主题：【价值组实盘报告】第1周：坚决建仓中信证券、莱钢股份 -- 陈经
家园 中信证券开始显示很强的抗跌性，机构可能错杀 上周跌幅（%） 本周跌幅（%）
上证 -7.86 -5.07
沪深300 -10.04 -6.47
中信证券 -5.4 0
海通证券 -12.67 -9.27
国元证券 -13.19 -12.84
东北证券 -20.27 -16.77
长江证券 -14.62 -10.76
宏源证券 -10.8 -9.17
国金证券 -17.48 -11.24
辽宁成大 -4.59 -22.13
吉林敖东 -5.29 -20.02%
本周跌幅到周三为止。可以看出，中信证券走势是极强的，比所有其它券商股都要强得多，而且还要强于指数很多。
这说明，市场已经发现了中信证券与一般券商股的本质不同。在大市大跌的时候，券商股往往跌得比指数多很多，前面几波下跌，中信也是如此。而本次下跌，中信已经比大盘强很多了。我认为中信已经到底了。
上周与本周一，根据topview数据，机构扔出了2.6%的流通筹码，在大盘跌得这么狠的情况下，也无法打低中信。到周一机构只有18.3%的筹码了，所以，很可能机构不得不回补了。一旦中信10送10，变成30元左右，对其它券商股会显出极强的价格优势，填权都是可以想象的。
机构扔中信是出于风险的考虑，持仓多，真要市场转熊了，就扔不出去了。所以，不确定的时候就要扔，我认为可以理解。但这样就不能说机构就一定扔得对，因为并非确定转熊。所以，这一次可能是机构犯错误了。
家园 还有点钱 就买成大，跟老拙一致。赚钱的时候，没有跟老拙，亏钱的时候，还是跟老拙一致。
不过，明天买入成大，自己的积累就没有了。全投入股市了。
家园 看来是查抄账户所致，一些资金在不顾一切逃跑，价值投资机会大好 中央不出利好，这些违规账户只得跌停卖股。如果是为了对付违规账户，先不出利好是对的。
散戶反正是死挺了。一些基金重仓股已经市盈率较低有明显投资价值，机构就去接，所以跌得少些。垃圾股题材股没人接，就连续跌停。
现在是我们的选股的好时候，大家说抄底买啥好啊？
家园 我晕，现在都第三方托管了违规帐户咋操作呀。题材股是补跌 大家都开过户吧，必须第三方托管，一个银行帐户对一个资金帐户，一个罗卜一个坑。违规帐户不和银行帐户挂勾咋操作呀。第三方托管从去年10月就强制执行了，查抄帐户从去年就开始了跟题材股下跌有什么关系。再说现在所谓的股市游资其实是国内游资，就是各个利益集团的资金，成分复杂有券商有保险有国企有民营老板的等等非常复杂，人家那背景直接G或者A开头的或者直接实名帐户根本不用啥拖拉机帐户那都哪年的事了。
这次题材股下跌纯粹是前期涨幅过大，在大盘崩溃的情况下获利盘的恐慌出逃观望。这批资金大盘一旦企稳还会再进去的。和蓝筹股跑出来的可不一样。
一些前基金重仓权重股现在市盈是低了可是有港股低么？机构好不容易出来再进去给饿急了的小非买单？或者把指数拉高了让管理层停发新基?还是为上市公司增发太轿子或是解放上面的一票套牢众？
真要玩啥价值投资今年找一些小盘估值低的绩优股玩玩还靠谱，很多去年强势的权重股是上有宏观调控的利剑下有增发地雷，前面是一群缺钱的小非后面是一片套牢的人民群众怎么玩？就不说资金面的事情了那都是老生常谈了。
至于题材股这次和530可不一样，封跌停的不少可很少有封死的，卖的多买的也多，今年大环境决定了只要大盘走稳了他们还要被炒起来。
家园 成大跌破40，鞍钢破18我就卖掉中石油换点 家园 不合格帐户的大限是 4月30日，视各券商情况不同。
这个铁匠不认为是阴谋论，老拙一年前就说过这个话题
清查不合格帐户老拙认为，这是最厉害的短期利空，但同时也是最大的利好。
为什么这么说？且听老拙说个例子。
......
那时候，证券公司营业部都特别喜欢庄稼，一来可以增大交易量，二来可以跟着做一把。所以营业部就想办法给庄稼们提供特殊“服务”。办法是到乡下去买一大堆的身份证，拿着去开一大堆的户；把这一大堆的帐户连带身份证一块儿卖给庄稼。我记得当时最便宜的时候，一个带身份证的帐户好像就是3-5元。接着，营业部在交易软件里专门给庄稼开发出主帐户下带着几百、几千个副帐户的功能，叫做“批量下单”。主帐户里有资金，副帐户里没有资金。比如主帐户带500个副帐户，如果买入5万股，系统会自动把买入申报分配给每个帐户100股，买入后自动用主帐户里的资金结算。卖出也是同样，从每个帐户上卖出100股，资金都回到主帐户上去。
这就叫——拖拉机帐户。
当时，证监会对个人帐户申购新股有个申购量的上限限制。很多不坐庄的大户，为了打破这个限制，也采用拖拉机帐户。于是，拖拉机帐户泛滥成灾。
......
所以，拖拉机帐户是使庄稼们相对于散户取得极大优势的最重要的技术手段，是A股市场最大的不公平因素。也是庄稼们、包括国际热钱屡屡坐庄成功的重要原因。
既然拖拉机帐户泛滥成灾，监管层知道吗？
知道。
几年前，监管层就下决心要清理拖拉机帐户，但是这个决心很难下。据我估计，最严重的时期，拖拉机帐户上的资金和持股，恐怕要占到总量的50%以上。彻底清理，必定先要把副帐户上的股票全部抛出，股市必定大跌！
5年熊市，庄家们一个个地倒下，大户们一批批地退出，给清理拖拉机帐户带来了机会。规范的大证券公司最近三年来，都在不断地劝客户取消拖拉机帐户，并且不再给拖拉机帐户开绿灯。到去年年底前，更多的规范证券公司在运行新的全国联网系统时，不再提供拖拉机帐户的“批量下单”功能。
于是，新的庄稼，主要是私募资金和国际热钱就跑去找小证券公司合作。这些小证券公司没有投行业务，交易量很小，不得不对大客户作出让步。
......
现在，中国证监会要“彻查”了，而且是动真格的。因为从8月份起，要对客户保证金实行第三方监管。到那时，这些“拖油瓶”帐户上的股票的资金回哪儿去？
所以，拖拉机帐户上的“拖油瓶”帐户不得不把持有的股票都抛掉。中国证监会规定，从2月1日开始清查，所以1月31日大跌。没卖完的还得接着卖。
因此，清查不合格帐户是短线最大的利空。
只是没想到的是，这个清理不合格帐户的周期比预想的长的多。
去年三季度实现第三方存管，开始不断的在交易软件上看到提示，如果逾期不办会如何如何的，害的铁匠自开户以来第二次踏进证券公司营业部，结果还好，统一转过去了，铁匠又跑了趟银行，确认没有问题才放心。但这两天陆陆续续的听说有人因为这个第三方存管协议上没有签字（不是所有的银行都要求这样）转不了钱之类的，可见，这件事还是正在进行中。
由此看来，这个清理不合格帐户是从去年下半年的全面第三方存管开始的，因为很多利益的关系，比如证券公司营业部其实是很欢迎这些东东的，真正的清理掉那些基金、外资、庄稼的老鼠仓帐户，是今年的事情。
因为可以对不合格帐户停止买卖，所以这些帐户的拥有者只能不计成本的跑路。
如果说阴谋论，那么恕我直言，去年7月到9、10月的上涨到更象是阴谋，上涨是为了今日的杀跌创造这段利润空间。铁匠忍不住骂一句，“靠！”
因此，无论从宏观基本面的情况来说，还是上市公司经营情况，以及这个清理不合格帐户的截止日期来看，市场在4月底之前都会比较动荡，在这样的情况下，应该是有从容的选择时间的，无论是公司还是时机。
但是在目前的情况下，只能说部分个股回到了合理的价值区间，大部分个股依然毫无投资价值，那种05年06年闭着眼睛找只股票买进然后捂着就能赚大钱的好日子是不会有的，要有也得再经历一次在目前点位再下跌40%以上的熊市。所以，我们目前需要做的事情是精挑细选可以投资，值得投资的上市公司。
目前看，我们可选择的目标大约是，中信、莱钢、鞍钢、太钢、民生、潍柴，还有比如轮胎行业、有色行业等等，都在我们的视线范围内。办法呢，还是按照去年也是这个时候的关注“最具成长性”股——众人拾柴火焰高
研究的主要内容是：1、用自己的方法核算个股2007年每股业绩；
2、通过研究指出个股高成长的主要原因，特别是其内在的差异化核心竞争力是什么?
3、是否存在整体上市或资产注入的可能？或者任何其他价值创造的可能？
4、作者对该股的评价。
每只个股，可以有2-3位河友同时展开研究，看看得出的结论有何差异。
愿意参与的朋友，请跟贴自选个股。
研究范围呢，可以参照老拙的意见，也可以有新的标的，但第一，要经过详细的分析，第二，要经过河友的论证质疑。
政委就把作业布置下去吧，铁匠相信，经过深入的讨论质疑澄清，我们一定可以找到大家都认可的，也可以为格子组带来回报的上市公司作为投资标的。
