主题：【原创】美元末日理论：看看各种投资品的K线 -- 子玉
家园 【原创】美元末日理论：看看各种投资品的K线 [原创 2010-04-11 16:40:45]
字号：大 中 小
我分析了美指和石油这两个指标的走势。大体上是双涨。而美指的上涨是打压欧元，其次是靠打压日元，才得以造势上涨。但是非美的澳元加元都很坚挺，无法形成美指上涨时非美齐跌的局面。
这个意味着什么？我认为意味着美指的上涨只是依赖与与欧元的相对汇率，而不是针对实体经济的购买力。也就是说通胀将不可避免。
为此，大家还可以看看其他的商品期货的K线。
黄金：
前高是2008年3月的1033.到2009年10月被突破，收在1072，11月更是大涨13%，收在1181.此后黄金传闻很多，有大批的人认为黄金已经见顶，黄金派热闹了一个月，到了12月黄金下跌收在1097.此后很多人都认为将跌破1000，并且将大幅下跌。但是黄金就是没有跌破1000，连一分钟也没。2月份3月份都收在1110以上，最近再度上冲，目前价位1162.2009年的前高1227，有可能再次被突破。
但是由于三个月的徘徊，人气是淡了很多。
总体上看，黄金实际上从2002年的220开始，就没有下来过，一路上涨。最大的回调就是2008年10月，就是金融危机雷曼事件之后。
看一下月K线，现在的斜率更昂扬了。所以我准备以小比例买进金币了。
石油：
比较了一下，石油是黄金、铜、铝这些中上涨最慢的。但是目前处于坚挺上升通道。不会忘记石油的最高点是2008年7月的147，之后一路崩盘，到2009年1月6个月中直泄，触底33.之后就一路反弹，已经摸高87.几乎翻了3倍。但是相比最高峰147，还只是略过了50%的地方。
铜：
2010年4月6日，伦铜摸高8000。8000是一个标志性的价位。过去的最高点是2008年7月1日，8940.实际上伦铜真正站稳在8000之上的月份并不多，大概是2008年2、3、4、5、6这个5个月。所以铜价已经接近历史高位。或者更确切地，铜价已经再次进入了历史高位区间了。如果伦铜在这个区间站稳，再延续3-6个月，世界商品的通胀烈度就要和2008年相似了。
如果看铜的走势，实际上2008年12月触及2800之后，月线几乎没有下滑过。也是3倍的反弹了。
铝：
2009年2月触底1280，现在在2400.翻倍。最高位是2008年7月3380.
对于目前的商品价位，商品类货币澳元加元都是在美指上涨中持续逆市上涨。特别是加元，重回1比1的价位。而澳元也在91-92之间站稳。
如果回顾商品价格的走势的话，这些商品上一次高峰都是在2008年金融危机爆发之后，在雷曼到比之前之后。之后发生金融危机导致银行借贷闭锁。商品价格随之一落而下。但是在6个月后，白洞效应出现，实际上就是已经兑现的资金和各个央行大量宽松投入的资金，再次投机商品市场，形成的都是V形反弹，没有那种底部很盘的过程。一直延续了一年多，形成了再一次的价格高位。
所以，从美元末日理论来讲，就是货币的过量是一个基础，而金融危机只是一个干扰。这个强干扰并不能真正把货币紧缩掉。随着金融危机缓解，货币还是只有继续投机，也就在若干个市场，继续推升价格。
最近美指的上涨是因为欧元区的主权债务危机，远没有那种黑洞效果。因此出现了美指上涨和商品价格上涨的双涨局面。
按照美元末日理论，如果不发生二次探底这样比较严重的危机，商品价格将继续被投机，继续上涨。
如果欧元没有其他办法摆脱下跌的局面，欧洲将面临美元上涨和商品上涨的通胀恶局。就可能早于美国进入加息周期，从而可能率先进入二次探底过程。
如果欧元在目前价位得以稳住，那么美指可能会终端上涨行情，从而加重商品价格上涨的动力。这样美国可能将面临通胀危机而不得不加息，从而美国可能进入二次探底。
观察商品价格和美指这两个指数，将有助于预判通胀会从哪一方率先开始，是欧洲还是美国？
家园 美元指数的构成 去年5月份和人探讨美元指数未来会怎样走，附在下面，可看作是对楼主的呼应。
美元指数的构成
美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。 美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以100为强弱分界线。在1999年1月1日欧元推出后，美元指数期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六个国家，欧元也一跃成为了最重要的、权重最大的货币，其所占权重达到了57.6 %，因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最大。
币 别 指数权重(%)
欧元： 57.6
日元： 13.6
英镑： 11.9
加拿大元： 9.10
瑞典克朗： 4.20
瑞士法郎： 3.60
USDX = 50.14348112 ×EUR/USD0.576 × USD/JPY0.136 ×GBP/USD0.119× USD/CAD0.091 × USD/SEK0.042 × USD/CHF0.036
据有关统计分析，过去30年的美元市场中期波动中，美元的每一轮上涨或下跌都呈现一定的规律和周期性——平均每一轮的上涨和下跌行情大约持续5－7年。目前全球大宗商品交易仍然以美元定价为主，世界各国储备中美元占70％左右水平，而美国的GDP占世界经济的GDP只有约25％的水平。从美国目前采取的大力扩张财政赤字的财政政策和维持低利率的货币政策来看，可以肯定的是，美元必然在未来对实物商品形成贬值。但与此同时，其他欧盟、英国、日本等也在实行宽松的货币政策，所以美元指数未来会如何很难判断。
- 复 美元指数的构成
家园 嘻嘻 谢谢：作者意外获得【通宝】一枚
鲜花已经成功送出，可通过工具取消
提示：此次送花为此次送花为【有效送花赞扬，涨乐善、声望】。
- 复 美元指数的构成
家园 谢谢... 我的观点是：
由于美元和各主要货币都在宽松，一时也无法收紧，所以相对于商品将贬值，包括美元。
如果某一个货币相对美元大幅贬值，那么该国通胀将叠加两个贬值效果。
所以主要经济体必然尽力维护汇率的稳定，尽量不首先加息收紧货币供应。谁先收紧，就可能首先二次探底。
家园 花谢总结 家园 大月半子沙发