五千年(敝帚自珍)

主题:做盘--------复盘随感 关于本轮牛市的行为性分析 -- 葡萄去哪了

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家园 政府印钞买就是变成国有化了

那结果就是整个市场至少5-6年内没人玩——大家都知道你要出货。融资也别想了,高估值下谁来参加ipo,不如让上市企业直接去小川那里领钱吧。

徐翔可以这么玩,是因为政府给他搭了台。政府要这么玩,得先有人给政府搭这个台。

家园 现在A股这个势头很明显了

谁都不敢持股,都担心证金汇金瞎整。

这个泡泡能吹多久?

家园 没人买就对了

在A股这样的博弈市里,底部和什么价值和基本面的关系不大,而是和群体行为直接有关。

底不是买出来的,恰恰是没人买才是底。向下趋势的存量博弈里,人人心里都知道要跌,所以越是有人买,市场就越有砸盘的筹码。因为向下趋势大家都偏谨慎不追高,喜欢潜伏,可又是整体又是资金流出状态,增量的流入抵不过存量的流出,大家都潜伏进去的结果就是所有人都坐在轿子上,却没人抬轿,最终大家一起把轿子坐塌了,又是一顿乱砸把市场往下打。

等到市场彻底萎缩,短线没任何赚钱效应和操作价值了,筹码不是高高套牢就是买有稳定预期的,可以以时间换时间,比如最近比较火的猪肉、白酒、航空,相同点都是业绩改善预期明确,这样盘子里就没下砸空间了。因为只有短线买盘才有动力止损砸盘,其余不是套在山顶解套遥遥无期,要么就是付出了大量时间成本,对短期波动不敏感。这个时候增量才能压倒存量,才能用少量资金把趋势扭转过来。

通宝推:马灯,唐门凤去,
家园 但之前出的梧桐树国开行概念

这对中长期而言其实是利空,而且是大利空。

因为这就标志平准基金的事基本没戏了。而平准基金没戏,就说明金融党试图以金融市场国民经济的核心部门的希望落空,也说明人民币国际化和金融创新中期上是走不通了。

为什么A股一直是个高波动率的博弈市,就是因为党国一直没把它作为经济金融体系的核心部门来看待,对这里头的涨跌、豪强和散户的博弈,党国是不关心的。所以涨起来是靠嘴来压,跌下去也是靠嘴来托——就是不拿钱。比如说这次股灾,党国要是早做准备,手里拿一些乐视、东财、同花顺、海康、苏宁、国信这样的中小创权重股筹码,也不至于最后涨疯了压不住,跌疯了托不起来。

但类似平准这种涨起来泼冷水,跌下去掺沙子的行为,属于典型的吃力不讨好,如果不是赋予金融市场核心部门的地位,是没人愿意干这种得罪人的活的。这次因为救市机缘巧合拿了这么多筹码,本来推出平准是顺理成章的事,结果却拿了梧桐树这种权宜之计的东西出来,只能说明学老美玩人民币国际化,金融立国这条路走不通。

家园 那老美算不算呢?

虽然不是明着买的,不过这几年美股不是主要就靠公司回购么?

家园 能不能理解为

本来搞平准基金 把沪深300弄成所谓的蓝筹然后党国划线其他你们自己玩 搞成慢牛。

但是出了梧桐树 意味着党国不打算划线了继续让股民自娱自乐?

真这样也许中期是大利空,但是长期来看a股又回到了博弈市。这一波熊市走完下拨牛市还得是这种疯牛(毕竟中国的经济在可预见的将来还是高速增长的)

家园 这里还有个技术性问题

党国的事,最麻烦的其实就是技术性问题。

这就是招商爆粗的证金浮亏23%这个问题。

不管是成立平准还是划转给社保,这些浮亏算谁的?虽然说是左手倒右手,但财务上怎么处理?如果算在证金头上,证金就是直接破产,得财政部注资了。

所以至少得熬到救市拿的筹码把浮亏给摸平了,才能操作后面的事。

家园 为啥不反过来看

只要党国还没把浮亏做平就不会退出。就不会有系统性风险,题材股就可以继续活跃,无非是台阶杀。

到是党国真解决了这事没准才真有可能杀估值,杀下去为下一波牛市打个好基础..

家园 嘻嘻,有个小问题

草原上羚羊那么多,分布并不均匀,狮子不会指望捉住所有羚羊。对狮子来说,他最优的选择是去找到最普通、最常见、最大群的羚羊。最聪明和最蠢的一般是直接略过,除非长的特别肥,同时他又非常饿。

如果这段话传出去了,羚羊水平提高了,狮子要怎么办?

狮子恐怕会考虑这段话传出去的结果,推测羚羊的做法,然而羚羊又会推测狮子的最新想法。

这里似乎有个循环,咋算?

家园 都说了要去杠杆了

题材股自生自灭吧

什么叫脱虚就实,就是停止大鸣大放,砍掉短期内看不到成效的东西,不再宽容试错。

证金的浮亏根本别指望做平,他那个体量连波段操作的空间没多少,只能靠熬,把垃圾货倒给那些不死心的散户和私募,调仓换股到能用时间换空间的标的上。

蓝筹的估值还有什么好杀的,尤其是银行保险。那些鼓吹银行业绩拐点的人,无非是手里没筹码,想忽悠散户帮他们砸一下好捡便宜而已。即便是要跌下去,这里也得先拉起来一把蓄势,否则没松动筹码砸盘。这就好像说楼市有泡沫的人,从谢国忠到王石,其实才是真正的多头,因为他们的存在让楼市整体的涨势一直不流畅,从而让家庭收入和刚需盘成本有时间慢慢抬高,让楼市始终缺乏足够空间砸穿刚需盘的爆仓线。反而是任大炮之流是真正的空头。

现在之所以涨不起来,不是蓝筹不够便宜,或者中小创海太高。而是大家对什么时候会涨的预期还不统一。大多数人都关注价格或者估值,但这个东西是静态的。市场里最重要的力量是时间,是机会成本。比如说李大霄的钻石底是不是底,从估值或者价格看是底部区域(虽然是上沿)。但关键是你在12年初买进去,要熬2年半才能上涨,而同期信托计划、地方平台融资可以给你8-12%的年化收益率,等于吃了2个跌停。

“坐地日行八万里,巡天遥看一千河”,A股虽然是个博弈市,但也是受自然法则支配的。如果知道买入后第二天就会涨停,那就算是月息8分9分的资金成本也可以接受。如果不知道什么时候能涨,那每一天的时间都是真实损失。大家都很清楚19大、甚至是19大三中全会开完之前市场不可能有什么新牛市,离超级资金入场还早的很。但这里明显是存量流出导致的向下动能衰竭了,必须补充一些增量资金进场,才可能有筹码再往下砸出一个台阶。而在目前存量流出已经衰竭的情况下,增量入场的结果只能是先涨,要跌也是涨完之后的事。现在缺的只不过是一个短线契机,打消潜在多头对机会成本的顾虑,让他们的立场从在场外等待转为入场等待。

通宝推:青木堂主,棋人鲁大耍,被明月兮佩宝璐,
家园 有道理

不过主席兄你看的太远了

你是做投资,我是做交易。至少目前阶段上证已死。我看要不了多久创业板成交量要超过上证了。在超级资金入市前还是题材王道。不过话又说回来,超级资金入市无非是换个题材。

家园 我可以这么说

题材也要看实质的题材和虚无的题材,创业板里有多少是能靠业绩来以时间换空间的,现在温氏股份一家就能占创业板总利润的20%。而且不像中小板,创业板不能重组借壳,不少大股东股灾又套牢了大量资金,如果没有短线急跌大跌谁玩?

创业板以后除了次新和同花乐视东财这几个权重,其余都没法玩。创业板之所以能折腾无非是里面的资金的成本比较低,暂时还熬的住。但想要往上做,想赚钱,那是天方夜谭,接下来大部分的私募和一批小机构要死在里头。市场里没有常胜将军,趋势不在了就只能且战且退,所谓的成交量有多少是他们自己折腾,有多少是真实的,也只有他们自己知道。创业板的行情是彻彻底底走完了,任何正规资金都不会再介入了,散户有多少力量去接这里面的盘?去年初创业板成交量是多少?现在是多少?去年初创业板是400只,现在也不过多了100只。体量不过增加20%,成交量却大了将近一倍。

击鼓传花的游戏不是不能玩,但要看情况。如果是10个人传花,而且还有人不断搬凳子加入,那就可以玩。如果是5个人传花,其中还有2个人屁股已经一半不在凳子上了,这还怎么玩。

不要被什么L型底给吓到。L型底和之前说的三去一降一补有区别吗?无非是说的狠一点,带点威胁味道而已。权威人士还说房子是给人住的这个定位不能偏离呢。但一线城市的房价会跌吗?现在普通人要在北上广深靠个人努力落户,没博士文凭、3-50w年薪可能吗?所以说就算是房子是给人住的,但北上广深做人的标准也和2-3-4线不一样。帝都魔幻现实主义我说不好,深圳短线飙太多也许有砸的空间。但魔都世博会后的四五年就没涨过,期间魔都刚需盘的承受上限已经从500-600w上升到了1000-1200w,尤其去年中期才消化掉江浙游资的投机性抛盘压制,刚打开上涨空间又被打压,这种格局能涨多少我不好说,但要说跌,谁砸盘呢?靠刚需盘卖自住房嘛?

下半年的格局,大概率就是三季度市场自行企稳做一个不强的反弹,然后观望下半年各类措施的效果。如果有戏就展开中级反弹,如果没戏再继续低位震荡。很多东西都是明牌,摊开在纸面上了,比如一季度打供给侧的那批公募现在基本都挪到电子元器件上了。原因很简单,就是520民进党上台。大陆对台去年逆差1200亿美元,台湾对大陆出口前三名就是半导体、化工化纤、医疗器械和光学器件。而今年一季度对台逆差已经缩小了11.7%,那这就是至少未来3-4年里,几千亿人民币的增量市场。

通宝推:明心灵竹,
家园 难怪最近芯片这么强

我还以为是光是gpu,nvda 刺激的,原来还有湾湾在里面

家园 买点卖点怎么通过研究来确定?

就像"联储主席"说的,A股是博弈市,价值/底和顶是博弈的结果,和基本面关系没那么大

格局
家园 请问格局放到什么位置比较合适?
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