主题：【原创】四面楚歌之欧洲篇 东欧经济之大悲欢 -- 井底望天
家园 【原创】四面楚歌之欧洲篇 东欧经济之大悲欢之二 二
其实在吸收外国资本上，你可以用三种不同的方法：
第一种，就是外资直接投资，通常简称FDI（Foreign Direct Investment）。这种方法的好处在于，外国企业拿着外币资金进来，换成你的本国货币，然后投资在厂房，设备，生产线，聘请当地的员工，利用你的技术好但是价格低的劳工，通常以国外市场为主，赚外面的钱。这种方法基本上是中国一直坚持的外资投资方法。在这种投资情况下，就是经济状况有些不好，外资公司只能裁点员，或者减些产能。像现在这种危机下，也许工厂就会停工和关闭一下，但你那些厂房，设备和生产线，不可能杠在肩上，掉头就跑。
斯洛伐克就是这个一个例子。斯洛伐克利用自己在中欧的地理优势，和不错的道路条件，廉价的高素质工人，吸引了欧洲的几大汽车厂来落户。现在虽然同样受到金融危机的打击，但由于负债率低，标准普尔的信用评级还是3个A，并在今天1月份混进了欧元区，可以和大家相拥取暖。
第二种，就是由西欧的银行在自己国家里办分行，由这些分行借钱给自己的企业和消费者。从理论上来讲，这些外国银行是可以断臂求生，斩掉在东欧这些国家的损失，然后逃之夭夭。但是如果这些外国银行，大部分来自西欧和北欧（尤其是瑞典），认为熬过了这几年，将来还有在这些国家赚钱，现在就没有必要放弃阵地。
第三种，就是有这些国家的企业和家庭，直接向外国银行借钱。这种情况下，由于当时西欧的银根松，利率低，大家借钱换回本币的时候，就导致本币币值高企，而且很多外面流入的钱，又大多数扔进了在吹泡沫阶段时，可以快速来钱的股票和房地产中间。而政府的不作为，又导致低水平工人的再培训，无法得到落实，导致有限的技术工人数量无法满足投资膨胀的需要，形成工资价格攀升。在公路，电信等基础部门，又国家投资不足，为经济发展形成瓶颈。
在这种情况下，你看到的就是通胀兴起，中央银行加息，更多的低息贷款流进来，然后本币继续高企，房市楼市猛涨。然后就是金融危机一爆发，外资逃跑，因为短期贷款占外汇储备的比例太高，由于采取自由兑换政策，本币对外币的兑换率马上就掉头，从过山车的高度，飞流直下三千尺。例如，波兰元兑欧元跌了近30%，匈牙利元兑欧元跌了近25%。不光是外资外逃，导致国内企业的资金困难，到期的短期贷款的偿付，和债务负担都大幅度加重。
这个同样的问题在1997年的亚洲金融危机，和今天的韩国同样存在。要防止这样的金融危机发生，正如后来的东南亚的国家从惨痛的教训中，学到的就是，不能依靠外资贷款来发展你的经济。要靠自己的本币，不能用自己本币的高利率相对于外资的低利率来吸收资金，尤其是开放资金账户，让这些外资进入流通率高的股市。就算是不得不引进外资，也最好用FDI直接投资的方式，要好过自己的企业靠借外国债的方式来发展。
当然如果有可能的话，保持一定量的外汇储备（不是那种短期外债占大比重），都可以防止自己一而再，再而三的掉入火炕。
似乎所有的东南亚国家，都明白了这个道理，只是东北亚的韩国，独树一帜，完全违反这个原则，结果就使韩国成为东亚经济体中，唯一一个面临破产的国家。
从单个的国家来看，问题比较大的是波罗的海三国，匈牙利，乌克兰和波兰。
波罗的海三国采取的是和欧元挂钩的货币政策，算是在欧元区（因为不能自由浮动），无法主动将货币贬值来增加产品竞争力，但又无法得到实际使用欧元的好处。如果这三国现在就和欧元脱钩，不光是会毁掉借外资的企业，还会在心理上造成全民恐慌。
三国中的拉脱维亚在泡沫爆掉之前，财政收支赤字达到了GDP的20%，在2004年的时候，总的借款中60%是外币，到了2008年，就变成了90%。通常在这种情况下，你就应该自己挤破泡沫，而不是等到吹大的泡沫自己引爆，首先就是房地产市场崩溃，接着自己的银行开始破产，导致了银行国有化。因为国际借款换不了，于是去年12月，黑老大IMF来谈条件了，算是给了95.6亿美元的贷款。
但是IMF的条件之一，就是大幅度削减社会公共事业支出。这个行动的直接后果，就是被惯坏了的人们走上街头，掀起了大规模的群体抗议活动。然后就是政府宣布总辞职，各方政客们个个信用都已经损坏，导致整个国家是群龙无首。本来在经济危机的困境下，一个国家和民族需要的就是强势的领袖人物，和大家对他们的信心，才可以同舟共济，共度时艰，现在倒好，是反其道而行之，结果是整个政治和社会体系瘫痪，大家都不知道如何是好。拉脱维亚虽然只有区区的240万人，但处理不好的话，带来的心理和信心上的打击，却会蔓延到整个东欧，甚至全欧洲。
可是拉脱维亚的前景看起来非常不妙。标准普尔已经把它降级到垃圾债券级别（BBB），而预计今年其经济估计会萎缩12%，看来经济萧条，以及产生的社会动荡是无法避免的了。
而拉脱维亚的小兄弟立陶宛和爱沙尼加也好不倒哪里去。
家园 楼主分析的很有道理！ 中国坚持自己独立自主的货币政策现在看来确实是极为高明的。但是不得不说，即使是这样我们想要谋求发展，在国内依旧是要面临很多困难的。人口基数太大，每年都会产生大量的待就业人群；贫富差距加大，地区发展差距加大；原有的高消耗发展模式已经造成了大量的资源消耗和环境污染，再也难以为继了。在当前的情况下，困难重重，我们似乎也没有精力去嘲笑别人了。
家园 发展有发展的烦恼，停滞也有停滞的困境 只要这个社会在运作，总有无穷无尽的问题冒出来。有问题不可怕，尽量去解决，但在考虑解决方案时我们要考虑他人曾经犯过的错误。井大罗列他国的失误就是为了警醒我们，在前进的道路上，不要重履覆辙。
家园 粉刺长在他人脸上才不紧张 只有自己的问题才是问题。所以，我们不要给自己的问题吓倒，也要看到他人造成问题的原因。
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家园 不要紧 还有人继续鼓吹放弃计划生育多生人口，好去吃人口红利的
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家园 其实就算今天的日本人口大幅增长又有什么人口红利？ 土地、人工成本居高不下，在传统制造业上哪里还有日本本土国民的就业机会？人再多也只能闲逛。
即使过剩劳动力可以为我国的产业带来竞争力，我还是希望我们国家没有了过剩的劳动力，那样，我们也可以甩掉一些最脏最累的就业机会给外国，把污染环境来解决吃饭的难题扔给外国，我们的国家可以象今天的日本一样，到处青山绿水。
到了某一天，我国的总人口逐渐下降至今天的一半，要是我们能发展到发达国家的同等人均水平，那么综合实力也有当时除中国之外所有发达国家的总和了。
人口少了又有什么关系？
有感而发，未必有理。请勿跟帖，避免歪楼。
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家园 那些人以为，继续增加人口可以增强我国的综合实力 而且增加的人口在消耗资源上和其他增强国家实力的方式没有冲突并且效率要高于其他任何方式。
多简单呀，两腿一张就能增加国家实力。他们承认经济学上规模效益在一定范围内递增，超过特定的临界点后会变成递减，却不承认，我们国家的人口数是不是可能已经超过了国土所应承担的最佳值。反正国家还能养得起就说明没到顶，一句话，人多力量大。
家园 总之，东欧国家忘记了一个基本点 资本是逐利的，资本家不是慈善家。
资本主义成了道德高点，就把资本主义最本质的东西忘记了。可叹。
家园 不过平心而论，苏联倒下后，这些小国也确实没什么别的选择。 不过平心而论，苏联倒下后，这些小国也确实没什么别的选择。这就是小国的悲哀了，在历史大动荡面前完全是身不由己，只能随波逐流。对于不肯完全跟着华盛顿指挥棒走的东欧国家，南斯拉夫就是榜样。它们就是做小弟的命，只能靠着某一个老大过活。只能指望着老大吃肉，它们就能有口汤喝。现在年成不好，新投靠的老大自己肉不够吃了，要把原来给它们那碗汤也收回去。难道它们敢说NO？
家园 跟着美国西欧走，比跟着俄罗斯走比 属于两害之间取其轻。
紧跟着俄罗斯的白俄罗斯也没有好到哪里去。
家园 文章结尾结的比较突兀啊 还没有表明观点吧