主题：【原创】抛砖引玉，来谈谈期货交易（上） -- 逍遥蜀客
- 复 我来了
家园 跋涉老兄 老兄说的很好啊，我已经用程序化做趋势交易。目前正在开发短线程序化系统，觉得老兄无论是短线和中长线趋势，都说的很到位啊。
- 复 我来了
家园 老哥是个行家 很高兴能和你探讨一下。
你的很多观点我都比较赞同，就说说看法不同的吧。
1、趋势性策略的成功率的确不高，但也不是说低到了20%这么个程度，我觉得30%到40%还是有的，特别是均线型趋势策略。
2、你提到的放大止损和我的观点其实是没有关联的。我文中提出的放大止损，其目的是为了过滤掉小震荡，进而导出不要频繁做短线交易，最终推导出大周期的交易模式。除了你提到的应对趋势行情中的洗盘以外，最主要的目的还真就是应对行情启动前的震荡。震荡是必不可少的，止损也一样，采用大周期的交易模式，止损次数会比短线交易少很多，即使止损额度（这个跟你采用哪种趋势模型有关）会比较大，但是止损次数少啊，总的来讲要比短线交易的频繁止损好很多。像你提到的MA10/30就是一个效果很不错的趋势模型。
3、针对你在大周期交易中表达的意思，我想你是会错我意了。大止损不是一个绝对的比例。大止损推导的是大的交易周期，你也应该知道，像MA10/30这种均线系统，在日线级别上，其实真正止损的幅度一般都不大，其止损相对于其捕捉到的大趋势行情来说真不算什么。
4、浮盈加仓这个问题，确实很难把握。我用的也少。浮盈加仓的目的是为了在出现大行情时加仓赚把大的，加仓是有条件的，不是一有浮盈了就加仓，还要考虑左侧的技术形态，压力和阻力位等因素。浮盈加仓也有问题，就是因为大行情出现的几率不高，所以平时这么玩很容易把赚了的再吐回去，最后得不偿失。经过近1年的实践，我现在改变了这个思路，那就是直接把初始杠杆倍数提上去，比如提到2到3倍杠杆的样子，这种情况做单品种的话，头寸风险就比较高了，资金的回撤幅度就可能比较大。为了弥补这个缺陷，就引入多品种对冲的办法。我在商品期货上做了快1年的模拟了，效果出乎我意料的好，期内最大亏损几乎没有超过6%，控制回撤的目的已经达到了。
5、说到短线交易，这个确实有点意思。短线交易非常难，我做了快3个月的股指期货，感触很多。但是貌似也开始逐渐摸到短线交易的一部分门道了。我的观点是短线交易也不要频繁交易，只捕捉短时间出现的流畅的趋势性行情。并且只做交易活跃的时段，每天只做1到2次。这就讲究个一击不中，全身而退，不恋战。
最后，关于你提到的一个账户里结合高频，摆动，趋势，套利策略来做，这其实就是一种对冲的模式。这个说实话，难度很高啊。原因在于这是不同思路的交汇，很难控制好，搞不好就会思维混乱，顾此失彼，在这点上我是有实际教训的，至少我适应不了。同一种思路下的对冲，这个在交易时比较好控制，但不同思路的对冲，一个人就难以把握了。真要做，我觉得也要分散出去由好几个账户和交易员来控制，每个人专做一个模式，争取熟练精通。
好了，就谈这么多，希望和你多探讨。
家园 人好少啊 做期货投资的河友很少吗还是怎么的，几乎没有人出来展开一些讨论。
家园 支持楼主发贴， 其实楼主说的有些，用在股票上也可以
家园 也抛个砖头 曾经碰过期货，很小的资金，被打止损了，然后继续玩股票，不敢碰期货了。
期货的最大陷阱：杠杆，杠杆，还是杠杆。
期货的杀散利器：换月
期货的杀散工具：不断的宣扬一个月翻几番，制造一个个神话。
散户必败的理由：赢了想赢更多，即使赢了千万资产，最终吃多少吐多少
当然活下去的也不少，不过那都是人精。
很同意你的观点：大资金吃小资金，股票也是。
所以散户投资的好方法是：把小资金当成大资金来操作。那怎么实现，100股的买，1手1手的买，手续费问题，那是个大问题，所以要有合适的资金、盈利R值的计算。
还有，动杠杆必死，如果没死，是因为你动用杠杆盈利后，去杠杆化了。
一家之言，希望大家讨论。
- 复 也抛个砖头
家园 【讨论】小资金不适合做期货或者股票 我的观点是，没有足够多的本金，就没法做分散（N份平分），因为分散后的资金太少很可能连一手合约都没法下单。而没有分散，就很难控制账户的短期大幅波动。而大幅反向波动正是导致交易者很难严格执行交易策略的最大元凶。
另外，我个人认为，换月被很多人认为是杀散利器，其实并不一定如此。在合约到期之前的几个月，一般同一品种临近合约的价格是相差很小的。散户持有合约，未必要死守在一个月份上，价格相近的时候可以提前换月来规避合约到期的可能的不利影响。而且我的经历是，很多时候不换月往往收益比换月还要好的多，当然了，前提是你要能做到顺势。快要到期的合约往往因为大家的预期都基本一致了，所以反而更容易走出流畅的趋势性行情。