主题：【原创】蓝血与混血（序） -- 须弥一芥

虽然我们已经将花旗讲到了1891年，我们还是先将时钟倒转回1837年，因为这一年爆发了1837年恐慌，引起的经济衰退一直持续了7年，是美国历史上历时第二长的衰退，仅次于1970~1980年代的经济萧条。

描述Pinic of 1837很有名的一幅画，注意画面上部中央在Mechanics Bank前群众在挤提，画面左面在当铺前也排着队，当铺招牌写着Shylock Graspall---著名犹太商人夏洛克，拿走一切。

Mechanics Bank也是纽约早期的一个银行之一，1810年成立，只存在了45年，但是画上的楼还在，这个是现在的照片

引发萧条的原因之一，在银行这方面普遍认为的是杰克逊总统（Andrew Jackson）废掉第二合众国银行Second Bank of the United States，失去“准央行”监管的州立银行们象今日的次贷危机似的无视风险大肆放贷，土地投机如火如荼。

美国早期的中央银行家Nicholas Biddle

比德尔Nicholas Biddle是第二合众国银行第三任的主席，1823年接手时第二合众国银行时经过两位前任的不懈努力已经是一个烂摊子。凭着出众的能力，比德尔很快把第二合众国银行打造成了当时的“准央行”，银行蒸蒸日上，运行良好，发行的货币几乎就是法定货币。顶峰期间，第二合众国银行控制着全美1/5的票据，1/3的储蓄和硬币。如果不出意外的话我们现在使用的货币很可能就是下面这个样子：

很可惜的是，遇到了一个早年因为银行倒闭把积蓄席卷一空而对银行深恶痛绝的杰克逊总统。凭借巨大的个人威望，发动了要终止第二合众国银行联邦特许的Bank War “银行战争”。

比德尔三讲没学好，居然不讲政治，要跟领导掰掰手腕。他抽紧银根，造成短暂的恐慌。

怎么样离了我不行吧？

这个世界离了谁，地球都照转。

不信邪的杰克逊命令把联邦政府在第二合众国银行的存款全部提出，转存到各州的州立银行，接受联邦存款的银行当时称为杰克逊的“宠物银行”pet banks，纽约最突出的就是Bank of American，而花旗银行因为贷款和贴现比例超过法定限额，没法接受联邦存款。

与九头怪兽作战的杰克逊

杰克逊的另一手就是操纵舆论，抹黑对手，把自己包装成与怪兽作战的英雄，结果不言而喻。

比德尔不懂中文，中华5000年官场文化就没研究过，也没个绍兴师爷指点一二，有个对联道尽其中奥妙：

说你行你就行不行也行

说不行就不行行也不行

横批：不服不行

到底是胳膊拧不过大腿，1836年4月第二合众国银行联邦特许到期不续，被迫变成了州立银行the United States Bank of Pennsylvania。该银行在1837年恐慌中没能撑过去，1841年倒闭。但是，第二合众国银行大楼现在还屹立在费城，成为美国历史地标性建筑，是全国重点文物保护单位。

第二合众国银行的南面，在费城Library Street上

随着杰克逊总统战胜“devil’s bank” 第二合众国银行，以及1836年7月为遏制投机，以行政命令方式实施影响重大的货币政策---Specie Circular 《铸币流通令》。《铸币流通令》要求从政府购买公共土地只能用金银货币，大家纷纷到银行提取硬币，银行也被迫回收贷款应对挤提，引发了极大的流动性危机。可是能在全国范围提供流动性的第二合众国银行已经不存在了，雪上加霜的是英格兰银行提高利率，造成黄金回流到英国，结果是美国全国范围的银行倒闭，这就是1837年大恐慌。

从银行大量倒闭开始的经济萧条一连持续7年，高潮时有三分之一的人失业，有工作的工资两年里下降30%-50%，而面粉、猪肉和煤炭的价格则翻了一番。

杰克逊指定马丁范布伦接班，老范继任了一个烂摊子，被人起了一个外号叫范破产Van Buren –Van Ruin。范布伦四年任期焦头烂额，后面的总统就胡佛跟他类似，结果历史排名倒数第二。

1837年前后，文中会重点涉猎的重量级人物刚刚来到人世。

1835年11月25日，Andrew Carnegie诞生在苏格兰一个贫困的纺织工人家庭，他在史上最富榜版无论哪个版本都是排第2。

1837年4月17日， J.P.Morgan诞生。

1839年7月8日， John D. Rockefeller诞生，他在史上最富榜版无论哪个版本都是排第1。

史上最富榜2008版排第87的George Peabody，折合2007年美元为248亿

1837年日后摩根大通、摩根斯坦利和摩根建富的前身Peabody & Co.，的创始人George Peabody离开美国，来到伦敦……

To be continue......

1837年6月6日John Jacob Astor 派出他的门徒Moses Taylor进驻花旗银行，成为董事。

史上最富榜2008版排第18的John Jacob Astor，Astor家族的第一代

1783年美国刚刚建国，20岁的德国移民John Jacob Astor就带着7只要卖的长笛来到美国，靠卖长笛的本开始做生意。一开始靠皮草贸易起步，从1800年开始，通过皮草、檀香木、茶叶、鸦片等商品与中国的贸易发了家，有人说就是以鸦片发的家。后来Astor退出皮草生意，靠地产成为巨富。打个比方，北京早期还在城墙里没发展的时候，我就把二环三环四环外的地全买下来等着你发展，Astor在曼哈顿就是这么干的。前文说过当伯尔1801年就职副总统前辞去曼哈顿公司董事职务时，在Bank of the Manhattan Company的借款超过6万5千美元，他怎么还的帐，就是把自己在曼哈顿一大块地产权益（99年租用权的剩余部分）卖给Astor得了62500美元，Astor把整块分割成250块分别出租赚钱。Astor财富最高时折合2007年美元为1150亿。

俄勒冈州Astoria市就是以Astor命名的，Astoria市前身Fort Asto就是美国皮毛公司在太平洋西岸最早的据点。

John Jacob Astor的孙子William Backhouse Astor, Jr史上最富榜2008版排第27，折合2007年美元为847亿。

John Jacob Astor的曾孙，John Jacob Astor IV史上最富榜2008版排第62，折合2007年美元为370亿。

John Jacob Astor IV是死在泰坦尼克号上最富的人，灾难发生时正在他和第二任妻子（照片上右侧）度完蜜月返程途中，这个蜜月主要是为了躲出去逃避流言蜚语，因为John Jacob Astor IV老牛吃嫩草，新娘才18岁，比他的儿子Vincent还小。John Jacob Astor IV死得很绅士，当时他帮老婆上了救生艇，问了一下说我老婆身怀六甲，我能不能留下来照顾她。答案是不行。于是他回到船上，点了一根雪茄，向老婆挥了挥手套算是告别。4个月后，他的妻子生下了遗腹子John Jacob Astor VI。

John Jacob Astor的玄孙William Vincent Astor史上最富榜2008版排第32，折合2007年美元为739亿，很长时间都不认他弟弟John Jacob Astor VI。

史上最富榜2008版排第31的Moses Taylor（财富最高时折合2007年美元为793亿）

Moses Taylor的商业帝国涵盖铁路、金融、公用设施、采矿冶炼和通讯，除了花旗银行外，现在的大都会保险MetLife, Inc，大家现在常见的西联汇款Western Union Company当时都在Moses Taylor的旗下。

Moses Taylor入主花旗后，花旗面貌一新。

新在什么地方呢？

把花旗从 “一群商人拥有的银行”和为“为一群商人服务的银行”变成了

“一个商人拥有的银行”和为“为一个商人服务的银行”

这个商人就是他自己Moses Taylor。

1838年纽约州《自由银行法》（Free Banking Act of 1838）允许自由进入银行业，唯一的限制是最少要有10万美元的资本。

1863年《国民银行法》（National Bank Act）, 借鉴1838年纽约州银行法保留了除最低资本限制之外自由进入银行业的规定，禁止银行设立分支机构，银行必须为自己发行的纸币提供足额抵押品。纽约市最低资本20万美元，银行存款总额至少25%是法定储备，任何一个借款者借款总量不得超过银行资本及储备的10%。国民银行的专管机构是货币监理官（the comptroller of currency）。

如此之多的限制条件，也是有好处的。

允许国民银行成为联邦政府的存款银行，纽约市的国民银行还可以吸收其他城市国民银行的法定储备作为自己的存款，可以成为“银行的银行”。另外，国民银行更象一种称号，比如旅游饭店的“星”，可以让银行更有声望。

1865年7月city bank 加入国民银行体系，改名为National city bank。实际上Moses Taylor对花旗所设定的流动性和偿付能力比联邦政府的还高。

Moses Taylor一直把花旗当作他个人和他企业提供流动性保障的一个工具。任何时候，只要他想要或只要他的企业想要，就可以从花旗拿到钱；想拿多少拿多少---Ready Money。

这种Ready Money直接决定了花旗的资产负债结构：

在资产方面，强调流动性，保持高比例的现金储备，短期贷款占比很大，把长期债券的投资压缩到法律规定的最低限度，使花旗的利率风险也减低到最低限度；

在负债方面，资金来源渠道狭窄，但稳定可靠---Moses Taylor和哥们们所控制的企业，提供了花旗绝大多数存款。

这种“掌握大量超额现金”的做法虽然不是正常的商业银行的管理方法，却是最富有的商人常用的方法。

在Moses Taylor主政的最后几年，花旗的流动资产基本上达到其净存款的100%，花旗银行成了纽约流动性最高的银行。

在没有法定货币之前，银行都是自己发行货币（Bank Notes）的，比如现在香港的港币是由渣打、汇丰和中国银行发行的，发行货币是银行资金来源的一个非常重要的组成部分。1836年，花旗通过发行货币筹集的资金占总资产的15%。1837年花旗陷入倒闭危机一个重要原因就是大家拿着花旗发行的货币要求兑换成黄金。

Moses Taylor特别讨厌发行货币，在花旗按《自由银行法》加入自由银行体系后不久就把流通在外的花旗的货币赎了回来，1855年，花旗成为纽约唯一一家不再有纸币流通的银行。

同时，Moses Taylor还减少了花旗对同业往来存款的依赖，1836年银行同业往来存款占花旗存款总额的一半。到1865年花旗转换成国民银行时，这项存款只占5%。而且，同业往来存款的银行绝大多数都坐落在Moses Taylor的企业所在城市。

于此相对应的是1955年被花旗收购的纽约第一国民银行The First National Bank of the city of New York是一个专门经营同业代理行业务的银行---所谓“银行的银行”

1882年5月23日Moses Taylor去世，死后由女婿Percy Rivington Pyne接任总裁。

1891年11月Pyne中风，辞去总裁职务。

在Taylo和Pyne主政期间，美国的银行系统分别在1857、1873、1884年发生过3次大的金融危机。在每次危机中，花旗都因为安全可靠 而使声望得到提升。

可仅仅是深望而已，花旗总资产在纽约市金融机构里的排名从1837年第10到1892年已经下降到了24，只是纽约市一家不大不小的银行而已，离世界第一好像渐行渐远，遥不可及…..

To be continue......