主题：【原创】第八次货币战争 欧洲货币危机 1欧洲为什么想统一 -- 水管子

6．英格兰银行永远不会原谅谁？

击败了意大利里拉，国际资本的实力得到大大加强，信心也大受鼓舞，于是他们又把枪口瞄准了下一个猎物：英镑。

1992年年初时，1英镑＝2.95马克。由于国际资本的不断套利，英镑汇率不断下跌。到初夏时，1英镑＝2.85马克。

为了维持英镑的汇率，英国政府和德国政府都不断发表一些关于汇持英镑汇率的声明。8月中旬，英国财政大臣莱蒙在一篇公开发表的文章中重申了英国政府的态度：“英国不会退出汇率机制，我决不放弃我们的努力。”

8月下旬，1英镑＝2.80马克左右。欧洲汇率机制规定英镑对马克的汇率不得低于1：2.778。现在，这个数字已经非常接近了。在每天二十四小时交易的国际外汇市场上，大规模进攻随时可能发生，伦敦距离沦陷只有一步之遥。

8月28日，英国财政大臣莱蒙在财政部大楼前发表了措辞最严厉的演讲，这被视为对金融投机家的最后通牒；“为了明确英国的立场，我认为英镑不可能贬值，英国不会退出汇率机制，我们对汇率机制负有绝对义务，这就是我们的政策──我们政策的核心。”莱蒙可不是光说不做的，就在讲话当天，英格兰银行在市场上买进了33亿英镑，以显示维持英镑汇率的决心。问题在于，33亿英镑就足以抑制全世界金融投机家的热情和欲望吗?如果继续试探下去，英格兰银行还能拿出多少钱?

同一天，莱蒙在欧盟财政部长会议之后也发表了一篇简短的演讲，他说：“欧洲货币汇率机制内各国将不会再一致行动”。很少有人注意到莱蒙的这句话，但是有一个人例外，这个人就是乔治索罗斯。索罗斯反复研究莱蒙的这句话，这是不是意味着英国开始给自己留有后路呢？索罗斯的猜测并不是没有根据，在“融入老欧洲还是紧抱美国大腿不放”的问题上英国一直犹豫不决，国内也有不同声音。在批准《马约》上英国就迟于其它国家，而且还是勉强批准的。甚至后来在欧元刚刚面世的时候，英国前首相撒切尔夫人还预言欧元不出三年就会翻车。尽管当时执政的英国首相梅杰全力支持英国加入欧洲货币体系，但国内的不同声音，特别是反对党的声音不避免地对英国的态度产生影响。

9月初，英国财政大臣莱蒙宣布：英国将从国际货币基金组织借入价值75亿英镑的外汇，全部用于对英镑汇率的稳定。虽然75亿英镑相对于几百亿英镑的国际热钱来说是渺小的，但是英国政府的坚定态度使大部分对冲基金经理人都不得不三思而行：要不要把战争继续打下去？

9月10日，英国首相梅杰在格拉斯哥对苏格兰英国工业联盟的演讲中传达了一个坚定的信息：“软弱的选择、贬值论者的选择、助长通货膨胀的选择，在我看，是在此刻背叛我们的未来。我可以十分明白地告诉你们，那不是政府的政策。”听到这番铿锵有力的宣言，一些对冲基金开始准备获利了结（虽然获取的利润不算很多）。现在，英镑汇率比起年初的1比2.95,已经贬值了接近6%，对于一般的金融投机家来说，或许是收手的时候了。

同一天，《华尔街日报》刊登了德国中央银行行长施莱辛格的一篇访谈，其中闪烁其辞的提到：“欧洲货币体系不稳定的问题只能通过部分国家货币的贬值来解决…”他没有提到“部分国家”是哪些国家，不过对于索罗斯这样的天才来说，这种暗示已经足够了。

德国人已经抛弃了英国，解除了对英镑的保护。这实在是一个天大的讽刺，二战中德国侵略英国时，英国人依赖美国人的帮助取得了胜利。但是，1992年当伦敦遭受美国发起的货币进攻时，为了守住英镑，英国人却需要得到德国人的庇护！

索罗斯立即对英镑发动了总攻，他向英格兰银行密集抛售了大约价值70亿美元的英镑，买入60亿美元的德国马克。一般来说，一个国家货币的贬值通常会促进该国的出口，从而导致该国股市的上涨；而一国货币的升值则往往导致该国股市的下跌。因此，索罗斯还买入价值5亿美元的英国股票，并在德国股市抛空股票。如果只是索罗斯一个人与英国较量，英镑也许还能挺得住，但不幸的是，他从来就不是一个人在战斗，其他美国资本早就想趁火打劫了。索罗斯的行动引发了大量的跟风盘，英镑被大量抛售。对冲基金与英格兰银行的战斗进行得非常激烈，到9月15日，英镑汇率下跌到2.78马克。

9月16日早晨，为了守住2.778马克的底线，英格兰银行宣布将最低贷款利率由10%提高到12%，并在半天内抛售40%的外汇储备买进英镑，试图扭转已经持续数月的英镑颓势。在此举没有立刻取得效果时，英格兰银行再次将利率提高3%，达到15%。

英国政府到这时候都还没有搞明白英镑贬值的真正原因，只是简单地将英镑贬值的原因归结为利率差。其实，利率差导致汇率差只是个表面现象，两德统一造成的德国经济实力增强打破了欧洲力量的均衡、僵硬的联合浮动汇率制以及欧洲单一货币计划威胁到美元地位才是欧洲货币机制遭受攻击的根本原因。

一天之内连续两次大幅提高利率，这在英国历史上是绝无仅有的事情，英国政府此举就是为了提高英镑的吸引力，但是过高的利率反而使人们认为，这将使英国原本就不景气的经济雪上加霜，引发更加猛烈的抛盘。到当天收盘时，英镑跌到只有2.64马克，英格兰银行被以索罗斯为代表的对冲基金彻底打垮。在此过程中，德国央行最终没有为英国护盘。英国财政部长莱蒙不得不宣布英镑退出欧洲货币体系汇率机制，实行自由浮动，并取消最近的两次加息。

在英镑贬值中，对冲基金获利惊人。根据1994年美国听证会的材料，索罗斯的量子基金由于在此役中获利10亿美元以上，如果加上狙击里拉、法郎的收益，量子基金在欧洲货币危机中获利高达20亿美元。除索罗斯外，布鲁斯卡瓦纳获利3亿美元，保罗约翰斯获利2.5亿美元。美国许多外汇交易银行也在其中赢得，而英格兰银行则损失惨重，英国至今未能加入欧元区。

索罗斯因此一战成名，成为许多国家闻之色变的金融大鳄，英国兰银行则发誓说在他有生之年都不会原谅他！