主题：【原创】现代金融发现中国财富（一） -- 陈经

（三）现代金融体系

一个现代国家，一般有一个中央银行，由这个央行印钞票借给一些商业银行，商业银行再借给企业或者个人。这是现代金融的框架。

企业与个人可以存钱到商业银行，也可以付一定利息从商业银行借钱，都是按照图利的原则。社会个人从公司得到工资，公司发工资与买原料等运营需要的钱是从银行借的，用生产的产品卖钱还银行的钱。一般也不用一次还完，银行到期让还多少就还多少，有借有还，再借不难，就这么滚动地发展，完全不欠银行钱的公司其实不多。银行主要靠这类业务获得利润。也有的公司本钱够，不用借银行的钱运营，就把银行当仓库，直接卖产品买材料付工资，挣的钱也存到银行里，由银行代办支付，只付手续费，还能和个人一样挣存款利息。当然存款的利息是低于贷款利息的，商业银行是要赚钱的。还有一部分就是和古代社会一样的小农经济，钱在小生意人与一堆个人手里交换来交换去，与银行没有多大关系。

这个商业银行体系是一个了不起的发明，能够极大促进社会经济的发展，古代是没有的。从本质上来说，与古代不同的是，现代人可以用第一种模式从银行贷款创业及维持运营，已经有一套成熟的规矩，所需自有资金并不用太多就可以滚动起来做出很大的生意。古代人做这样的事不太容易，没有银行，做大生意先得积累很大的本钱才可以推得动。形象地说，现代社会的银行体系为经济事务装上了轮子，可以滚动起来，发展速度比古代在地上拖着东西走要快得多。但这还不是现代金融最厉害的地方。

现代金融最厉害的是，有一个央行来印钞票，由国家政权保证这个钞票的有效性。印钞票的成本非常低，等于无成本地变出钱来。古代一直没有解决这个货币载体问题，经常弄得很麻烦。白银黄金铜钱都不太理想，要么数量太少不利于日常计价，要么币值难于稳定得不到老百姓的信任。中国古代就有“火耗归公”这类现代人不容易明白的事情，货币载体问题的复杂性超过人的想象，出的乱子不少。形象地说，啥叫“一两银子”就是个很麻烦的事，要看银子分量够不够，成色足不足，远不如十元人民币来得直接了当。中国古代算好的，通过瓷器丝绸茶叶等贸易杀手从全世界捞来了很多银子，小农经济也能发展到很大的规模，但无论如何仍然是落后的古代经济。

由于印刷技朮的进步，国家能印钱了，如果国家有办法保证币值一定程度的稳定，即人民对纸钞票有信心，带来的好处是巨大的。这不是说政府能够赤裸裸印钱做事了，这种理解还是受老蒋印钱打内战的历史影响太深。国家能印钱，等于是说，经济发展没有上限了，人民大众和资本家们无论搞出什幺样的经济活动，国家都能印出相应的钱给这类经济活动估值。比方说全国各地弄出一些洗脚城，如果能够持续运营下去，就相当于国家印出额外的钱给全国人民享受洗脚这项新服务，并解决一部分就业。古代不行，就那些银子铜钱，如果货币流到洗脚城体系里去了，其它经济活动就受影响，怎幺发展出一个新业务，是一个复杂的过程。

也就是说，现代国家搞经济，有了这套现代金融体系，会很方便， 有了着手之处，就是看央行的货币发行量。钞票越发越多，币值相对稳定，就可以放心宣称，经济发展了。特别的好处是，统计起来有办法了，不仅可以把管理建立在靠得住的统计数字上，还可以用数学方法进行各种预期，那种境界，能让经济学家爽死。货币经济学毫无疑问是最重要的经济学分支，甚至可以代替经济学本身。一个现代经济学家跑到古代发现没有钞票，多半是立刻吐血而亡。

在这个现代金融体系里，连政府也可以安排进去。可以把政府当作一个特殊的干管理的公司，这个公司的收入是向每个人收管理费，也可能有一些从自营企业来的收入或者亏损。支出就是管理人员的工资，以及一些福利。把政府理解成一个公司是完全可行的。其实不要这个特殊公司，只要不出乱子，理论上也是可行的，人民就省了管理费，就是无政府主义，但没有国家去试。在这样一个现代体系里，我们可以看出来，政府是处于从属地位的，甚至可以取消，社会核心是这套现代银行体系。

央行在这个现代金融体系里，也不一定要有确实的实体，可以只是概念性。香港就没有央行，而是由政府委托三家银行印钞票。但一般的经济体都有央行。它是“银行的银行”，理论上只和商业银行打交道，按照一定的规范约束商业银行的行为，手段非常复杂，但目的是维持货币体系的稳定运行。虽然钱都是它印的，但它的目的不是赚钱，而是社会以货币计的收支平衡。如果这个平衡状态中货币越来越多，那么就说明社会经济发展了，人们的财富增多了。这个体系缺省地假定人们会因为财富增多而感到幸福快乐。

这上面说的基本知识估计很多读者其实不知道，或者没有形成体系化的理解，不太明白自己的钱是从哪里跑出来的。因此有必要介绍一下，这对我们理解后面的讨论很关键。我个人觉得，如果去除一些复杂的表象，现代金融体系其实比古代经济体系要简单，更易理解。

当然，上面介绍的现代金融体系是资本主义国家的一般状态，不能用来套新中国的情况。中国实际是自搞一套，改革开放以后，表面上装作已经有了现代金融体系了，其实内里仍然是自己那一套。不谈中国还好，把现代金融名词用到中国经济体系中，很多人实际是糊里糊涂的，连自己都不知道错在哪，弄出很多奇谈怪论。

（待续）