主题：【原创】交易进阶(9) --- 数量化投资 -- JACK船长

我说的不是交易量，论交易量，大概超过50%的股票交易都是高频（我对高频的定义，或者说我们银行对其定义比较宽泛，象algo之类的也归入高频），而是适用性。我想说的是高频股票交易不可能全部交由电脑打理，还是要人来监控所谓的异常波动，来决定是否暂停交易，以免出现quant meltdown。

固息和外汇交易存在比较容易量化的no arbitrage boundary，或者basis不可能出现反常的波动（至少在拥有足够流动性的市场里）。

高频对风险管理也提出了新的（或者，在我看来是不可解决的）挑战-intra-day marking，因为风险管理依赖历史数据，而传统的历史数据是以天，或者最多一天几次为单位的。因此风险管理对高频是失效的。