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主题:【原创】6步法分析贵研铂业 -- 河北曲阳人

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  • 家园 【原创】6步法分析贵研铂业

    说明:

    1、对贵研铂业的分析均依据公开资料。

    2、部分材料不全,需要进一步补充完善。

    1、 市盈率

    2005年每股收益0.05元,2006年每股收益0.38元,2007年1季报收益0.40元;2007年中报收益0.87元,三季报每股收益1.10元。

    2007年11月13日收盘价52.52元。中报静态市盈率60,三季报静态市盈率47.7。2007年动态市盈率35.7倍。

    目前,有色金属行业平均市盈率42.42;贵州地区平均市盈率56.55。深圳成指平均市盈率41.45.沪深中报平均动态市盈率36倍。

    评价:贵研铂业市盈率稍高。

    2、 成长性:

    2006年每股收益增长660%(2005年每股收益偏低,这种高增长意义较小)。

    2007年2季度环比增长117%,2007年3季度环比增长50%。

    每股盈利环比增长均超过30%.

    进入2007年,贵研铂业的每股收益均增长迅速(管理层预计净利润比2006年增长200%左右)。

    从财务报表看, 2005年主营业务收入为3.41亿,2006年主营业务收入6.73亿,截止到2007年9月30日,其主营业务收入已经达到8.68亿。2007年主营业务收入增长比2006年增长必然在30%以上。

    从净利润增长率与主营业务收入增长率比较看,净利润增长率高于主营业务收入增长率。

    3、 价值提升

    2006年,控股股东将元江镍业以0价格转让给上市公司,并于当年贡献净利润1952万元。但是, 元江镍业在2006-2007年正在进行矿山扩建工作,相应收益收到影响。在元江镍业的扩建及技改完成后,它对贵研铂业的业绩贡献将大幅度提升(数据限制,无法计算结果)

    大股东云南锡业集团有向贵研铂业注入更多资产的倾向(缺乏具体分析)

    4、 目标值估算

    按照30倍动态市盈率估算,目前股价已经过高。

    5、 PEG计算

    PEG=35.7/((117%+50%)*100/2)=0.44<1

    6、 分红。

    2003年上市后,3次分红(2006年12月31日,10股派0.8元)

    7、 政策支持。

    对政策支持分析不能把握。

    结论:贵研铂业是一家成长性良好的公司,但是其市盈率偏高。

    不符合四项基本原则。

    请各位老兄老妹补充并建议。

    关键词(Tags): #六步法#四项原则#贵研铂业
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