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主题:【原创】新年政治经济展望之三:动荡年华(一) -- 井底望天

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家园 【原创】新年政治经济展望之三:动荡年华(十)

希腊的债务问题,那是由来已久。而且希腊不是唯一的欧洲国家,面临税收不足、福利太高和经济增长缓慢的问题。其实就是一句话,大部分的欧洲人,估计是德国、荷兰、瑞士等等,以及北欧的挪威、丹麦、瑞典几个国家除外,就是一个字:懒惰。

和美国人比起来,欧洲人是要好吃懒做得多。恐怕唯一的例外,就是欧洲的孩子们在上学和回家做功课方面,要比美国孩子们勤快得多。除了美国的孩子们比欧洲人要懒,大人们则是美国人要勤快得多。

因此当欧元成立的时候,155个德国经济学家联署表示反对德国加入欧元区,因为在首先加入这个区域的国家里面,有不少是财政赤字过大,根本不符合大家商定的原则。之所以在纸面上看着不错,是因为人家用了创造性会计原则(Creative Accounting),才可以达到协定的要求。所谓创造会计法,说白了,就是造假账而已。

当然美国在金融危机之前,是用了不少创造性会计原则。更要命的是,所谓让金融业走出危机的方法,也是靠的新概念的会计原则更改。总之一句话,就是如何账面上要做得好看,俺们就怎样改变会计方法,把帐做到光光鲜鲜的。

希腊还不是最早在1999年加入欧元区的11个国家之一,而是在2001年扩充时候进来的。那个时候,据说希腊为了满足入会条件,在GDP里面掺了水,把大部分国家都忽略不计的黑市经济,比如说色情行业等等,也包括了进去。这样把分母做大了,那么财政赤字占GDP的比重就小了,数字就做得漂亮了。

但是现在爆出来的高盛替希腊政府设计迷魂局,就是发生在2001年,就是希腊加入了欧元区的时候。这个局其实就是用了货币对调的方法,表面上看起来是高盛变成了希腊政府的对家,大家搞了一次换币行为。其实实际上,就是高盛贷款了一大笔钱,大概是10亿欧元的规模给了希腊政府,而希腊政府答应以机场和高速公路收费等等未来的收入,作为抵押还钱。

当然高盛帮了希腊政府大忙,当中肯定要拿回佣的。而且高盛因为知道自己做的事,虽然合法但是见不得光的事情,于是为自己买了CDS保险,来保证不会让这批可能变成坏帐的对掉合约损害了自己。

这种做法,其实就是高盛自己算是买了希腊政府变相发行的国债,然后又转手卖空同样这笔国债。后来高盛在2005年,把这个合同转卖给了希腊国家银行,那么就会在希腊发生债务危机或者财政破产的情况下,好好发一笔了。

其实这种玩法,在美国次贷危机上,高盛和其他金融机构走了同样的路子。就是说次贷这个市场是他们给创造出来的,把次贷包装成债券,转手卖给全世界投资人(欧洲人买了60%的美国房屋贷款债券),也是他们干的。然后自己又做空这个市场的,也是他们。

整个希腊政府的这个兑换合同,以及希腊国家银行根据这个合同,而发行出去的债券,其实玩的都是一个游戏,就是利率兑换游戏。就是说如果希腊政府发行国债的利率保持稳定的话,那么就不会出现问题。

而要打破这个局面,让这个对掉合同彻底崩盘的方法,就是一个:对希腊的主权信用进行降级。只要一降级,马上利率就上去,希腊就面临还不了债的局面。

那么这个降级的引信,就是说导火索,就掌握在美国人的标准普尔和穆迪手里。只要一降级,而希腊没有外援的话,那希腊政府破产,就是铁板钉钉的事情了。

可是希腊政府破产,自然会造成希腊的国家和人民巨大经济损失、生活困境和政治动乱,那也不可能对欧洲其他地方带来毁灭性影响啊?错了,希腊破产这个导火索,后面连着的那个就是WMD金融核武器CDS。

现在还难说,希腊政府破产引发的CDS会打击哪些国家的银行体系,或者说造成多大伤害,但可以肯定的是,美国金融危机最后接盘的是AIG,和美国政府对AIG的救助。那么这一次是欧洲的那一个公司在后面接盘,都有可能一举摧毁欧元区的金融体系。

换句话说,就是雷曼兄弟的爆炸行为,现在是转移到欧洲来重新玩一次了。

如果希腊爆炸,不够剧烈,让人家欧元区挺了过去,不要紧,反正有问题的不是希腊一家吧!做这些合同的不是高盛,就是摩根斯坦利,参加的国家,不光是希腊,还有爱尔兰、葡萄牙、西班牙和意大利。甚至可能法国都有些猫腻,当然非欧元区的英国也好不到哪里去。

其实2008年的美国在雷曼兄弟引爆的时候,处境也颇为危险。因此才有俄罗斯高官游说中国,希望中俄一起出手,一举打垮美国的金融体系。

美国之所以可以腾出时间,度过那段艰难时段,主要是其他国家没有“趁你病,取你命”。而现在美国频繁出手,重拳出击,像是吕布战三英,在一个月的时间里,同时向中国、日本和欧盟三大经济体开火,算是翻脸不认人的最佳案例。

当然现在美国在对付中国的时候,从谷歌、台湾,到达赖,还是以虚招为主,就算是轮胎和钢管加关税,毕竟还是小打小闹。可是在对付日本和欧盟头上,下手真是心狠手辣,招招向要害处招呼,每一刀都见血封喉。

因此无论欧洲如何应对,都是两难的选择。一个就是解开欧元这条钢索,把希腊这条船放出去,免得人家火烧连环。因为你希腊人申请入会是,靠得是假账,那么踢你出去,也是大义凛然。不过要是这样解绳子,那么葡萄牙、西班牙和意大利,也许都要解出去。到了最后,估计就是小欧盟七国,可不可以自保,都是未定之数。意大利一倒,法国就进去了半个,大概就剩下德国、荷兰和比利时在欧元里存活了。

而不解开,那么欧元的信用也会受到颇大打击,想靠这个信用来和美元竞争?欧洲人看来还没有搞清楚自己的份量,那么想取代美国的美元霸权,也不是一件易事。

那么三月份的看点,就是美国在日本和欧洲两条战线的战绩如何。几个星期前,俺看到的美国民意调查,还说是57%的美国人认为丰田可以走出这个品牌的困局。等到丰田的住家宅男被美国国会修理过后,CNN的调查说60%的美国人认为丰田没有戏了。

然后就是针对中国的大戏在4月份登场,而美国财政部在修改数据的事情上,已经在为这个大戏做铺垫了。

通宝推:好知明言,cheer,西瓜子,李根,hjy331,

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