主题：孤舟飘盘20120824 -- 孤舟一叶飘
看做是美元对日元的升值才对，上面的论述（编年史的在一次实际应用~~）
可以知道，对于日本来说，贬值带动出口？OK，如果没有人民币是没问题的，如果有了这个从2008年开始到处搞互换的人民币就大大不同了，日元贬值？全球各国的外储日元部分也跟着贬值，怎么办？
1、先大量印刷，能买多少资源买多少资源再说，这是第一阶段
2、等到大家都明白之前猛烈买入美元，这是第二阶段，就是现在美元对于日元的暴涨，
3、这个第二阶段其实是美国早就给日本留好的路，nova2000曾经在2011年指出美元看似很软的问题，接着披露了阴谋的大本营在2011年底成功抛售了6万亿美债，造成了美元的短期不足，到了现在日本再次大幅买入美元会造成全球市场上美元的更加不足，美国收割日本那是毫不客气的，而且还是日本自己勒死自己的方法，没办法啊，地主家也没有余粮了，把走狗身上的肉割点下来吧，美国这个地主都死了，还要日本走狗做什么用呢？中国呢，继续在后面捡漏，获得的利益就是日本在全球储备货币（含所有国家）中贬值的部分，那可是好大一块啊~~~眼前的利益就大得不得了了，未来的利益更大~~o(∩_∩)o
日本最好的办法是挺住不贬值，勒紧裤腰带~~目前看他还是挺不住的，先贬值一段时间，待欧洲顶不住了，再维持是日本的方法，
一句话，看谁先熬不住，是日本还是欧盟呢？德法继续输血给债台高筑的希腊西班牙意大利爱尔兰吧o(∩_∩)o，德法民众会抗议的，德法赶快脱离欧盟吧，欧盟快崩掉吧，这是日本发自内心的呐喊~~
成为全球储备货币就能将自己的通胀输送给全世界？那是需要强大的实力作为基础的，没有强大的内力非要修炼乾坤大挪移，等着走火入魔吧~~
造出来的即使是哑弹至少也是枚脏弹。安全部门的人曾经这样告诉过我脏弹就反恐目标而言，有时候比真弹更麻烦。这个麻烦在于真弹的流动性是相对的和可控的，脏弹的流动性就现在技术手段而言不确定性大。
每个人看问题都有自己的基本方法论，方法论的基础是世界观与价值观。比如上午见人讨论西西河几个大牛，我说一个出发点是中国儒家价值观中的民本，一个是基于西方学术训练下出身的自由主义者。那么他们看待问题的对错及其实践中的取舍就会有自己的特点。而我对这些问题的基本判断这事偏向实用主义。这种实用主义在于，基于对国家与国家关系尤其是大国之间的国家关系来看待各国国内利益分配。所以，在我这里看日债的出发点就在于，中国美国日本在今年博弈中的目的。下面略展。
先说日本，日本现在的做的事情手段比较明白，对外在针对中国强硬同时争取与其他主要国际以及中国周边国家的友好与合作，对内不惜以提高国内通胀水平为目标推动刺激经济发展并实现经济结构调整的目的。身边持经济自由主义观点的朋友看点在于，日本经济在搞80年代美国那种他戏称为天魔解体大法的套路。而国内有民族主义观点基本立场的朋友，关注的是日本这轮经济刺激与其国内全面右倾化同步。我的关注在于两点，1.日本得自邮政储蓄私有化的政治经济改革储备金有没有用完。2.日本基于突破现有日美安保体制的谈判，既有关新一轮日美安保指针谈判的成效如何。这两点指向很明确，关注点1是看日本财务现状，关注点2是基于1来分析日本能在日美安保体制现状中能走多远。简要点说，就是看日本眼下的右倾调整是基于经济发展为目的，还是基于突破现有日美安保体制为目标。
说到这里，美国的目的相对简要。就是，在美国自身全球利益的全局考虑中，日本是遏制中国的最重要的环节。美国在东北亚各国关系中，既要保持对中国的遏制，同时也要保证基于遏制目的的对日本的控制。
而中国的目的更简略，在保证国内政治与经济改革顺利推进的同时，进一步扩大自己的发展空间，这既要求我们周边有一个有利于中国发展的和平与稳定的环境。也需要一个，基于08危机后世界政治经济格局再调整期间，全球各国逐步出现内外震荡的机遇。简单点说，我们需要一个稳定的周边发展自身，同时需要一个中国周边以外不稳定的世界来实现自己的扩张目标。
说到这里就可以回到日本债的看点。你的看点是，日本推动通胀以达到刺激经济发展尤其是日本经济出口发展的目标。这个本身没问题。我那个自由主义经济观点的朋友关注的是，日本推动通胀发展以降低日本人民生活水平为代价。而持有民族主义观点的朋友，他关注的是右倾化的日本以中国为借口试图突破美国基于日美安保体制对于日本现行制度的安排有军国主义死灰复燃的危险性。我的观点则看重，中国能不能在周围有一个稳定的周边环境。
现在我们看中美日在今年的博弈就有意思了。日本是想推巨额日债启动经济政治甚至军事改革。这样有雄心的目标势必同时打破中国对周边环境的稳定诉求和美国对于基于美日安保条约体制下对日本的控制程度。那么，基于伊朗与中东问题对于美国的急迫性与重要性，在今年美国和中国对于日本的遏制性合作是符合两国利益的。这里说的抽血其实就是，中国和美国利用自己在现有大国体制中基于国家政治与经济分配格局中优势。让日本本轮财政刺激的目的基本落空。这里补充一个微妙的背景。这几年，日本国民安于现状的一个诱因的，所谓渡边太太利用日元升值的前景获取货币利差补贴家庭生活。抽血的意思就是，中美合作让安倍政府利用财政刺激试图达到的目标落空。同时，日元贬值经济复苏乏力加上日本国民对于国内债务承受能力的底线。会在一个可能的时间点发作。这个时间点发作的具体事件，在经济问题上最有可能在新闻中出现的话题是日元与日债。在外交领域，是中日钓鱼岛僵局的升格。与日美安保条约中出现更有利于美国的安排。当这些问题同步出现的时候，安倍政府这个一上台就被日本国内媒体戏称为决斗内阁的新政府，就可能是又一个短命的日本内阁。
给或真或假地沉浸在“中华帝国”的人们提提醒——才刚上路呐。
我的思路有点混乱。
日本在PPP上一直是偏高的，一直有贬值压力，保持着对外的高币值一是因为“出超+国内市场保护”，二是因为美国需要一个高值日元。
这次贬值，如果赶不上国内的通胀，那么在对外竞争中仍取不到优势。如果国内只是物料通胀而人工不涨，以生活水平下降为代价，那么通胀可能会被对外贬值所超过。但是人口萎缩的情况下，人力应该是相对不足，人工要不涨有难度。所以日本政府的目的应该是一方面放任通胀，另一方面放任贬值，且贬值要超过通胀。
我不太明白楼下的nova2000说他持日债多头是啥意思。利率已经不可能再低了，而一但上涨，日债不是应该跌么？楼下怎么反而持多头呢？
正常情况下，应对通胀是要提高利率。但是日债的数量太大，提高利率只会恶化或者说瘫痪日本的财政能力。日本央行如果继续近乎无限地低利率提供资金给政府的话（央行印钱买新增的和别人抛出来的国债，以免市场利率上升），渡边太太们不会放弃“通胀vs低利率”这个套利机会的，最后是让通胀迅速到位？贬值也迅速到位？
按说中美都不会允许日本通过对外贬值来扩张经济版图。但是如果美国认为遏制中国更优先的话，会不会把允许日元贬值作为一种对日交换？就象朝鲜战争时一样？
中国如果要打断日本的这个复苏行动，除了战争切断日本外贸、行政手段挤压在华市场份额（PPTV里日剧都不见了，只剩下动画），那么就是要让日本国内通胀超过对外贬值，要么就是通过原料或者物流或者市场使得日本生产收缩，即使对外贬值了仍不能扩大产能。
所以这里最终还是取决于美国的意志，这是不可知亦不可控的。如果美国不希望日元贬值，那么日元还要涨回去（用外储去买日元，但是这样日本就没钱买美债了）。如果美国同意贬值，日本会拼命发日元，那么剩下的就是通胀会有多大，中国会加速挤出日本在华产业。
在美国心里对中日的遏制哪个更优先，是一个不确定的不停在重新衡量的公式。而中国则是用中东和伊朗来要挟美国去把日本放在优先地位。所以才有中美合作。
这个抽血不晓得会通过哪条路径来实现。如果象97年危机一样，通过金融市场，这钱被hedge fund抽走后，这些fund不一定会用来买国债。美债下跌，利率上升，不是fed想要的。fed如果回购美债，市面上会有更多的钱在流通。如果这笔钱被美国资本用来在日本股市崩溃后收购日企股权的话，那么钱就只是转了一圈，日本政府手里的美债不变，而美国资本手里多了一堆的日企股权，就象97年的韩国一样。
就类似晨大的帖子里说的，美国制造业的实力其实依然是全球最强，规模也很大，只是他的制造业相对其劳动力整体素质，难以提供足够的就业以及利润来支撑其社会整体运行成本。
这个其实也算产业升级的附带陷阱——升了就降不了了。
有珍珠港事件前车之鉴，我们都知道日本是愿意铤而走险的，那时在安保条约下的美国会怎样呢？只要日本铤而走险，中立或者不中立，或者前面中立过程中改变中立的立场对于美国都相当主动，稳赚不赔，中国呢？
日本突袭珍珠港，美国在短期内无法有效反击，所以多少还有一丝的局部的胜算。现在日本拿什么来铤而走险？H2火箭+脏弹？这就纯属是板载冲锋了，日本人还没这么笨吧？
对这个已经没有国运可赌的棋子，美国有无数办法来证明在日本被中国扇的过程中坚守了安保条约阻止了中国对日侵犯————只要宣传中国试图如何如何但是最后没有如何如何就可以了。
更应该关注的是我们如何把握斗争的分寸和真实占住的利益，预研下一轮斗争的可能形式。
如果日元一路贬值下去，作为储备货币的地位或将不保，如遭抛售，日债的偿还风险加大？
恐怕已经不能局限在泡沫经济后遗症的角度了。
日本失去了20年。如果说第一个失去的10年里，这些都还是一种病症，那么在第二个10年过后，这些东西其实已经成为了日本经济运行的常态环境。
也就是说，那些让日本经济的表面宏观数据恢复正常化的努力，反而是会使现在的日本经济不正常，会扰乱其20年来形成的运行模式。
而且20年来，除了小泉和野田，日本的当政者就几乎一直在走政治阻力最小的道路。安倍现在选择搞通胀目标，看起来雷声大，但实际的雨点却远不如野田倍增消费税、启动社保改革这些有实质性意义的作为。
日本人可能没有那么大的理想，新闻已经出来了，推巨额日债是为了购买美债。
200万亿，很震撼的数字。
居然有一半是用来购买美债的！！
不知道德国这是要干什么？葡萄关注下。
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其实对3家是水涨船高，根本没有变化。
在欧日已经完成一轮大规模放水后，美元居然不涨，就说明有问题。
人家那个是20兆日元，等于20万亿日元，不是200万亿。
20万亿仅合人民币1万亿多点儿，中国弄个刺激计划也4万亿了，所以20万亿对日本来说根本不算钱，就这个规模安倍都不好意思出门，更别提让日元贬值了。
200万亿之前，日本政府的债务总额大概是1000万亿的样子。
现在日本债务规模是GDP的两倍，印钱200万亿，送美国100万亿，自己花100万亿后，这个占比就是240%了
据说日本人吃苹果的习惯跟咱们吃西瓜的习惯一样，一桌子人分一个。那么这个分母的水分很大。