五千年(敝帚自珍)

主题:【价值组实盘报告】第102周:往上涨是任务,往下跌不是 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第102周:往上涨是任务,往下跌不是

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则”为基础

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    招行银行每股8.85元配13股

    nettman

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 5800 21.011 28.23(34.36%) 41870.2 163734

    招商银行 113 -104.901 15.53(--) 13608.7 1754.89

    万科A 500 -27.306 9.62(-64.77%) -8843 4810

    中国铁建 13800 9.949 8.48(-14.76%) -20272.2 117024

    潍柴动力 1 10323.11 63.17 (-99.38%) -10259.94 63.49

    莱钢股份 1 77119.64 11.57(-99.98%) -77108.07 11.57

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币21993元,其中陈经可用21556元,nettman可用437元

    股票市值:287398

    组合现值:309391

    浮动盈亏:-90609或者-22.65,比上周少亏1.28%。其中陈经浮亏8145元,-4.07%,nettman浮亏82464元,-41.23%。期间上证指数涨幅-28.67%(4300.52-3067.75),沪深300指数涨幅-28.73%(4621.69-3293.87)。

    对大势的观察

    本周美股八连阳拱过了前期新高,从底部上来10%,相当强势。近期恒指也是从底部上来差不多10%。A股就只从2900的底部涨上6%,还经常跌下3000点,打穿均线试着破位,走势最弱。本周A股出现了一个100点的上升,出现了往上突破的迹象。

    我前面分析过,2010年任务是把3478点破掉。这总要在某个时候发动一波行期搞上去。往下,却是没有任务的。你可以说,会跌到2800、2500、2200之类的,但这个目的是什么?难道是为了跌下去又涨回来?3000点跌到2XXX点,然后又回到3000点,这是想干啥?我实在不知道有什么意义。对发新股不利,对大小非减持不利,对股民心情不利。对稳定经济环境也不利,跌下去就有大利可图了,又会一堆人来造行情。蓝筹股这个市盈率,也没有人说泡沫,不用跌下去防泡沫。所以,往下跌,不会是理性操纵者的意图。那么,说往下跌,只能是看空者的“盼望”,希望跌下去低价进入大挣一笔。也没有看出实体经济恶化的迹象,这方面的唱空不易唱成。唯一反复唱的就是中央紧缩,重演2008年的故事,今年几乎每周都在炒这个预期。一会是放贷过多要紧缩,一会是通货膨胀要紧缩。总之预期、要求中央使出手段,把A股打出新低,然后好低价吃股。应该说这种心理是有相当群众基础的,不少基金都是如此。据说今年的12个新股票基金,基本都空仓想低位抄底。

    就是因为这个紧缩预期,A股前三个月走势才相对疲软。另一个因素是融资相当多,深市股票已经比沪市多了,但也不是承受不了,还是不断发行成功。两会都开完了,政策面应该清楚了。中央吸取了前两年动作过大的教训,不会狠搞,而是走向微调。再要搞大动作紧缩,这几年的宏调就成疯狗式乱窜了,各方面反对声音太大。一个是贷款,这个有所控制,但7.5万亿的目标新增贷款,实在不能算紧缩。另一个是加息控制通胀,CPI、PPI之类的超标。这有三个因素,一是加息未必管用,二是CPI也有猪肉之类的下降因素,三是加息也未必就是紧缩,可以算正常化,银行利润还能增加。时间越往后,越能看出来,大紧缩是不可能的。

    在紧缩恐惧慢慢消退之后,到是可以看看慢慢往上涨的任务。今年要扩大直接融资,前2月完成得不错,往上拱有利于继续融资。要实现国有股减持,充实社保基金,需要慢慢上涨有序减持。要稳定经济环境,让股指接近“均衡价位”是应该的,过低过高都不好。人民群众支持股市,维持一个和缓的上升态势,有利于群众心理健康。可以肯定,A股往上发展,是合乎各方面的利益的正当行为。

    这个慢慢往上涨,是可以光明正大公开做的,既这样说,也这样干。大家看到确实是慢慢涨,就有信心持股,有了新钱也愿意买,新股也发得出去,银行股配股搞得成。涨过头,就一堆人扔下来,阴谋无法搞大。所以,这是一个“正反馈”的过程,股指越是走成这样,它就越能维持这个趋势。直到实体经济有大变,才改变趋势,如贸易大战,人口老化。

    这就和宏观调控一样,平时没事就是慢慢涨。国际国内出大事,就跌多些又涨回,修正上升斜率。有大喜事,就涨多些。现在股市大盘蓝筹股已经具备了条件,实现这个任务。

    有人说,大盘股太大,没有钱做上去。这个并不需要太多钱,因为是慢慢涨,主要是心理上认同估值就行了。如果要造出大涨,比如吹说4000点甚至更高,那确实要很多钱,疯起来钱会进来,迹象会很明显。现在看不出来,但如果以后出现迹象,也可以改变预测,胡蒙一个。

    综上所述,我提出了“上证永远告别2时代”的猜想。这个猜想肯定会在某个时候正确,我就胡猜一下,就是这次了。如果失败,下一次再提出同样猜想的成功率会更高。

    对个股的分析

    招行配股结束,没有下跌,相对港股还是折价109.65%,填权可能很大。等银行股配完股,再来加息,大涨就顺其自然了。

    中信证券周末正式消息,首批入选融资融券试点。已经回补了前期28.2元的跳空缺口,估值有所恢复。现在回头来看,当初媒体大炒什么融券资格不行了,都是忽悠骗筹。由于入选试点的非正式消息过早出来,没有突然性,短线上没有搞冲高回落。后面还有股权转让两个事,再年报分配方案一个事,融资融券真正开搞一个事,股指期货开市又是一个。还有很多机会,目前不是出货的位置,继续等待估值恢复。

    • 家园 活着比什么都好
    • 家园 能给个投资建议吗

      有一笔钱,最近到账,准备购买基金。想请教一个介入时机。及上证收盘点数有可能的低位。

      • 家园 同庆B有投资价值

        同庆B,150007很有投资价值.

        发行建仓的时候是2600-2800点,现在要到那个点位已经极难了.而且交易价现在还有20%折价.

        拿长点时间收益不小的,而且上涨时有1.5-2倍杠杆放大.

      • 家园 可以打新股

        打新股,不要打大盘股,打最贵的小盘股或者创业股。当然钱不能太少,由于新股有申购限额,钱太多收益率也会下降,也不好。50万-100万我认为合适。

        如果跌到发不出新股,就半仓指数基金。跌到市场很痛苦,全仓。直到又能打新股,卖出基金重新开打。

        这是一种以打新为主的稳健投资方式。它的优点是非常安全,年收益率达到10%不难,15%比较正常。如果发生意外,碰上熊市,收益率会很高。如果一直慢牛,连着几年可打新,如连打4年,也会有60%的收益,牛市收益也过得去。缺点是要比较专心地打新,持之以恒,新股信息来了就要研究,其实也不难。另外如果来了较强的牛市,不如买指数基金收益高,更不如灵活机动选股收益好。

        如果你买股买基金没啥信心,就打新吧。几年下来,你肯定能战胜大多数散户。

        • 家园 首先,感谢你的回复

          我是一个惰性投资者,并且看好中国的长期投资前景。这笔钱(60万)准备买成基金睡上几年,放进去就不准备管理了。因为日常收入足以满足日常需要,及特殊需要,并有结余。准备近期买成基金,想要在近几个月内分批买入,能够尽量降低购入成本。

          我近期的打算是,上证收盘在3000点以下,就购入总资金的20%,如果继续下跌,就每跌50点就购入一次,直至投资完成。前端已经完成10万元的投资。

          现在想问一下,大盘是不是还有机会大幅度探底,3000点支撑是否牢靠。

          我本人并不看空大盘,感觉现在大盘只要敢跌,就有人敢抄。很多周围的人都在幻想着大盘跌下去抄底。

          不过这又是一个心理问题,现在想着跌了会抄底,但真的跌得势头来了,不知道还敢不敢买了。

    • 家园 有意思,看看过程,期待结果
    • 家园 是不是太乐观了?

      连影帝都讲要如何二次探底。目前情况下政府在rmb升值上业无步可让了,别赌吧。想达到2005rmb的升值幅度 难。

    • 家园 喜欢政委这种讲话风格啊,哈哈哈

      综上所述,我提出了“上证永远告别2时代”的猜想。这个猜想肯定会在某个时候正确,我就胡猜一下,就是这次了。如果失败,下一次再提出同样猜想的成功率会更高。

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