主题：茗谈(六十一)：年货 -- 本嘉明

祝大家新年好

龙年大吉大利，万事水到渠成。

加拿大业界有个笑话，说TD的CEO克拉克（Ed Clark）对负责精算和调整房贷利率的副总说：你神马也不用干，只要每分钟盯着RBC的利率部门，看有消息就跟，就可以了。

当然不是那么回事，这两大银行的利率部门都非常强，因为央行非常注意听取几家大银行的经济分析意见，这是争夺国家金融话语权的大事情。

目前的央行行长Mark Carney也很聪明，Ed Clark一度想让TD的首席经济分析师专美于央行的坎尼行长，而坎尼来者不拒，但同时又非常倚重丰业银行的分析意见，在大银行和小银行之间保持政治平衡。

在这样强大的精算部门面前，消费者要想占银行的便宜，是基本不可能的。只能说，同样是房贷借款人之间比，有些人有心，就比较划算。

那么作为国家领导人，要怎么与民休息呢？就是如果经济模式A，是高利率低房价；模式B，是低利率高房价。那么如果领导人有能力二者选一的话，最好优先考虑模式A。

就是说，普通人自住购房，在模式A比较有利。房价低，则借款额小，虽然利率高，但借款长达25年，就算5年一个定期（其实10年固定也有，你去银行问好了，就是没有人会忽悠你去买），那也要有5个周期。这5个周期里，你点儿再背，三个周期是高利率时期，那还有两个周期是利率下滑的。逢到高利率周期，不要慌，节衣缩食追加还贷，比投资任何理财产品都强。

相反的，如果在模式B下买房，初期的每月还款额同模式A是一样的，但5个周期里，能保证几个周期是低利率？到葡京VIP赌钱你敢连押5把小吗？

作为国家管理者，对于银行利率是要非常慎重的，牵扯面太大。目前中国的银行基准利率，不是随便可以下行的，那么政府调控房价不松劲，就是非常大的惠民之举了。房，是老百姓最大的消费和心愿了，房好，神马都好。

祝愿中国的董事会继续办好人民交代的工作，没有什么大失误。

Mark Carney

Ed Clark