主题：罗斯福和斯大林 -- 本嘉明

https://dszh.org/show.php?f=1&t=1816235&m=15339270

平安资产首席投资官张一清刚刚分享：在华盛顿DC参加了一个投资者会议， 会议邀请了很多前政治人物， 比如前几届政府的贸易代表， 讨论美国国内政治，全球地缘政治， 全球贸易战，"China"可能是被每一场研讨会， 不管什么题目，提到最多的一个字。 美国的政治精英人陷入了深深的担忧， 担心一个强大中国的崛起， 担心一个无知鲁莽的总统。 几乎是一遍倒地谴责中国的贸易策略。

我在二场辩论中承担另一个声音， 指出中国的竞争力的来源是来自于人民的勤劳，企业家的奋斗和奉献，中国的所谓改革只是放松了对经济体的控制。我举例曹德旺的福耀玻璃在美国设厂的不成功的故事指出劳动力素质和劳动力组织的重要性， 和中国的创新成为中国经济的驱动力。

但是不管共和党建制派，民主党人士，还是目前的特朗普政府， 对中国的崛起充满了怨恨。在理念和社会制度是冲突的， 未来的贸易战的程度来自于利益的约束。

对未来中美多维度未来的竞争和可能的冲突做好准备， 包括贸易战。如果美国能搞定朝鲜， 中美冲突的可能性就非常大。 如果特朗普搞不定朝鲜， 则与伊朗冲突，2018年注定不平凡， 也许石油是一种对冲。

大部分与会的资产拥有者都处在防卫区， 持有高位现金。 看多能源， 也是因为能源比较便宜。

个人观点，从全球看， 虽然中国的出口企业有不确定性， 但是国内政治稳定， 政府改革应该有利于经济和社会效率的提升， 提升国内的消费， 降低外向依赖，短期尾部风险不大，但是长期的尾部风险不确定， 我相对看好中国和新兴市场。美国市场处在高位， 短期尾部风险较大， 社会内部摩擦消耗太大， 缺乏协调机制。如果特朗普政府铤而走险，开展全球贸易战， 和伊朗的地缘战争，则美国就走上了一条不归的下坡路。

美国的贸易战是以先进经济的代价去保护落后经济，以获取ill-designed的选举. 而对中国， 则是以争一口气的决心， 调整产业结构， 关闭过剩才能，投资新兴技术，以超越世界水平为目标。长期的输赢已定。