主题：【原创】谈谈时间序列的平稳性（1） -- 万里风中虎
家园 因为，加法模型假设振荡幅度等距 而LN形式的加法实际就是乘法模型，假设振荡幅度等比。
2007年我们的预测是失败的，因为4500点是乘法模型的上轨，也是我们能看到的最高点。可是最终结果是6000点。这一点上，当时几乎所有的模型都失效了。
乘法模型是怎样的呢，它描述的世界是如何的呢？
如果你认同下面的描述，就可以一直用乘法模型：
你能想象股市每年都以4000点的幅度振荡，而且振幅也来越大吗？尽管2008年确实出现过这种振幅，我们也应该把它认为是一种偶然，用RANDOM ERROR来表示，而不是一种常态。
你肯定看过电影《后天》吧，预测是同时有很多模型在竞争的，但是主要的模型就一个，可以应付除了《2012》以外的几乎所有情况。那个科学家的模型和结果起初不受人重视，他自己也认为会在几百年之后才有效。可是，最终是他的另类的模型在出现突发情况的时候帮助大家解决了问题。
2005-2007是中国股市的完美风暴，超出想象，也给我们带来了很多经验。
乘法模型在当时是最准确的，但是它也是不稳定的，就像我们大多数时候不能以《后天》或《2012》所描述的情况，来作为我们的行动准则一样。
（否则，我们现在该开始纵情狂欢了）
所以，股市最终从6000点跌回到1600点，重回了我们更熟悉的加法模型的范围，表明了简单加法模型的长期有效性。
还是用你的例子来说明吧：
在战场上, 一个老兵最好会用所有的枪。
我总是带着好几把枪，而且知道它们的用途不同。
有时候，我也用刀。
通宝推：苏城,
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 好问好答!!! 都要花.
家园 07年6000点的行情 完美的为我们演绎了金融市场尖峰“厚尾”的特性。
家园 高手过招，虾米看的爽啊！ 高手过招的好处是，老虎慢慢把自己的炒股方法公布出来了。以前感觉老虎炒股太过神秘，不知道那些点位咋出来的，08年老虎看2000点的时候，是真不信会到那个点位去。期待以后Jack船长也把自己的方法也向众河友传授传授，比如，咋就确定上升趋势不变，4400点是咋算出来的。
家园 感谢两位大牛的精彩交锋！ 家园 问得要害，答得精妙。向各位学习，呵呵 这才是好的交流气氛嘛
家园 ... ....
- 复 ...
家园 某模型里10万年里才出现一次的情况连续出了3次 这说明，很显然这应当是人为操纵的啦
家园 我去年在危机分析力有另外的看法 系统性风险换句话的表达就是模型失效。
举例，最近的工作期间和老师交流社会养老保险问题。老师说，我们在90年代进行社保改革设计养老保险的时候，预计中国人均寿命75。结果到2005年发现一线城市的居民平均寿命已经在79-81区间，并且还有继续增加的趋势。这样，在这些居民75岁之后实际会出现养老保险无从支付的系统性问题。这个就是一些专家说的，中国养老保险已经破产的由来。同样的问题，也发生在发达国家爱设计社会养老保险计划的时代。（直接点说我们的社会保障改革就是有选择照抄西方系统性失败的产物）
如果你翻翻我对危机的描述，实际我在表达的是，从西方养老保险设计的失败开始。整个西方现行运作模式的解体。而在1980年之后，美国开始利用金融衍生交易产品试图弥补的也正是这样系统性缺陷带来的财务真空。而实际效果是，这个洞并没有通过技术的杠杆缩小了。实际点说，当风险来临，很不起眼的问题震撼了整个体系。
我曾经暗示过这样的一个话题。就是，当危机全面爆发前几周，直接由人亲自来到我这里和我说的什么，但是我完全忽视了。（这个事情在危机全面爆发后一个月，还有去年我都含糊的写过）因为，我认为这样的发生完全是疯狂的。然而那一切都发生了。如果你吧这些理解为人为的阴谋论，刚才我的话可以作为你的证据。但是，从某种角度上说。我熟悉的那些人对此的相关解释的，通过小地震缓解系统全面地震的冲击。很显然，这里的游戏规则，离这个论坛的多数人太遥远了。
我记得我反复写过一些话，就是做自己看的懂的事情，拿看得懂的钱，然后走最简洁的直线。为什么那么说。那不过是在讨论危机的过程里，在和一些朋友拍桌子后。他说的那句话。
不管你说的在道理上多么站得住脚
现在重要的是
先活下来
而如果你仔细看我对危机讨论的所有文字，前后有一个转折。既一个阶段的讨论是在讨论危机前景和平稳转型的可能性阐述，而一个阶段是从现实角度讨论如何生存。如果你找到我文字转折的时间点，对照我前面的话。05年到现在，以及3-5年后很多人要掉下巴的事情。你是不会觉得有意外的。
太阳底下没有新鲜事情。
春节前后，完成留给这个论坛最后的文字后，我会删除自己觉得很无聊的讨论。
祝好运。
通宝推：捷克,Levelworm,
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