主题：【原创】硅谷银行挤兑、联储和虚拟币交所倒塌 -- 铁手

美联储的操作就是要把超发的美元给搞到自己手里销毁。否则这些超发的货币早晚会在美国国内兑现，那美国的物价就是滔天洪水都不足以形容。如果把美国不能控制的美元通过各种手段弄到美联储自己手里，那一切都是可控的。现在已知的，国内有企业在硅谷银行有存款，没有公布的，或者是不愿意公布肯定还有不少，为什么是硅谷呢？别看国内自己搞科研静不下来，但还是很相信米国的科研，国内有不但投资在这个银行里，或者是全世界很多科研投资这一块的钱，在这个银行里比较多，所以就让这个银行破产，然后自然而然你存的钱都是美联储的了。美国以前操作的风生水起得心应手，那是因为在亚洲有日本、韩国、台湾等国家配合。现在中国的经济规模和总量摆在那，而且像个老母鸡一样护东南亚的小鸡娃们，即使日韩台配合也不行，况且这仨货跟中国还要合作，想配合也无力，再加上中国自己手里的美元也足够保证东南亚在中国保护下的各国再也不会有美元短缺，自然美国原来的那一套就不灵了。要解决美国自己的问题，那得美国自己自己擦自己的屁股，再像以前那样自己拉屎别人来擦屁股不可能，而且还会因为自己拉屎拉的不是地方，自己还得吃回去或者是自己清理，所以无解，唯一的办法是推倒重来，系统重启。也许我们是这样想的，但是对美国来说，那只能是经济问题经济手段无解，只能是武力手段来解决，这也是我们频频听到美国将军出来喊话要对中国使用核武力，而我们国内上上下下却洋洋得意等着美国自爆，千不愿意，万不情愿往动用核武力的方面想，因为几十年的惯性让国人认为能用钱解决的事都不是个事，咋能把核武器拿出来一块去死呢？

不太小是肯定的。

关键是这个问题是局部的，个别的，还是整体的，全面的。

从联储和财政部的即时反应来看，不单是在FDIC保额范围内的储户得到保障，还对所有储户提供资金保障，至少说明希望大家别恐慌，别去银行挤兑。

一般情况下，小客户挤兑不了。据说在挤爆之前一两天，有硅谷著名风投资金跑路，并给旗下支持的企业提示取款。所以也很难说是不是它导致的挤兑。

到底结果会怎样，不知道。估计还得看联储的口风。

FTX那个实在是自己挖坑自己埋。它那个局，只要它的币下跌多一些，资产就会下跌，被迫卖兑现，等于自己给自己下跌动力。纯粹自己逼死自己。

破产以后股东能剩下多少资产？客户存的钱可能能拿回来，但买硅谷银行的理财产品的客户能拿回多少钱?

现在业内主流的看法认为SVB的影响会是局部的，主要的理由是像SVB这么玩风险管理的是少数。当然，这些人可信度多少就因人而异了。现在米国媒体渲染的主要是对高科技创业界的打击。另外一个可以炒的话题就是应不应该像现在这么救SVB，这里面有一些技术细节，估计一般的人都不会有什么兴趣。

消息不够灵通，才知道纽约也败了家银行，Signature Bank。不知道是不是类似的原因。

几家银行股大幅下跌，Charles Schwab 居然也被影响到。估计也有做空的推波助澜。指数有上涨。邪门的是虚拟币大幅上涨。比特币达14%之多。

到底什么意思？难不成虚拟币觉得可以代替美元？

说到做空，想起前些时候印度的 Adani，3年涨副20倍，吹出个亚洲首一/首二富来。结果被一家美国做空机构发了研究报告后，大幅下跌一半左右。如果是在美国上市，恐怕会跌更惨。美国那家机构不能直接在印度股市做空。

只是想说，对做空赚钱的人来说，就好比苍蝇要盯有缝的蛋，道义有没有？不知道，但是利益一定是优先考虑。一两个有缝的蛋爆了，也许所有的蛋都有问题，也许就那么几个蛋有问题。

美联储加息、减息，速度快慢，目前来看对股市影响巨大。它加息的考虑因素到底在哪里，是不是只有通胀的因素，还是美元世界地位的考虑，再加上现在的这档子事，会不会影响它的加息口风，诸如此类，就会影响到风险和收益。毕竟退休账号里的钱大头在股市或国债上。

第一，据说硅谷银行是雷曼的反面教材，就是过于稳健，拿大笔钱投资美国国债，结果被升息导致的长短债券倒挂导致的挤兑给害惨了，那么仅仅是这么一家银行如此做吗？有比这货更聪明的普遍存在的投资方向吗？如果没有，那么美国还有多少银行其实也正在跟这货有类似的操作？

第二，硅谷银行从表面的优等生，老实孩子到突然破产，只用了48小时，那么其他有类似操作的银行，从表面没事到突然破产要多长时间？

第三，既然长短债券倒挂是客观事实，只要美联储不降息就解决不了，那么这种系统性的赔钱操作，有什么除降息以外的手段可以破解这种银行挤兑的民意趋势？

第四，既然升息进入死亡交叉加不动了，慢慢降息会使通膨长期化，有没有这种操作，就是美联储突然把利息直降到最低，再慢慢一点一点地升起来，经过几年时间回到现在的水平？

第五，既然中美贸易战重挫美国科技投资者的信心，美联储又人为制造美元短缺，使大家无钱可用，负债累累，导致大家纷纷提现出逃，失去投资方向，科举人才也纷纷失业，很象1929年的金融危机，那么中国大陆和中国香港能否利用这个机会吸引大批资金和人才来振兴中国的科举企业，如同当年苏联利用美国的金融危机，极大促进了本国工业和科举的提升一样。

相对美联储的厚颜无耻，损人利己，撒谎不打草稿，国家社会主义的加拿大还有一点点良知，最近实在加不动息了，没跟美联储的最近一次加息，而是暂停加息了，准备用天灵盖硬接美联储的加息大棒，前几天果然是加元暴跌，油价上涨，眼瞅着就要被美元洗劫了，没想到美联储顾头不顾腚，光想着加息割韭菜的美梦，没想到自己后院暴雷，几个银行纷纷因为系统性问题倒闭，导致美国的股汇债齐跌，加拿大这才稍微能缓一缓。

各种币相当于美元泡泡的外围泡泡，预期放水则涨，收水就跌

一年来轰轰烈烈的加息，要穿帮了，要偃旗息鼓了。

定向爆破不好说，但总会有人倒下的。

其实倒是好事，不出清，这个坎就别想过去。

但是缩表意味着实际利率涨得更加快，现在美联储是两害相权取其轻。

本来应该是波澜不兴，SVB倒是牺牲自己给大家造出一个博一把的机会，也不用什么比特币、虚拟币，直接赌下个星期三：{-25，0，25， 50}里选一个，赌对了就可以小舟从此逝余生啦。

看 SVB 2022 年的报表，总资产约2118亿，国债和地方债约251亿，地产债910亿, 占总资产的 54% 。而放贷只有736亿，约占34% 。一个银行居然放贷只有债卷的一半多，这已经不是水平太差的问题，而是根本不懂业务了。

那么是不是真的不懂业务？其实也不是，2018年放贷还占总资产的 43%，到2019年上升到45%。但2020年这个比例就下降到38%，2021年降到32% 。与此同时，资产增长率 2019年 24.87%， 2020年 62.20%， 2021年 达到83.53%，2022年持平。

这说明疫情后美联储无限量宽，票子印的太多都转化为存款积压在银行里。同时经济没有起色，贷款比例放低。

这么多钱放银行里，虽然银行付给客户基本是零利息，但总得赚点钱吧。于是买公债和地产债券就成为“低风险”选择了。

SVB 的情况不是个例。初创公司是烧钱大户。如果在硅谷专门给创公司贷款的低息贷款都贷不出去，那么可想而知其他实业是什么情况，又有多少印出来票子沉积在各大银行里。

而资金无处可去，就只能流进股市、债市和房市。所以美国这几年股市、债市和房市一直虚高。

但和中国闹脱钩，又打乌克兰战争，结果中国不断推进人民币国际化，俄国则搞了石油+部分金本位的卢布。这样美元对应的实物就少的多。也就是说实际通货膨胀远大于宣布的那点统计数字。

所以美国必须提高税率来压制通胀。否则搞成恶性通胀死的更难看。但继续提高税率就会造成像 SVB 这种“稳健”的银行纷纷爆雷的情况。

美国要逆转这个趋势，只有学中国搞五年计划。但这东西美国现在是学不来的。中策是投资和扶植印度，把印度建成世界工厂来代替中国。但这个见效较慢，至少要十五到二十年的时间。下策就是继续现在的水多了加面，面多了加水的添油政策。反正选举四年一次，谁轮上经济危机就下台当民众的出气筒就是了。

全民bail out的民意代价太大，所以对银行资本有更高要求，银行投资者bail in，救储户。

前几年低息，有些投资者为了收益买银行的coco bond，又叫sudden death，这下要债转股了。