主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman
家园 4月5日消息汇总 1，中国铁建国际城样板房对外开放
http://cd.focus.cn/news/2010-04-04/897402.html
房地产业进展顺利。
2，中国铁建获136亿元工程订单
http://sc.stock.cnfol.com/100402/123,1764,7476555,00.shtml
基建毛利太低，虽然基建中标额一直在增长，但是股民就是不认可。
3，兰新铁路二线祁连山隧道开工 预计2013年甘青段贯通
http://news.sina.com.cn/o/2010-04-04/080417321880s.shtml
关键是隧道技术含量、施工难度和环境艰苦均创全国之最。
- 复 4月5日消息汇总
家园 基建这块机构搞的是思维定势。 让散户认为基建这部分没有什么油水。
实际情况是，中国铁建基建这部分业务毛利率9%以上，不算低了；不过净利润低导致目前市盈率没有很快降下来（等主力机构布局完成后就降下来了）。
导致净利润低的因素有：
1、管理费用高（这个是人为调节的因素导致的，反正需要净利润低就调高一些。需要净利润高就调低点）；
2、很多工程刚开工，没有计入利润。
家园 毛利率9%不算低？ 这个实在有问题，你查一下股市，中毛利率9%是个什么水平。
中国铁建如果要靠建筑业，现在的估值水平不算低。
家园 对于毛利率而言，每个行业是不同的。 9%以上的毛利率在基建行业算是不错了。看了下，中国中铁、中铁二局、浦东建设、上海建工这些以基建行业为主的毛利率大概在6%到9%之间，还没有看到很高的。
毛利率高的公司也有，比如茅台90%多的毛利率，不过收入只有不到一百亿（市值倒是有一千多亿）。
中国铁建估值的提升在于工程量的增加（这个是确定性的，我估计2011、2012年的峰值可能达到5000亿的工程量）、管理费用的下降（这个是最影响估值了的，目前看中国铁建管理层还没有将降低管理费用、提高公司估值提到一个高度上来，大概要配合中国铁建的主力机构把）；再就是要其它几个部分业务的业务量增加了（比如物流部分的业务的毛利率居然只有7%多点，真是太低了）。
关键词(Tags): #中国铁建 基建行业 毛利率，
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家园 好，接力打好人民战争
家园 N兄，巴西的超级基建投资计划，铁建有没可能搞点定单 巴西总统卢拉29日宣布，启动一项8780亿美元投资升级巴西的基础设施，为其钦点接班人参加10月大选铺路。就在罗塞夫即将卸任卢拉总统幕僚长一职，以便全力投入总统竞选活动前数日，巴西政府表示，将在未来几年投资1.59万亿巴西币（8780亿美元）进行基础设施建设，其中9590亿巴西币（5300亿美元）将在2011－2014年拨出。罗塞夫表示，通过改进清洁水源、医疗及能源的获取途径，推动巴西航空、公路及铁路系统的现代化，该项目将改善巴西民众的生活状况，减少贫富不均的现象。罗塞夫在巴西利亚举行的新项目启动典礼致辞中表示：“我们已经穿过了经济停滞的沙漠，重新走上发展道路。卢拉政府，我们的政府……不会接受收入不均的发展道路。”卢拉深受民众拥戴，但不能再度连任，因此钦点罗塞夫为“加速发展计划之母”（Mother of the PAC），并明确表示，该项目是罗塞夫参选的关键砝码。而罗塞夫向选民宣布这项大手笔投资计划，也是在证明卢拉政府正大力改进道路、港口及医疗状况等。值得注意的是，如此大规模的基建计划除了是政治秀之外，也会带来大量的投资机会
家园 美国、俄罗斯、巴西等国的铁路项目 中国铁建都是有很大参与可能性的。
就世界而言，铁路设备这块竞争的多，对手实力强；铁路基建这块中国铁建和中国中铁（中铁刚创建了印尼一个三百多亿的铁路基建项目）应该没有太强的竞争对手。