主题：【原创】谈谈时间序列的平稳性（2） -- 万里风中虎
家园 【原创】谈谈时间序列的平稳性（2） 上个帖子是验证中国股市是非平稳, 并有长期上升趋势的,每天以大概0.6点的速度上升.
现在只要在300指数3000点以下吸到货, 长线投资中国就有利可图.
结果,前两天看到猎庄狐狸花荣老师的一篇博客文章:(股市“强制拆迁”结束了吗？外链出处)描述了现在无奈的心情:
“一杯茶，一根烟，一只破股看半天；一边散，一边庄，一条利空全遭殃”
活下来的第一代股民,都这么好玩.
陈经和莫扎特两位河友对以上结论提出了宝贵意见,我们先验证他们的两个假说:
首先,陈大指出在2006年股改后的数据由于成交量增大应该给予更大的权重. 或者说,2006年后的数据对当前的判断指导意义更大,因为很可能在这段时间,股市的趋势开始加速上升.
这个评论是非常中肯的, 在以前和陈大的讨论中我也认为很有可能.而且这个预测对中线投资者的指导意义更大.
现在就专门对2006年3月6日(第23批46家股改公司名单公布，中国内地股票市场上股改公司的比例接近50％)以后的数据做个预测:
reg priceclose number if number>3467
Source | SS df MS Number of obs = 977
-------------+------------------------------ F( 1, 975) = 17.48
Model | 26095709.7 1 26095709.7 Prob > F = 0.0000
Residual | 1.4559e+09 975 1493189.64 R-squared = 0.0176
-------------+------------------------------ Adj R-squared = 0.0166
Total | 1.4820e+09 976 1518397.14 Root MSE = 1222
------------------------------------------------------------------------------
priceclose | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
number | .5794735 .1386138 4.18 0.000 .3074577 .8514892
_cons | 871.6958 549.748 1.59 0.113 -207.1298 1950.521
------------------------------------------------------------------------------
drop price2
predict price2
sum price2 if number>3467
Variable | Obs Mean Std. Dev. Min Max
-------------+--------------------------------------------------------
price2 | 977 3164.093 163.5158 2881.31 3446.876
我有点吃惊地看到在2006年后上升的速度并没有加速,还是以大概每天0.6个点的速度上升.
这说明2008年的暴跌已经修正了过快的上涨速度,使之和长期历史吻合.
但是,由于2006年3月6日股价趋势的起点 (_cons = 871.6958)远高于18年数据的1992年的起点 (_cons=375.4236,见上帖).
所以, 我们截取2006年后数据的趋势预测值是3446点.
换言之,即使我们全部舍弃2006年前的历史数据及它们所代表的历史遗留问题, 只考虑2006年3月后的暴涨暴跌,在300指数3446点以上也是该做空的.
而实际上, 我们这轮在2009年8月4日达到了3700左右.这和我们在上证3500点完全看空相吻合.
第二, 莫扎特河友的建议是以LN形式代替绝对值.
这个建议很专业, 因为这样一来,回归的系数就是弹性.而且,LN形式可以表达绝对值非线性的趋势,或者说震荡幅度加剧或震荡幅度收敛.
我们只展现2006年3月6日以后数据的结果如下:
gen lnpriceclose=ln(priceclose)
gen lnnumber=ln(number)
reg lnpriceclose lnnumber if number>3467
Source | SS df MS Number of obs = 977
-------------+------------------------------ F( 1, 975) = 77.29
Model | 10.8439116 1 10.8439116 Prob > F = 0.0000
Residual | 136.797474 975 .140305102 R-squared = 0.0734
-------------+------------------------------ Adj R-squared = 0.0725
Total | 147.641386 976 .151271911 Root MSE = .37457
------------------------------------------------------------------------------
lnpriceclose | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
lnnumber | 1.472464 .1674898 8.79 0.000 1.143782 1.801146
_cons | -4.207825 1.38694 -3.03 0.002 -6.929556 -1.486093
------------------------------------------------------------------------------
predict lnprice1
gen expinprice1=exp(lnprice1)
sum expinprice1 if number>3467
Variable | Obs Mean Std. Dev. Min Max
-------------+--------------------------------------------------------
expinprice1 | 977 2952.312 309.4518 2427.749 3497.682
这个模型允许绝对值非线性的趋势,结果和绝对值回归的结果近似:300指数3500点即可中线做空.
以上结果是最简单的回归和预测, 没有考虑AR等问题.
所以,下一个帖子会重回更规范的平稳性检验(ADF)的方法来更有效地把握2009年8月4日的结构性破裂.
对喜欢短线操作的河友来说,会更有意思一点.
念句道诀保平安: 无量天尊, YOU ARE ABSOLUTELY RIGHT, BUT......
通宝推：卡萨德,人生过客,njpower,家园 每天涨0.6点的计算有问题，2007年涨太高，失真了 从2006年3月6日开始用977个交易日，算上行趋势，仍然是0.6点，这个只怕有很大问题。因为2006年3月到2007年10月的前一小半，是一个大幅上行，拉高了趋势前端的点位，这样算出来3年又10个月才涨586点。
如果把这977个交易日3000点以上的数据全当成3000点，可能算出来的趋势线斜率要高些。怎么能因为2007年涨太多了，算出近4年趋势上行点位反而少了？
上一节用4443个交易18年算出每年涨0.6点，也有问题。一年250个交易日涨150点，500点的时候涨150点每年涨30%，3000点也涨150点只有5%，显然不对。我估计现在3000点是每个交易日趋势上涨1.4点。
家园 就周期性和时间性话题我做点补充 如果我没有猜错，在转型期里的政治周期衔接，出现过渡性安排的概率是越来越大了。若真出现过渡性安排，那么时间性的序列平稳与否就是个值得商榷的问题。
而就我目前的理解来说，就是转型一旦改良做不到就改革，改革做不到就危机，危机做不到就战争，战争若做不到就是革命。而对于未来的变局我们军费开支会以至少25%的速度递增到某个特定年份雷打不动，对应于此的美国新财年军费开支已经接近全世界除美国以外全部国家总和的一倍了。就现在很多事情而言，除了中国和美国不会再2050年前掀桌子可以肯定外。针对具体情况，几乎没有什么事情是不可以容忍的。今年尽管如媒体所称，中国改革后经济形势最复杂的一年，但是对于稳定周期而言。其复杂在于，我们遇到的所谓周期问题恰好和外部环境的周期问题重叠并相互影响了。谁也难以在这样一个拥挤的世界里独善其身。对于此我的理解不过是，为最坏的打算在一定时间段做最努力的准备，我们才有可能不让我们不愿意面对的什么强加于我们。
就我的选择来说，做比说更重要。或者说如我刚才给一个河友回复你说核心意思那样。
在一个阶段里：
活下来比什么都重要。
http://www.ccthere.com/article/2699022
通宝推：卡萨德,
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 中国要走的路还很长，谈争霸为时尚早 踏踏实实的发展发展科技吧，总是买技术。。。。。
家园 现在是重要的转型时期 人口红利将用尽，一系列TG用的顺手的经济政策必须做大调整。原有的经济周期可能会脱离轨道。接下来的五年（十二五计划）将是政策大变动的五年。此后会形成新的经济轨道和经济周期。那时候就和小虎说的“成圣”不远了。
古人的说法，成仙是要历天劫的，现在就在关口上，咬咬牙冲过去就好了。中央有这个认识，也有举措。个人比较乐观。
家园 葡萄,你快通过认证吧,我支持!呵呵 感觉最近发文少了?现在河里发文都需要审查的原因吧,如果刚好没在网上或没时间,没来得及审查,岂不是发好了也只能在待认可贴中,您还是早点过认证吧,呵呵,虽然偶不是认证会员,但绝对支持
家园 怕就怕这个 家园 兄是担心中国走上军备竞赛的道路、外王而忽略内圣？ 导致苏联的下场？还是主席英明：永不称霸！
家园 真是太可惜了 刚到河里 大牛就要走。。。。。。以后难有机会 再受教诲
家园 花，同意葡萄这段 转型一旦改良做不到就改革，改革做不到就危机，危机做不到就战争，战争若做不到就是革命。不完全同意这段：
除了中国和美国不会再2050年前掀桌子可以肯定外。2011年10月到2012年3月值得关注。
中国当然不想在2050年前和美国掀桌子，丝带放风、CNMD就是告诫老米，别碍我的事！
但最终MD会怎麽做，谁也难以对老米做主！
家园 除非太祖重生 现在的局面，已经不是普通的伤筋动骨了，要改得多彻底很难很难啊！
家园 谢谢葡萄兄 也是在近几天,才突然感觉你说的那个转变,那个赌局的含义.
再次谢谢