主题：【原创】关于电信业重组和3G牌照发放时间的分析，供参考。 -- 贪玩的风筝
家园 前者是网通，后者才是电信
家园 喜欢踏实研究的同学,花! 感觉通讯行业和石油行业一样,国家的未来产业政策还不明确,可变因素很多,没办法,摸着石头过河吧......
有点想念轻阳同学了,用Bush说Rice的话就是：她说的我能听懂......
家园 学习风筝好榜样 业内人士的分析，对于投资决策具有非常重要的意义。比如对于移动或电信的投资，从风筝同学讲的情况看，移动完全有可能以奥运建设TD网为由先发A股融资。而3G发放和购并联通CDMA的困难，应该就是电信方面说近期暂无发行A股计划的原因。所以，移动先回归的可能性较大，应该先买入移动。
希望大家向风筝同学学习，都来谈谈本行业内上市公司的情况。
比如，有没有医药行业的河友？谈谈武夷药业；有没有金融行业的朋友？谈谈光大控股；有没有石化行业的朋友？谈谈中石化；有没有保险方面的朋友？谈谈中国财险；等等。
- 复 学习风筝好榜样
家园 中国电信，就是牢笼中的老虎啊～～～～ 庞然大物，狰狞可怕，基础网络资源，移动和他相比都不是一个量级的，呵呵
但是也正如老拙所说，近期内估计还是受困于电信产业政策了。只是大家不要忘记有这个猛兽的存在，投资移动的话，千万注意，如果有朝一日产业政策把电信放出来咬人了，一定要跑的快点，呵呵。
另外，呵呵，从大方向上面讲，电信重组和3G发放的困难，只能对其做到延缓作用，这个工作迟早要完成。
而一旦电信要买联通的网络，那么估计回归A股也是迟早的事情。到时候，一方面是回归A股的预期，一方面是获得无线运营的牌照，双重利好之下，很值得期待哦～～
呵呵，建议大家多注意电信重组方面的实质性进展，就算电信的可能要几年之后才能把利好转化成实在的利润，但是因为实力所在，这个事情几乎是板上钉钉的，所以估计消息一出，一波拉升就不可避免了。
我觉得，现在投资渠道不多，到了08年奥运后，股市说不定又达到了什么不可思议的高位了。那时候如果电信还没启动，那就可以开始关心了，说不定09年会有惊喜。
家园 文中提到的两点，和风筝兄共商榷。 首先，我认为电信在基础网络资源方面的优势并没有那么大。当然，电信的基础网络还是几家里最强的，这么多年的建设，有根基。但是随着技术的发展，差距逐步减小。尤其是98年网通成立之后，铺设了大量的光纤资源；光纤物资和铺设的成本都不断下降，移动，联通和铁通也都有不少。因此，电信这方面的优势并不是数量级的。
其次，就我个人所了解到的情况和体验，电信员工的平均素质比移动的要低一些。移动曾经一度对员工的考核和培训力度非常大，2000年左右的时候通过买断工龄的方式解决掉很多年龄偏大，学历偏低的员工。这方面比老电信（即分拆合并前的电信）要强一些。
所以我认为，即使电信能够拿到3G牌照，在80亿的利润中，可以分走2-3成，能分走一半的可能性不大。
家园 基础网络优势，其实不在于成本，而在于授权。 你说的网通铺设光缆，实际上还是拆分后的老电信部分比较多吧，呵呵
光缆的价格和铺设成本降低，这个有问题，就是光纤价格虽然降低，但是近年来铺设的人工成本不断升高。
另外，在国内，最大的问题不是投资，不是你有没有钱铺设光缆，而是你有没有权力去铺！！
很多时候，如移动联通之类的运营商，根本没法把光缆和管道铺设到自己需要的地方，赔补费，授权之类的问题很难解决。但是电信不同，早年间的基础太雄厚，在很多地方电信已经有了电缆资源，换成光缆很容易的，而且早年电信资源是作为国家战略资源的地位，没有什么地方是他们进不去的。这一点不是说现在有投资就能赶得上的。
家园 风筝风筝在哪里？赶快回答幸运船的问题哟！ 家园 为什么基础网络资源是电信的巨大优势？移动的网络已经很强了 当然，电信跟移动抢利润是肯定的。这边AT&T兼并了一家无限运营商verizon 好像对大家影响不大啊？
家园 简单说两句 如果拿IT技术来比喻的话，基础网络资源就相当于操作系统的地位，谁垄断了，谁就占有不可动摇的优势。
移动通信的优点是方便，但缺点是难以长距离通信且带宽窄。所以，要长距离的通信，比如打长途电话、无线上网等，就必须要经过有线网络的长途传输。由于中国电信的历史地位，中国的长途通信网络，不用说，基本大部分都是被电信给垄断了。由于目前电信的业务模式还比较少，固话业务又趋于饱和并受到移动的挤压，所以这些年来这些网络资源还没显示出多大的优势来。而在长途通信方面，移动的选择，要么自己建设长途通信网络，要么租用电信或者网通的，两者都得付出不菲的代价。这大概是手机打长途很昂贵的一个原因。
基础网络的建设是投资非常非常大的。如果掌握了丰富的基础网络资源，就相当于有了一个宽广的发展的平台，在其上面开发新业务就比较容易且迅速。移动在这方面始终处于一个劣势，电信则是守着一座金山，就算吃老本也能无忧。
以前电信业重组的思路是把移动通信和有线通信截然分开，于是就有了四家公司：电信和网通在有线通信领域竞争，移动和联通在移动通信领域竞争。竞争的结果是手机费和长途固话费都降了下来。但是现在技术发展要求有线和无线结合起来，优势互补。移动若是在基础网络资源方面很弱，而电信又加强了无线方面的业务，那移动未来怕是很难竞争过电信。所以，要我说，移动起码要争取购买一个有较多网络资源的公司，不管是网通还是铁通。如果未来是两家竞争，那么移动买网通，电信买联通；如果未来是三分天下，那么联通拆分，电信买一部分，网通买一部分，然后移动买铁通。这样才比较平衡，呵呵（个人意见，权当瞎扯）。
顺便说下3G。3G拖了这么久，如果再拖个两三年，我估计就会变成鸡肋了。技术发展这么快，3G的地位越来越难堪。以新加坡为例，现在已经开始建设覆盖全岛的免费wifi网络，看新闻报导，国内有几个城市也在开始搞了。wifi的频段不需要批准，建设起来没有那么多政策限制。3G在语音业务上不见得比2G有优势，在宽带业务上也不见得比wifi有优势，又被拖了那么久，未来真的有点难堪。从这种意义上来说，电信都不需要啥3G牌照，只要能经营移动业务，凭借现在的基础网络优势，真是可以做到遍地开花，同样的，网通也是，就看领导们怎么想，中国的通信工程师们如何做了。
- 复 简单说两句
家园 嗯，现在的智能手机上，2G通话，wifi上网， 3G优势是小多了 不过，wifi覆盖面不是很广吧。不知道成本高不高。大城市人多，平均成本低，小地方呢？不过，不管怎么说，提醒了我们，3G得价值又得打点折扣了
- 复 简单说两句
家园 谢谢，明白了，俺能早点明白就好了，港股中国电信和移动都大涨阿 一直想买通信领域的股票，就是这些事搞不明白。还有一个是3G，得感谢风筝和孤子说明白乐。老外好像还是很看好无线通讯，美国有一家verizon，名声好象不错，已经两年利润没有增加了，市盈率居然是21。谁说美国公司市盈率不高，移动这么牛，前一段才26。我就是重组的事打鼓，一看这么低，是不是不看好重组后移动的形势啊？没敢买，要是早看到了孤子解释，移动至少还有一个铁通垫底。估计多少那时也要买点
家园 ?? at&t是被SBC收购了，只不过还是用at&t这个名字，但是由大写变成了小写。Cingular原来就是SBC同BellSouth共同成立的合资公司，后来SBC买下BellSouth，Cingular也就并入了新的at&t。而Verizon 是另一家无线公司，不过用的是CDMA,但是前段时间宣布要上LTE了。