主题：建议关注老拙推荐过的两支养老股 -- kmy1810

通化东宝 和益民百货。自从老拙点名以来，这两支股票都已经经历了相当长时间的调整，现在都跌到了前期低点，如果大盘企稳，这两只股应当没有太多下行空间了

通化东宝还行，但是同属医药行业的辽宁成大要比它强很多。

辽宁成大目前的问题是广发借壳事宜不明朗，会对短期走势有消极影响。还不如马上公布消息说借壳失败，调整一阵子然后重新开始。

排除这个消极因素的话，优选辽宁成大，次选通化东宝。

放远一点，买了就要长捂着。 我只是觉得现在这两只股有点超跌了，可以适当关注

这两只股票，无论从哪个角度来说，都不够养老股的要求。短期介入倒是未尝不可，不过期望有长远收益的话，个人认为不够乐观。

品牌推广可能带来的高增长。这是当初老拙的思路，我认为是有道理的。短期超跌是我现在建议关注的理由。

在那些推荐文章中号称中国的胰岛素需求以百分之几十的速度在增长，空降的销售总监多么能耐，

可半年报中，通化东宝胰岛素的收入（还是利润，忘了）却和上年基本持平

值得一提的倒是镇脑宁成绩不错

深套中.....

益民百货不具备创造品牌的能力，只具备扩张并管理益民品牌旗下连锁百货商店的能力。在理想状态下可以看作是另外一个苏宁电器，似乎发展潜力巨大。不过苏宁、沃尔玛这样的大型连锁店在一定程度上有渠道垄断性，而百货商店没有。

百货商店行业是充分竞争的行业，入行门槛底，有一定的地域性，这些和家电连锁商店市场初期一样。但不同的是：1、百货商店所售商品（大部分是服装）品牌繁多且销售渠道广泛；2、没有像湘鄂情、全聚德、小肥羊等连锁酒店的鲜明特色；3、商品技术含量低，不需要保修，一定时间段内有质量问题退换即可，没办法像苏宁那样打服务牌，也就是说品牌含金量低。

从目前各大百货公司的扩张速度来看，都是非常慢的。

最后，最重要的：益民百货07年净资产收益率巨降，基本面发生明显恶化，这种情况下不具备养老股的条件，连中长线持股都不行，只能短炒。

至于通化东宝，主要还是靠海外市场的想象空间。根据类似股票优选原则，个人因为它至少不具备成为第一选择的条件。其他方面没异议。

另外，偶觉得养老股的首要选股条件应该是经营稳定，受市场波动影响小，而不应该是泛泛的“未来发展空间巨大”，太远了看不到，类似赌博，比如通化东宝，等到正在建设的胰岛素生产线出成果了，或者市场开拓有收获了再介入也不迟。近了呢，放着中信证券宏源证券辽宁成大不买，去买通化东宝，与选股原则矛盾。如果不近不远，买中铝江铜也比通化东宝强。

当然，通化益民目前的价位确实在相对低点，但是目前A股市场中具备相同条件的股票实在是太多了。该不该买，还是取决于你的选股原则。

罗嗦半天，仅供参考。

不过东宝的股东人数在增加，说明机构关注不够