主题：【讨论】2011年到底发生了什么（或者没发生什么）？ 一 -- 明心灵竹

最近在翻看以前许多学缠的人的帖子，发现一个很奇怪的现象就是2011年有许多的人看多，这些人中最牛的要数亿安科技作手（我是说他的技术），而亿安科技作手给出2011年看多的原因是因为2011年是五年计划的第一年，除此之外，虎大也看多（并且做多），总之回顾整个2011年除了nova2000坚定的看空（他估计也做空了，之所以说估计是因为他也许没投资股市），于是我便产生了一个疑问，2011年到底发生了什么？为什么那么多人看多？为什么只有nova2000是正确的？鉴于除了nova2000以外大家基本上只有只言片语，所以我先把重点放在了对nova2000的研究上。

nova2000在2011年6月24日给出了总退场的信号，原因是温总理的讲话中提到工业产品还存在供大于求。

即 工业产品供大于求-> pmi下降->就业出问题->保就业。 而对于市场nova的判断是温总理提到cpi可控，所以是利好,但是这个利好似乎可以预期的（通过5月cpi环比增速降低），但是5月却以暴跌回应cpi环比增速降低，所以nova说这里有诈，所以这是诱多，所以有了后面的总退场。不得不说这一段关于市场的分析不是很有说服力，虽然结果正确但是逻辑链总感觉说不通。

在6月25日的文章中,nova说温总理的文章向世界宣布了一个事实，就是中国这个市场在关闭。之后6月26日全球智库的文章，樊纲的话意味着下半年会继续紧缩（1、中国的GDP从10%多，下降为9%多，才下降了一点，就有那么多人开始叫了，目前的增幅依旧是世界上增幅最快的，现在谈滞涨为时过早，我认为合理的区间在8%左右2、中国的银行不是给企业融资用的，而只是用来提供流动资金用的3、如果那些中小企业真的很好，完全可以去找PE么）应该说这一段有理有据，无论樊纲是怎么想的，这几句话确实体现出了要继续紧缩的意思（当然我没去看原帖，如果樊纲没这么说那另当别论）。另外樊纲说的是否就是高层的意思这个我也不敢确认，不过回过头来看，这几年确实是在紧缩。

在6月27日的文章中，nova对温总理的讲话给出了关键语句，确保它们（灵活，审慎的经济政策）具有针对性和可持续性；（总体价格水平）而且预计将稳步下降；将继续对经济进行结构性调整。nova并没有明说温总理的意思是什么，只是说温总理的讲话不意味着像之前（2011年前半年）的调整力度就足够了（这段是我自己的理解）。 接下来nova就浙江用电负荷新高做出了解读。逻辑如下：电力偏紧->保障民用->工业用电不足->有保有压->高耗能被压制（水泥，有色），用来佐证的是“就是最近国家大幅调整了锌、镍等有色废料的进口税率，这种进口必然大幅冲击国内的同样的企业的生产（顺便问一下当时国家怎么调整的）”，接下来nova给出了用奢侈品消费吸收了流动性，进一步引导有助于控制CPI的结论。原理是有钱人用手中的rmb换成美元等->央行回收了大量本币->这些外币在这些人手中就算不购买奢侈品也不能在中国流通->市场中本币减少。逻辑可以说的通，但是如果不能定量的话这个论断并不是很具有说服力。

在6月28日的文章中，联储主席兄提到了新秩序和新潮流（区域化，从美国独霸天下到，中美欧各管一摊）。这一段联储主席兄没有给逻辑链条，不过回过头来看没有问题。 这个是国际大气候。

之后nova对自己以前的微博进行了考古，里面提到我国的两个五年计划是一个发展的五年，一个调整的五年，2011年正好是调整的五年的开始（还给出陈云文选的参考书）。之后提到了博鳌峰会 核心为一下三条1、周小川说提准无上限；

2、戴相龙说人民币国际化还需要15~20年；

3、楼继伟说前3季度，政策不变，在4季度到明年，会变，2012年全球经济可能大幅减速

里面的逻辑链条 不识字的人的就业问题->基建->gdp增速7%->商品房价格被打压->开发商才有动力去建设保障房。

cpi->赌人民币短期升值的热钱和08年四万亿->做空自己->查处瘦肉精等，人民币国际化需要15年

对于这个逻辑链条，我自己的感受西安除了09年房价暴涨其他几年基本上变化不大，最近一年明显感觉房价顶不住了有明升暗降的（送车位什么的），有干脆直接降价的。至于保障房没研究过，不知道是否如nova所说大幅开工缓解了就业问题。

他文中提出 提准是降低房价的大杀器，提准无上限宣布了房价崩盘的倒计时，不过目前看这个说法就算不是错的也至少对于市场操作没有帮助，毕竟11年12年房市没有崩盘，今年倒是有崩盘的迹象。就好像07年530这么大的利空并没有把股票打压下去反倒半年后又翻了一番，这充分印证了缠中说禅先生的说法政策顶不是真的顶，但是政策总是会赢得。扯得有点远。 之后他提到了资源类的企业会很难熬，这个我不是很确定什么企业都是资源类的不过打开有色板块 开月线图，基本上11年都是一个小顶（ps夹杂点私货，本来看到一个叫华泽镍钴的似乎没有如其他股票一样跌，但是仔细一看这玩意竟然从07年14年都停盘。我靠7年（停盘前到目前的高点）才翻了不到5倍这不是坑爹么，所以给自己定下一个规矩以后绝对不全仓参与重组的股票，最多半仓）

之后nova给出了如下的逻辑链 做空自己以及人民币不急着国际化->游资从中国撤离->返回美国->美国通胀高企->停止qe2->黄金石油价格见顶。 事实证明nova是对的虽然早了几个月 另外联储主席兄在11年也对黄金做出了相同的判断。

另外nova提到裁剪pla的戏子和4000万事业单位，不过目前还没看到这方面的话应验（不排除其实已经应验了只是我不常看新闻。）

之后在2011年7月2日nova给出了自己的哲学依据《二战后的的经济编年史》nova在文中诅咒转载的人烂jj而死，所以我就不转载了做个摘录。1.纳粹理论就是一个种族歧视理论。2.有进取心的国家经济出问题时如果遇到纳粹理论就会结出纳粹主义的种子。3美国是一个进取心最强的种子（因为他没有跟）

美国对纳粹主义进行了改良：1.种族歧视修正为欢迎技术移民2.通过控制他国经济的方法吸收资源。

于是nova给出了二战后美国经济的三级跳 窃取原子弹成果->在他国拥有原子弹之前将美元塞满他们的国库（成为事实上的世界贸易结算货币）->用以色列打入中东->让美元以石油为锚，同时开启了中国这个新兴的市场。

之后给出了美国用美元赚钱的奥秘。 美国首先创造了一个强势美元，于是各国都大量储备美元->宣布支撑美元的基本面消失（金本位完蛋）->美国用白条换回来的资源就成为了沉淀成本。

借钱给还不起的国家，然后调低他的评级在该国债务危机的时候去控制该国这个是美国一直的思路。

之后nova给出了投行们赚钱的诀窍。1.想知道所有人都喜欢什么的是很难得2.想找到所有人的人都害怕什么很容易就是死亡。 在股市中，想让所有人都看多难，想让所有人都避险做空容易，这就是投行赚钱的窍门。

对于这个夹杂点私货，与其说是避险做空容易还不如说反向操作造成军崩容易。例如我们打开上证指数走势图。1992年8月12日指数大跌接近10%第二天大涨近9%，我懒得去考证当年发生了什么，不过可以肯定是出了什么重大利好，完全可以参照nova的理论，当市场进入慢慢熊市氛围时所有人都怕什么？答踏空，所以出现一个够分量的利好股市立刻就大涨。 但这并不妨碍股市之后继续新低。同样的例子还有1993年3月8日。从1993年3月25日到4月29日的大反弹，1993年6月2日指数涨了16%（ps，那时候没有涨停板么？）等等，如果说那时候a股还不成熟暴涨暴跌很正常，那么2008年4月24日，印花税降低直接让指数一个涨停板就说不过去了，那时候美国正处在金融危机的前夕，a股从高位下来了接近一半。且之前的各种各样政策使得全世界的大大小小的投资商人进入中国股市，就算a股的散户都不成熟，那所有的人都不成熟？ 所以与其说是做空容易暴跌赚钱不如说是让多头自己杀死自己（熊市中就是空头自己杀死自己）赚钱快。 所以更关键的问题是为什么美国是牛长熊短（所以涨的墨迹，跌的暴力）。

最后提到了 美国像投行一样借钱给还不起的国家挑起他们的欲望，然后调低他们的评级来收网的时候中国跳出来说美国能给的我都能给，我还比美国人给的物美价廉，于是美国挖坑之后全被中国用人民币填了，所以美国的美元版图变得坑坑洼洼。 美国想要针对中国但是现阶段美国最大的对手是欧盟（欧元想美元现在死，人民币想让美元跟欧元都别急着死）。

记了半天流水账，总结一下nova的观点（我书读的少总结的不好别拍我哈）。I二战后的世界就是美国如何一步步坐稳霸主位置的历史。

II美国（投行）一贯的做法就是挑起你的欲望然后让你崩溃，这样被收拾的有四小龙小虎，日本，苏联以及目前挖了个坑准备收拾的欧元。

III 1，一样拥有那些国家渴望的大量美元2、什么都能造的巨大世界工厂3、一个什么都能吸收的巨大市场4、极高的储蓄率作为本币的基础。(影子货币理论，缠中说禅先生原创)的存在使得美国的收网行动没法取得预期的效果。

这样看来按照nova的理论2011年国际形势就是美国放出了巨大的流动性没去处（美股已经反弹至金融危机前的高点，欧盟在闹债务危机），于是想要涌入中国。中国通过做空自己的方式逼流动性返回美国，进而使得美国停止了qe。

这里有这么几个疑问。1.中国为什么不引导这笔资金进入自己想要发展的领域（各种高科技）而是要把他们拒之门外呢？（自己回答下：政治上考量，1中国还没想要当世界的领头羊，全球都不行中国没必要出来挑大梁。2换届就在眼前先处理好自己国内的事情。经济上的考量，1国内cpi高企，就业形势严峻，如果这些资金不进入实体就是炒来炒去会继续推高cpi同时因为各种炒作的暴利使得人们（主要是民营企业家，联系那几年不断出现的高利贷，温州老板跑路等事件）无心工作专心投机进一步恶化就业状况）

但是这又引出了一个新的问题cpi高企是因为1热钱涌入.2.08年四万亿后遗症。那么为什么不能像美国人搞出一个纳斯达克那样搞出一个大的科技泡沫技能吸收流动性以降低cpi同时还能创造很多新增就业？（还是自己回答下1.a股自身的问题（后文说）.2.资本都是逐利的，炒作赚钱比投资高自然没人投资。3.技术储备还不够（个人猜的，准了不算数）4.当时的阶段发展技术力与保障社会稳定相矛盾（简单的说危机要来了就要大家都勒紧裤腰带过苦日子，但是发展技术力往往会进一步加大两极分化，这是当时中国国情所不能允许的））