主题：有谁能讲一下那些投行是如今怎么实现盈利的吗 -- 领班军机
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家园 股市，外币，原油期货 从3月份算起，股市，汇率，原油都有大于50%的幅度,这些利润就够可以了。
至于天文数字的合约么。那不是什么，会计准则修改了，实际交易停滞了，所有风险担保了。大家也该洗洗睡了，那谁，红包忘拿了。
家园 难道买了CDS的人这么自觉不要求赔钱吗 期货期权股票市场上面的收益我都觉得合理，但是就靠这些收入怎么可以把CDS的窟窿填上，而且还能快速还清政府的救助，最后还能大幅盈利，大把分钱，我觉得他们就算开了印钞厂也不能翻身的这么快吧
家园 窟窿么，上面盖一块板不是比辛苦填窟窿更省事么？ 家园 银行什么都不怕，挤兑是例外 家园 你把投资银行和商业银行弄混了 投行不做存款业务，不会出现挤兑。
家园 呵呵，现在美国已经没有大投行了 是我说话不严谨，我是用银行被挤兑来类比，CDS债权人同时兑现债务。
家园 CDS是一锅粥，一团乱麻 根本弄不清谁是谁的债权人，中间专卖，分包，再专卖层次太多了。而且大部分证券本身不到期也不能要求兑现。
家园 我说说我的看法吧 金融衍生交易，最早起自对冲。对冲的本意是把预期的风险，通过衍生工具消化掉从而保障可以预期的稳定收益(既通过0收益的对冲交易来保障预期的会计收益)。但是，在实践过程中，当一定的经济趋势形成，可以预期的风险实际远比衍生工具本身计价公式波动要大的多。这样就实际形成了今天我们看到的金融问题所表现的循环悖论。
既，当经济的上升空间形成时。预期下跌的金融工具，实际会因为风险明显不能对冲上升的收益而实际称为获得丰厚回报投机工具。次按就是在地产价格在大总商品交易普遍出现大幅上扬从而诱发预期通胀背景下，对房地产价格的普遍看涨称为一种被广泛接受的能获得稳定高收益的投资品种。同样，当危机来临。这样的看涨趋势被瞬间逆转的时候，CDS本身的收益预期就因引起逆向的；连锁反映。这个逆向就是，CDS债权的普遍超跌。
这样的超跌，或者预期看跌，终于使建立在一套复杂稳定系统之上的金融信用评估的大厦从根基开始动摇。所以，美国要避免整个金融系统的坍塌，就必须从信用评估本身入手开始稳定市场。于是，会计准则——被修改。但是，因此而导致的后果是——造成危机本身的CDS本身估值问题，因市场重新问题被掩盖。
诚如你所说的，CDS本身是一锅粥，他被复杂的衍生工具所表现的复杂性实际从理论上可以证明，我所说的，类似银行系统的挤兑那样，CDS债权人同时在债权市场上兑现债权本身是一种在完美模型下的小概率的事件。
实际我说的那么多，最后不过是温总的一句大白话：信心比黄金重要——仅就CDS而言。但是，仅仅有信心是不能解决由CDS带来的现实问题，和本次危机以来所揭示的整个金融体制所暴露出来的问题。如果话题再延伸，那是否将触及整个西方经济制度甚至社会制度的问题，那就不是我在此时可以轻易下结论的问题了。
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家园 那是否将触及整个西方经济制度甚至社会制度的问题 不妨引用一段话
The point is, ladies and gentleman, that greed, for lack of a better word, is good. Greed is right, greed works. Greed clarifies, cuts through, and captures the essence of the evolutionary spirit. Greed, in all of its forms; greed for life, for money, for love, knowledge has marked the upward surge of mankind.为啥葡萄总是这么早就起床呢？或者是还没睡觉？不过也可以理解，脑力劳动最好的是午夜以后的时光，尤其是三四点钟将亮之时，身体的疲倦打开了理性的闸门，真是思如泉涌。
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家园 可以放假
家园 【讨论】投行把毒垃圾高价卖出去就赚到了吧 自己是洗的干干净净 倒霉的是最终投资者／保险者（属于Contractual Savings Institutions？） 还有干脏活的那只手——对冲基金 被砸在手里的垃圾和旗下对冲基金拖累的就比较不幸 比如贝尔斯登