主题：建议关注老拙推荐过的两支养老股 -- kmy1810

益民百货不具备创造品牌的能力，只具备扩张并管理益民品牌旗下连锁百货商店的能力。在理想状态下可以看作是另外一个苏宁电器，似乎发展潜力巨大。不过苏宁、沃尔玛这样的大型连锁店在一定程度上有渠道垄断性，而百货商店没有。

百货商店行业是充分竞争的行业，入行门槛底，有一定的地域性，这些和家电连锁商店市场初期一样。但不同的是：1、百货商店所售商品（大部分是服装）品牌繁多且销售渠道广泛；2、没有像湘鄂情、全聚德、小肥羊等连锁酒店的鲜明特色；3、商品技术含量低，不需要保修，一定时间段内有质量问题退换即可，没办法像苏宁那样打服务牌，也就是说品牌含金量低。

从目前各大百货公司的扩张速度来看，都是非常慢的。

最后，最重要的：益民百货07年净资产收益率巨降，基本面发生明显恶化，这种情况下不具备养老股的条件，连中长线持股都不行，只能短炒。

至于通化东宝，主要还是靠海外市场的想象空间。根据类似股票优选原则，个人因为它至少不具备成为第一选择的条件。其他方面没异议。

另外，偶觉得养老股的首要选股条件应该是经营稳定，受市场波动影响小，而不应该是泛泛的“未来发展空间巨大”，太远了看不到，类似赌博，比如通化东宝，等到正在建设的胰岛素生产线出成果了，或者市场开拓有收获了再介入也不迟。近了呢，放着中信证券宏源证券辽宁成大不买，去买通化东宝，与选股原则矛盾。如果不近不远，买中铝江铜也比通化东宝强。

当然，通化益民目前的价位确实在相对低点，但是目前A股市场中具备相同条件的股票实在是太多了。该不该买，还是取决于你的选股原则。

罗嗦半天，仅供参考。