五千年(敝帚自珍)

主题:人民币汇率困境 -- zhuhit

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              • 家园 换个角度看,如果房地产就此倒掉,股市会不会也向下哪?

                换个角度看,如果房地产就此倒掉,股市会不会也向下哪?

                今年的资本面可是不乐观阿。

                SkyWalkerJ兄台看看我写的这篇:

                zhuhit:[讨论]今年的资金面

                我一直在想一个问题:

                今年房地产下跌是个大概率事件。

                那么是房地产下跌导致经济变差,从而股市向下?

                还是房地产资金转到股市?

                2008年可是都向下的,今年哪?

                我的观点是泡沫破灭,股市向下

                SkyWalkerJ你的观点好像是另一个。理由是什么?

                大家讨论讨论

                • 家园 观点大同小异

                  主要是关于短期的走势有点分歧。说老实话,我对仅用行政命令的手段打击某一经济部门就能消灭整个泡沫趋势持悲观态度。货币似水,无孔不入。过去一年超出名义GDP增速百分之二十几的货币扩张,使市场上流动性非常充裕,而且这还是建立在2000-2008年间广义货币500%以上的持续高速增长基础上。而今年的M2增长目标又是一个17%,至今没有真正有效的紧缩货币政策,超低利率已持续一年有余。为什么说低利率是毒品,因为它会驱使每一个人对收益率不满,参与投融资活动,加大资金杠杆。而大部分社会成员这样做的结果,就会使资产价格上升,使这种行为产生“自我证实”的加强效果。目前的资产泡沫感觉还没有大到与货币投放相称的程度,流动性拐点还没有到来。

                  • 家园 市场上已经流动性紧张

                    我的观点市场上已经流动性紧张。

                    从各个银行四处拉存款(力度之大数年未见,这还是在流动性充裕的年初)就可见一斑。

                    学过经济学的都知道银行的放贷是有限度的,去年超出常态的发放贷款,导致发放贷款后继无力。

                    以信贷为支撑的房地产不管打压不打压今年都会见顶。一旦趋势扭转----

                    如果zf将存款准备金率继续下调,不再发行央票,同时不管存贷比和资本充足率或许还能再挺一年。

                    不过这样的话,趋势将不可扭转,前任总理出山也将无法驾驭。

                    • 家园 也有可能

                      因为房地产是使用杠杆较大的地方,如果房地产真的不行了,去杠杆的过程就会消灭流动性,或者起码创造流动性的一个源头没有了。

                      我之所以不认为流动性拐点是近在眼前的事,因为内部,目前政策上还没有看到什么明显的迹象是要全面紧缩的。外部,由于升值预期,“双顺差”的外资流入或许也还没有结束。

                      还有一点就是阴谋论了,在这个点上泡沫还是可控的,因此其中蕴含的利益就有限。85年以后,美国强力要求日本宽松货币,刺激消费,才吹起个3万9千点的大泡泡。而国内,俺也有一种非常阴暗的想法,认为对利益集团来说,需要一次大萧条,从自由资本主义走向垄断。这个就是满嘴跑火车了,不扯也罢。

                      • 家园 喜欢阴谋论。

                        从自由资本主义走向最坏的资本主义?嗯。确实有相当部分的势力喜欢。

                      • 家园 恩,边走边看吧,不确定性太大

                        恩,边走边看吧,不确定性太大

      • 家园 摘个文章呼应下,借花献佛

        本文是对家族的中亚战役设想图和近期国际时事的综合分析,兼答自然兄和sword兄,内容将从图中的疑惑处开始。

        最初看到家族的图觉得有很多地方不合理,比方说K点,克什米尔,说是可能会“独立”或“暴乱”,其实这个很难想象,一个政客想捞点什么好处也得有命,现在什么时候,在这个地方寻求主动没有一家邻居会开心,克什米尔又没什么资源,他们拿什么活命?就算是暴乱,又暴得了几天?周围是俄美中巴印,有谁不高兴肯定轰成渣一样,此为一。

        再说P点,巴基斯坦,家族的圈把伊朗和巴基斯坦都画了进去,看字母是以巴为主,以伊为辅,战术也是以巴南部“独立”为由,美军很想打通一条补给通道可以理解,但是要路的话打巴就够了,为什么要搞伊朗呢?花大力气打下个扎黑丹(图里画的)对伊朗来说只是丢了一个边境城市,伤不了主干,而且这样一来伊朗肯定要出重兵收复失地,否则他这个政府就没法活了,难道美军要在打巴南部通道的同时给自己制造一个出血口?此为二。

        图中的Y点是也门,这个容易理解也有疑问,红海和苏伊士运河是重要国际水道,继索马里“海盗”和苏丹“内乱”之后,美军拉不下脸自己封锁,那要再弄个海盗窝出来实在可以理解,但为什么是也门呢?中国海军的补给港有阿曼的塞拉莱,也门的亚丁港,还有吉布提,单独整个也门是否有必要?——在前几天美军发了全球追杀令,说是被比作本拉登的一个“恐怖分子”(名字忘记了)就在也门,这样家族是说对了,但情况还是一样,整一个有用吗?

        搞不明白,就翻开自己的世界地图,对照家族的图傻看,看看想想,推算了几种可能之后,开始有点懂了,这个方案,很可能是美军对当前世界局势最廉价、也是最实用的计划,其中大部分力量是针对中国的,而且中国在被逼得走投无路下已经还过手了,不悔一步步给大家说。

        在以前帖子说过,北京自己是不想出头的,在金融方面他争取让欧元去打美元,军事方面争取让俄罗斯威胁美军,如果成功,这三方都会有求于中国,而中国只提供工业品、资源、和金融支持,在军事力量保持底线的情况下会获得最大的利益,美军明白这一点,所以从一开始他就争取北京,想办法叫中国的力量全部为他所用,开出一个条件叫G2,如果北京答应,那北京在战略上就毫无回旋余地了,而且美军搞翻俄欧之后还是要整我们的,拒绝是理所当然。

        美军看看骗不进,只有硬来了。家族兄当时画的,其实就是美军逼迫中国的战略示意图。

        我们知道,美军要在中亚有持续作战能力,必需有非常安全的补给通道,目前一是依赖俄罗斯,二是依赖中国——把自己的后勤保障交给战略对手,这个仗也就不用打了,所以,他要往阿富汗南部打,冲过巴基斯坦直到印度洋,有了这条路他就不用再看中俄脸色,在南亚中亚都保有主动权。

        本战役的第一节点是阿富汗坎大哈,这些天美军调集重兵,绕了三千多公里,把武器装备从伊拉克运到阿富汗,并且明说6月份开打,这场仗没有中俄帮助的话美军肯定会赢,即使消灭不了塔利班也会占领坎大哈这个城市,因为这只是一场前哨战,要是那么大的资源扔下去仍然搞不定,那美军就完了,所以只要战事不顺他就会动用战术核武器,比方说中子弹之类的,有资源的话或许会用温压弹。

        他在打坎大哈的同时就得开始巴基斯坦战役,否则时间来不及,资源也可能不够,送货那么远,很可能没有第二次机会,但在巴南部不能硬打,得以“地区独立”为主,这里为不常看国际时事的朋友解释一下:如果美军直接攻击巴基斯坦,那么第一中国不得不出去和他拼命,现在美军是要逼迫中国就范,而不是直接开战,一旦和中国打明了,他就失败了;第二中国可以援助巴基斯坦,利用地方民众、正规军、和游击队把美军拖死在那里,这样他一个通道没弄到还多了个出血口,在资源不足的情况下无异于送死。这两点美军都不能承受。但如果是美海空力量用远程火力在阿拉伯海支援巴基斯坦南部“独立”,树起“独立政府”后送给美军一条路,那事情就不一样了。第一,解放军进巴基斯坦就是平叛,美军可以给叛乱武装送武器,反手拖住中国;第二,美军可以叫“独立”势力和印度谈判,比方说给印度几块地,叫印度军队开过来帮忙防守,这样解放军来了就得和印度开战,情况更坏。前些天在阿拉伯海摔了一架美军侦察机,不知道是打下来的还是摔的,反正美军是肯定在这里侦察了。

        不论美军用哪种方式分裂巴南部,解放军都会帮助巴基斯坦,对美军来说,即使“独立”成功,这条路也不一定会时时畅通,如果中国在第一时间拉上俄罗斯一起支持地方武装,美军一样麻烦。对此,美军出了两招——出的是两招,效果却不止三四招。

        第一招:打伊朗。

        现在美军抽不出太多财力拉油价,但是一打伊朗,油价马上飙升,这不需要重装上阵,只要打进去几发导弹,或者一个美伊开战的新闻就足够了,而且伊朗说过,他受到攻击马上会封锁霍尔木兹海峡,要是美军打了他,不但油价上去了,中东油路也很可能被堵住——这样美军能用很少的资源拉拢俄罗斯,如果俄国不听话,这种相当于“误会”的战事马上就会缓和下来。而在高油价、中东油路被堵、巴基斯坦面临分裂危险的情况下,俄罗斯在中国和SCO的地位会直线上升,这是俄乐意看到的。

        ——美军打伊朗几发导弹,收获的是俄罗斯的支持,为难的是中国经济。

        第二招:克什米尔。

        前面说过了,无论是直接进攻,还是代理人分裂,解放军都会帮助巴基斯坦,美军在时间资源都不足的情况下,他如何才能挡住解放军呢?答案是K点,克什米尔。

        实际上克什米尔只是一个拦截点,美军并不指望它能顶多久,只要能在一定时间内堵住解放军的救援通道就行,等巴南部“独立”,通道被打开、印军进驻,那些傻瓜政客和部族武装的死活就都跟他没关系了,被解放军打死更好,他还可以省钱。要是哄得印度参战,那就是中印战争了,估计美军做梦都要笑醒。

        分析到目前为止,美军没有和中俄任何一家直接开战,使用的资源和兵力也都在可承受范围之内,效果却非常好,不仅能站稳中亚南亚,还能叫中国疲于奔命。

        我们再来看Y点,也门。家族的圈把整个曼德海峡都画了进去,实际上就是美军试图封锁红海和苏伊士运河,可以想象,在中亚南亚大战之时,这里海盗将会蜂拥而出,抢劫商船、切断国际水道,那时候他们的武器可能相当精良,可以直接击沉商船而不是简单的抢劫。推算到这里时,不悔忽然想到了一个很白痴的问题:美军为什么要切断国际水道?中亚南亚这几步如果实现,他就占据绝大主动了,为什么还要多此一举?在中国海军护航下,海盗得逞的机会很少,他也未必封锁得住,要自己上阵打我们的船,那又不对了,中美想打架用得着那么麻烦吗?中国可以反击的地方太多了,算到最后大家核战,你要不要玩?

        那天真是想破头了,直到第二天看到美元指数的时候才忽然明白——当时在80左右震荡——美军是要切断中国和欧洲之间物流、和贸易关系。是这样的,中亚南亚一打,陆路就被堵住了,亚丁湾一出海盗,海路也被堵住了,这样一来就完全封锁了中欧之间的正常物流,如果中欧舰队在联合护航下还有贸易关系,那么他就用美元指数去剥夺中欧贸易,这个简单说一下,人民币跟着美元跑,美元管自己升值,实际上就是人民币对欧元不停地升值,人民币每升值3%,中国的出口导向型企业利润就下降30%-50%,只要美元上涨10%,也就是美元指数到86-87左右,中国对欧洲的出口就无利可图了!双边贸易会大幅度减少,而那些海盗不过是为了增加中欧贸易的保险成本和护航成本!这时候中国只有两个选择,第一,和美元脱钩,主动贬值,然后花大力气面对海盗,同时补贴国内低收入者;第二?很可惜,第二条路是美军给的!

        大家发现了没有,美军的战场全部集中在中亚南亚和印度洋一侧,在西太平洋美军是不会跟我们翻脸的,他把西边和欧洲的贸易通道堵住,东边留个空给中国,但是这个空只能给美国送货:你的出口导向型企业想活下去,产品只能卖给我美国!这样就造成了一个事实上的G2。不要忘记,那时的石油及其他资源成本会大幅度上升,出口企业将在利润非常薄的情况下苟延残喘,资源进口也只能掌握在美军手里!这对中国政府就是双重压力!如果中国政府屈服,美国就有了一个巨大的物质保证,可以用美元吸收中国的制造业,同时压迫人民币对美元升值,大家不要相信人民币会升什么40%,美军也知道那是发疯,北京绝不会理他的,但是讨价还价升个3%呢?这是很有可能的!中国的企业和政府会被压得吐血,而且真到了内忧外患的地步,国内的汉奸就开始帮腔了:“我们要和平~不要战争~美军对我们多好啊~还给我们留了一条生路~投奔光明吧~中国~我们不做outman~G2思密达~”

        如果中国政府在国内外双重压力下对美投降,那美军就爽了,他灵活运用了金融、贸易、地缘政治和军事力量,成功整合了华尔街的无敌金融和中国的无敌制造,欧俄会被压迫、随之海扁,中国则会成为日本那样的角色,而他的成本和收益比还出奇地高,美军战略家实在厉害!佩服!

        可北京也不是笨蛋,他看看情况不对,算了豁出去了,3月27号,韩国一艘护卫舰爆炸沉没,疑点什么的大家都说过,我就不重复了,这里要特别点名批评一下东方环球时事解读,他们竟然说这事情是美军干的,而且理由是不让欧洲参加朝核六方会谈!匪夷所思!真想拒绝用得着打沉一条船吗?用得着这么激烈吗?其实以东方的能力很清楚发生了什么,但是北京阴了人家他们不能明说,所以就胡编乱造了一个漏洞百出的理由,想想吧,美军需要中国支持的时候,怎么可能花费巨大的资源在东亚和中国对抗?怎么可能冒险在西太平洋中美战争?这一进一出就是两份啊!

        真正的事实是,北京叫朝鲜打沉韩国一条船,测试美军底线的同时告诉美军,你这条路我不走!西边爆了东边一样爆,干脆大家一起完蛋!听起来北京很勇敢,可实际上是被逼得走投无路了,想搞我?好!大家不要活,我们中国会倒退20年,你美国也会从世界第一的位置上掉下来!中美拼光,俄欧得利,日韩印巴一圈被打烂!你要来就来吧!结果是美军缩进去了,他不能承受和中国全面开战。

        在这个测试基础上,北京又获得了一个换手,既然你美军不想和我决战,那我就有戏了,局势危难之时,我们可以叫朝鲜欺负一下韩国,你如果不管,可以,我叫朝鲜继续打,今天一艘船,明天一架飞机,后天一个营的远程火炮误发射,汉城一条街消失!

        你管不管?

        现在朝鲜屡屡指责韩国,就是战前动员,时刻准备破局。想了想,再为不熟悉国际时事的朋友们说明下,中亚南亚是代理人战争,中美双方不直接接触,美军为难解放军,同样,朝鲜半岛是中国的代理人战争,升起战火美军不管的话,朝鲜一个冲锋就过去了,美军失去国际信用不说,接下来就是朝鲜对日核威慑,直接打击美军在东亚的核心利益,再不管吗?如果美军参战,好,失去中国的资源和产品不说,你还有多少兵力和资源可以开辟第二战场?当年17国联军尚不能过,今天你美日联军难道能过?你有信心面对中俄欧吗?这样一来,又把两难还给了美军。

        巴基斯坦西南战略节点:

        南北线:杰曼、奎达、苏库尔、海得拉巴,其中奎达和苏库尔最重要。

        东西线不怎么重要,不多说了。

        其他分析:

        吉尔吉斯政变是俄罗斯干的,打击美军指挥中心。

        波兰坠机是美军还手。

        以上两者都对中国有利。

        新闻:俄罗斯战略轰炸机突破台湾防空圈,台湾空军未反应。

        台湾不敢反应,其实是美军不愿意为了台湾与俄罗斯正面冲突。

        新闻:俄罗斯称中国新型导弹仅70枚,巨浪2尚未服役。

        中国要去参加核峰会,已经签约的俄罗斯这样一说,中国核裁军的压力要减轻不少。

        程不悔

        庚寅二月二十八

    • 家园 左小蕾有骗文章里

      谈到过,她出国后发现美国甚至泰国欧洲,很多消费品价格低与中国了,说明什么问题?

      我觉得人民币目前是低估了,中国以压低人力成本、压低农产品价格、廉价原材料为手段促出口为战略的发展模式走到头了,一方面血汗工厂为世界输出通缩,而人民币低估加剧国内通涨,到了实现汇率和贸易平衡的时候了。

    • 家园 花之
    • 家园 大胖子沙发
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