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主题:【老拙侃股票29】——豫光金铅业绩预告的简要分析与评估 -- 老拙

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家园 【老拙侃股票29】——豫光金铅业绩预告的简要分析与评估

说明:这也是读年报的一个重要组成部分。

[豫光金铅]今日发布业绩预告称:2006年净利润同比增长50%以上。

估计到有河友持有[豫光金铅],老拙有责任就其业绩预告谈谈自己的看法。但不作为持有或卖出的建议。

首先,这个业绩预告不能算“惊喜”,基本在我们前期的预测之内。

其次,为了进行定量分析,我们先要确定一个净利润增长率。公告中说是“50%以上”。“以上”多少?根据前三季度的财务数据,我们设定为增长60%,可以做出以下定量分析比较:

2006年下半年 环比2006年上半年 同比2005年下半年

净利润 8836万元 5534万元(增长60%) 4519万元(增长96%)

净资产收益率 10.43% 7.63%(增长37%) 6.49%(增长61%)

注:增长率均与2006年下半年比较。

由此可以确定,2006年下半年,[豫光金铅]开始进入业绩拐点,实现了高成长。

第三,我们可以估算出,[豫光金铅]2006年的每股业绩在0.57元(净利润增长50%)——0.61元(净利润增长60%),当前市盈率15倍。在全部A股中处于很低的位置,在有色金属股中处于低市盈率前十位。

第四,作为中长线持股,我们更关心它2007年的业绩预测。

如果按2006年下半年的情况,即半年实现净利润8836万元,全年预测17672万元计算,预测2007年全年业绩,每股业绩约为0.77元。

最近,[豫光金铅]董秘在答股民问时说:“5万吨阳极泥金银扩产项目”和“10万吨再生铅分解项目”都已按计划在年底前开始试车,详细情况将在年报中披露。这两个项目将给公司带来多少利润增长?没有查到具体资料。有报道说,“10万吨再生铅”项目将给公司增加利润3000万元,也就是说提高将近20%。我们保守估计,两个项目使净利润增长10%。

这样,预测[豫光金铅]2007年每股业绩预测为0.85元,若按15倍市盈率,合理股价应为12.7元。

关键词(Tags): #老拙侃股票
家园 沙发花
家园 谢谢

手里确实拿了不少,老拙当初的一句“不计成本”让我印象深刻,之后就开始建仓了。

现在手里还拿着几十手,买入成本7.06,盈亏成本6.23。

谢谢
家园 “盈亏成本6.23”是咋回事?
家园 晕,一下子只有地板了!
家园 哦,我是国泰君安开的户

他的网上客户端里的一个选项,就是把已售出股票的盈利从手里剩余股份的成本里抛出去,然后得出的一个数字。

比如当初某股股价5元,我买了10手,5000块,股价6元的时候我卖出了一手,盈利100块。

这时我手里还有9手,买入成本5元,盈亏成本4.889元。

实际计算的时候还会加上交易手续费。

家园 及时,甚好,花之,不过老拙对大盘的预测像段誉的六脉神剑

及时,甚好,花之,不过老拙对大盘的预测像段誉的六脉神剑。。。

时灵时不灵,这回,我可是坐等出现老拙预测的月阴线,

等着看能不能2728以下见了!

  哈哈哈哈

家园 花老拙兄,想问一下07年预测业绩是如何计算的呢

如果按2006年下半年的情况,即半年实现净利润8836万元,全年预测17672万元计算,预测2007年全年业绩,每股业绩约为0.77元。

如果按照60%计算,

2005年度实现净利润为8668 8314.67元(据业绩预告)

2006,8668*1.6=13868.8

06上,5534

06下,13868-5534=8334(这里和您的8836不一样,不知道是否我算错了……)

07年预计,8334*2=16668

06PES 60%下为0.61,

则总股本,13868/0.61=22734(万股)

另,查了下,豫光金铅总股本为22826.916万股,基本符合粗略计算的结果

07PES,16668/22734=0.73

关键词(Tags): #股票#计算
家园 拙总你中线的金铅都出了吗?我送的花.

看美股倒穷死和香港恒生还在涨切创新高,估计A股恐怕一时半会儿的也停不下来.短时间调整在所难免,可趋势可能还是向上.

家园 请教拙老师,春节效应会不会来呢?

所谓股市春节效应是指大陆股市在春节前下跌,节后上涨的规律。这是因为以往机构个人落袋为安安心过年的心理,节后再把卖出的筹码买回。但今年春节特晚,而年报已经开始出了,会不会仍有春节效应?

今天大盘如我所料下跌了,我却更迷惑了,因为今天下跌很像短期调整,那样我空仓看来是失策了,现在我明白拙老师为什么中线减仓也只减20%了。看来陈经老大的估计有道理。现在资金量还是不缺,那么阶段性顶点就没有到来。所以更改我的原定计划,下午开盘买入直到1/3仓,仍留有2/3仓观望等待春节效应或短线机会,还有万一持仓被套还可下跌补仓。

补充一句:我这空头翻身杀入是不是见顶的现象之一呢?

家园 罗杰斯威力真是大,

他昨晚刚说股票太贵了,今天股市应声而落.不过基金们没有卖股,而在买股,他们喜欢的白马股不跌反涨.股市掉不大的...

家园 没有,我卖股的话一定提前预告的

在上周(28)中说的卖出[驰宏锌锗]和[宝新能源]已按计划卖出。没有说的,一定就没卖。

家园 复算了一遍,你是对的。送花

可能上午我算得太匆忙了。

家园 今天股市下跌

我猜,可能是因为税务总局宣布,要对十大行业进行税务的检查。

现在如此高位,风险越来越大,各种说法都有,总会有“最后的一根稻草”把它给压趴下的。

不过,不等于所有的股票都虚高了,有的仍然低估,比如[豫光金铅],比如[赣粤高速]等等。

至于基金,我认为买了就是应该拿个十年八年的,根本不必理会几百点的调整。

家园 我的观点没有变。。。
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