主题:【原创】从2007年致股东信中看巴非特选择企业的标准 -- pattern
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复 长江电力
我以为并不吸引人。虽然价值投资者号称对股市波动无动于衷,但是无论公司多好,购买的价格作为基准决定了未来的收益比例。
我以前看过一点长电的材料,记得当时给长电的价位是7元左右,如果加上一定的安全边际应该不超过6元(公司的安全性很好,所以边际留得少)。除了报表分析中基本的考虑因素以外,最重要的是目前该公司主要作为能源公用事业公司仍然处于投资期,还没有到收获的时候,大部分的利润都被用于电力相关设施的再投资,所谓的“股东利润 shareholders' earnings”其实很低很低。如果把公用事业公司较长的资本循环周期考虑在内,目前的价位对我没有吸引力。
个人观点,欢迎讨论。
另,目前港股有很多好东西,老兄不妨也考虑一下。
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🙂【原创】从2007年致股东信中看巴非特选择企业的标准 7 pattern 字1118 2008-04-13 04:41:18
🙂那些有宽护城河的公司 4 pattern 字332 2008-10-20 07:02:38
🙂长江电力 pattern 字846 2008-10-28 06:04:26
🙂长电目前的价位
🙂无大,有空也给我们讲讲港股嘛,听你分析也是一种享受呐。 大板牙 字0 2008-10-30 07:59:30
🙂中国石油(中石化,中海油) pattern 字920 2008-10-24 21:01:43