主题：【原创】二期格子价值组10万元实盘第1周汇报！ -- nettman

【基本面中线实盘投资组合】

投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”

选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。

选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。

持股：注意资金管理，严格控制风险；首先建立一个股票基本仓位，基本仓的股票坚定持有，上涨到超过估值水平时开始减持，下跌时买回；然后针对市场情况设置机动仓，机动仓的股票高抛低吸做小波段以降低持股成本，提高安全边际；持有的股票在基本面发生负面变化时全部卖出。

【本周操作】

买入操作：

2008-3-10（按照计划买入）：

￥19.2买入莱钢股份1000股

2008-3-11（按照计划买入）：

￥18.86买入莱钢股份300股

￥18.56买入莱钢股份300股

2008-3-12（这天由于投机，超过计划多买了1600股）：

￥19.16买入莱钢股份500股

￥19.06买入莱钢股份500股

￥18.96买入莱钢股份600股

￥18.26买入莱钢股份400股

2008-3-13（按照计划买入）：

￥17.86买入莱钢股份300股

卖出操作：无。

【帐户持仓情况】

起始日期：2008年3月10日

起始金额：￥100,000.00元

持有现金：￥26,123.70元

股票市值：￥69,732.00元

组合现值：￥95,855.70元

浮动盈亏：￥-4,144.30或-4.14%

证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量

莱钢股份 3900 3300 18.943 -4145.70 -5.61 69732.00 17.88 0 0

期间上证指数涨幅-7.86%（4300.52-3962.67），沪深300指数涨幅-10.04%（4621.69-4157.87）。

【后市判断】

两会快开完了，由于政策面的真空，因此近段时间出现了绩优股跌幅巨大，而题材股被爆炒的不和谐局面将在政策的影响下得到改变；原来预计4月上中旬有上半年的高点，因为近期下跌比较多，下跌的时间也比较长，所以高点出现的时间将延长10多天——预计4月下旬股市会有上半年的高点（最晚5月上旬）；高点可能会超过所有均线并会惯性上冲一段（目前“沪深 300”的最高一条均线是5131.44，预计这个点位会在4、5月被超过），超过后按照趋势理论的观点，就是新一轮行情，但是按照价值理论看，就是卖出的好时机（到那个点位估计PE又比较高了，风险又比较大了）！

对于市场中期乐观的原因在于：

1、07年上市公司业绩有了很大提高，对于降低估值风险有极大的意义；

2、08年大部分上市公司的所得税将由33%降低到25%，将会进一步降低估值风险；

3、股改后，上市公司的分红有了极大的提高，股东能够得到更高的回报。

基于以上几点，以投资收入为主的金融机构为了今年的收益（比如前期做空的保险系资金，没有股市的超额收益还不知道是否能够挣到钱），完全需要在合适的时间点以合适的发动一个适度的中级反弹行情（注意，是反弹而不是反转行情）！

【“莱钢股份”的动态通报及基本面分析】

定于2008年3月18日召开股东大会；

预计2007年实现的净利润与上年同期相比增长在50%以上（06年收益￥0.8090，按照增长50%以上计算，07年收益不低于￥1.2135）；

2007年年报预约披露：2008年03月21日；

按照股改时55%的分红承诺，预计“莱钢股份”分红预案可能为：

￥1.2135 * 0.9（提取资本公积金）* 55% = ￥0.60（元）；

另外，由于“莱钢股份”资本公积金高，今年转增股本的可能性比较大，预计转增股本为10转6（转增后总股本将比“济南钢铁”略高点）；

综合考虑，“莱钢股份”07年收益超过￥1.2135，分红预案可能为10派6.00元(含税)转增6股。

转几则消息（虽然兄弟们讥笑对我老是转载信息而很少写自己的分析，但是没有办法，我只有通过足够多的转载才能够写出一点自己的分析）：

新年思考之五，行业概述 2008-1-3 15:11:51 （东方博客 老股民）

http://blog2.eastmoney.com/zyl01698,731118.html

新年思考之六，钢铁行业 2008-1-4 15:04:34 （东方博客 老股民）

http://blog2.eastmoney.com/zyl01698,732163.html

2008年3月14日钢铁行业杂谈（附评）——（一介小散）的博客 2008-3-14 11:34:43

http://blog4.eastmoney.com/frontcat,100217043.html

从两则消息谈起 2008-3-14 18:36:15 （东方博客 F-22）

http://blog4.eastmoney.com/fangzh2006,100217844.html

莱钢在淘汰基础上保持经营创新高

http://www.chinaccm.com/63/6311/631101/news/20080313/093056.asp

通过以上转载，我对钢铁行业的估计和对莱钢的分析如下：

1、由于钢铁行业的高景气度，估计钢铁行业08年的增长能够超过国民经济的增长（国民经济预计增长8%，钢铁行业预计增长10%不多吧？）；

2、由于莱钢股份的主力产品长材在国际国内都具有极高的景气度，加上莱钢股份在07年淘汰了落后产能，因此预计至少能够略超过钢铁行业的平均增长达到13%的增长；

3、由于所得税降低，净利润将自然变成(1-25％)/(1-33％)=1.12倍，即08年业绩自然增加12%；

综上所述，预计莱钢股份08年的成长性将大于25%，按照07年保守收益预计，08年莱钢的收益将为￥1.2135*1.25=￥1.5168（元），按照10到15倍PE的估值，莱钢股份的股价的合理区间为￥15.16到￥22.75元（目前美国的钢铁股纽科股价逆市创出新高,收报74$,市盈率14.67倍；不过新日铁和浦项的股价下跌比较厉害，所以估值保守点）。

附带说一下，老巴的浦项目前并没有卖出的消息，看来老巴目前并没有看空钢铁行业。

水平有限，今天先写这些，明天继续完善莱钢的分析！

【下周操作计划】

买入操作：

￥17.56买入300股，￥17.26买入400股，￥16.86买入300股，￥16.56买入300股，￥16.26买入200股

（如果“600102-莱钢股份”跌破这个价位后，计划操作的资金就都花完了，买入的股票数目为5400股，买入均价大概为￥18.6；再下面所能够做的事情只有守仓等待大盘好转了）。

卖出操作：

￥19.08卖出300股，￥19.58卖出300股，￥20.08卖出300股，￥20.58卖出300股，￥21.08卖出300股，￥21.58卖出300股，￥22.08卖出300股，￥22.58卖出300股。

（如果能够按照计划卖出股票，将在股票下跌6%到11%或更多的时候计划买回股票）。

如果未达到上述买入卖出条件则守仓！