主题：八卦一点LTCM 续, 赚钱 -- oops
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家园 一点不明白 半年前的美国国库券不够LIQUID,不买或卖.为啥半年前的就不够流动性了？风险就高呢？我看LTCM遇到了政治危机，占错了队，这个错误和他们的经营管理没有多大关系吧？或者说他们的风险控制没有做好？而在现在subprime中Goldman sache的风格虽然激进但是风险控制比较好，损失不大，使这个的么？
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家园 响当当的人物啊 Scholes可是鼎鼎大名的人物啊。
LTCM是做无风险套利的， 套利空间比较小， 为了利润， 就必须放大做。按照常理本来应该没事的，可是换了谁去买债券都扛不住苏联的赖账事件啊。
好比打牌碰上了庄家通吃， 再好的牌手也不行。
要是你资本金是1亿元， 买了1亿元的债券，出这种事件，那么死的就是你自己。要是你资本金是1亿， 你买了100亿的债券， 到时候你肯定死不了， 是借给你钱的人死。
家园 一年前的坑，终于开始填了。花一个。 挑个小错Mortgage-Backed Securities
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