主题：【原创】分析雅戈尔（600177），请老拙和各位高手指教 -- 懿和

本人对财务分析外行,皮毛都不懂.但既然重仓了中信证券,还是要估计估计,请各位高手指导.

06年第4季度:净利润142616.44万元

07年第1季度: 净利润120000万元以上,关键是”以上”不好估计啊.

06年第4季度共65个工作日,07年第1季度共57个工作日,加上春节前后奖金等发放,明显成本以第1季度为最高.综合考虑,以工作日简单推算

如果“零”增长,则07年第1季度净利润为142616.44*57/65=125063元,环比中信证券07年第1季度净利润略有下降,基本持平(仍然是”以上”不好估计啊).

进入第2季度后,日平均成效量几乎翻倍,工作日增多,开支估计比第1季度不会多,净利润翻倍可以预计,算20亿;

中信证券第3和4季度,由于收购了不少证券公司,网络大规模扩大,加上股市容量大增,股民人数日益增多,资金量暴涨,因此维持20亿每季度的净利润是可以预期的.

这么算来,全年净利润保守估计为70亿以上,每股收益为70/30=2.33元,按30倍PE,目标价为2.33*30=70元,现价50,有40%的增长空间.