主题：【原创】分析雅戈尔（600177），请老拙和各位高手指教 -- 懿和

上面我已经分析了除投资收益外，雅戈尔业绩同比增长119%，较去年第4季度增长36。6%（由于没有第1季度的数据），这个增长是可以的。预计雅戈尔第1季度抛中信所得净利润7个多亿，会在3、4季度产生一定的效益，预计年底投资分红至少有2亿元（股权分红和3亿基金的收益）。

李如成在半年工作总结中说，力争07年实现30亿利润，15亿利税。即使30亿不是纯利润，扣33%，也有22。11亿纯利润，07年每股收益超过1元，支持目前股价。

我是踏空了才买入雅戈尔的，目前小套中。我一直把雅戈尔当做中信的放大器，既然踏空了中信，就买入雅戈尔。

我认为，12月左右买入雅戈尔是合适的。因为08年所得税调整为25%，按李如成的说法，06年如果实行25%，雅戈尔可少交6亿元税，推算08年，少交得更多。

正因为08年实行新的所得税，估计雅戈尔会抛部分中信，加上一些地产收入可能也会放到08年确认，估计08年是雅戈尔业绩大涨的一年，08年雅戈尔达到60元，也不是不可以的。