略，但大部分时候都是几个人的小组在搞。现在银行prop trading被禁，绝大多数程序交易都在hedge fund里边了，赚的钱还是很多的。

在中国完全不一样，transaction cost太高，只能做低频交易，这种周期之下宏观经济条件变化太大，机器就远远比不上人了。更为致命的是，中国股票不能卖空……现在还是不行吧？

听巴克莱一哥们说，他们机房都占了很大一部分地方，搞了很NB的冷冻系统。。。甚至为了缩短交易时间，在交易所旁边设立相关的交易设备，无所不用其极。。。

抢的就是那几百分之一秒的报价。这个确实要很多人来维护。

但buy side很多都是medium frequency，用不着太强的计算能力。

恩 这个是内行说法了，投行这边还是有一些程序交易在做，我就是做这个的，不过自营业务08之后大幅减少，多半是给Buy side提供一些基本算法。