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主题:【老拙侃股票68】实盘第15周汇报 -- 老拙

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家园 中信今日创设南航与招行认沽各一亿。管理层管理认沽权证的方法错误

中信6月15日以后,已经四次创设了合共51200股招行认沽,卖到均价1.5元是至少的。南航认沽1亿股卖到2亿元以上也不成问题。

我实在是怕了中国赌民们狂买认沽的劲头,权证成交先是超过深市,后来又超过了沪市。它们明知要白送给券商几十亿,也明知这是一个最终价值为0的击鼓传花游戏,但还是觉得自己有本事从中间捞大。最后肯定是大把人赔在里面。

我估计玩招商认沽的散户应有100万人以上,人均拿1万来玩,就有100亿。再来些大户操纵,一日成交达400亿以上。为什幺这幺多人玩,原因是:

1. T+0当天就可以挣钱,新鲜好玩。

2. 每日涨跌幅巨大,波动空间远高于正股的10%。如果低点买入再迅速拉高,经常涨幅达一倍以上。

以前黑庄做庄,总得给做的股票弄些朦胧的题材炒预期。但从钾肥认沽开始,黑庄明白了,只要有前面两点,赤裸裸开赌场,不要预期,就可以把大把人拉来玩!黑庄对人性的把握是相当到位的。

证交所利用券商创设来打击炒作,我认为是错误的。这实际上不是保护散户,反而被人骂,因为券商乐得白捞钱,钱最终还是从散户来的。而且从招行认沽来看,券商创设力度越来越小,因为没有足够的保证金了。散户加大户加黑庄,因为人实在多,居然成功把券商的创设盘全部吞下,继续玩。

当然,这对中信证券是有利的,它资本金最雄厚,从权证创设上捞到的钱最多,肯定超过10亿,还能收权证交易手续费。但从长远来说,还是应该保护散户。不要把股票交易所变成赌场,券商变成抽头的打手,这是短视。

我觉得管理层应该把权证的T+0改成T+1,在最后一天再改回T+0。也不要用Black-Sholes理论上漂亮的权证定价理论来规定一日权证波动空间,应该只许权证每天涨跌5%或10%,最后一天不限涨跌。这样黑庄一定不敢来设局了。

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