五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】从2007年致股东信中看巴非特选择企业的标准 -- pattern

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家园 长电目前的价位

我以为并不吸引人。虽然价值投资者号称对股市波动无动于衷,但是无论公司多好,购买的价格作为基准决定了未来的收益比例。

我以前看过一点长电的材料,记得当时给长电的价位是7元左右,如果加上一定的安全边际应该不超过6元(公司的安全性很好,所以边际留得少)。除了报表分析中基本的考虑因素以外,最重要的是目前该公司主要作为能源公用事业公司仍然处于投资期,还没有到收获的时候,大部分的利润都被用于电力相关设施的再投资,所谓的“股东利润 shareholders' earnings”其实很低很低。如果把公用事业公司较长的资本循环周期考虑在内,目前的价位对我没有吸引力。

个人观点,欢迎讨论。

另,目前港股有很多好东西,老兄不妨也考虑一下。

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