主题：持续亏损了这么久，解剖一下自己 -- 金银主
家园 持续亏损了这么久，解剖一下自己 开头先说明，我看空后市，从基本面来说很多股票还是很贵高估的，就连之前跌破每股净资产的银行股和钢铁资源类股，不仅回归内在价值了，而且也已经又开始高估了，这大概是上证指数最近一直这么缓慢反弹的原因，不过谁知道呢，也许我是错的，最近不是说减税四千亿嘛，这么大的利好也许资金一窝蜂上，把指数干上去了，也许大家拼命往里走的时候，大资金趁机抛售了，这个你要是让我判断，我肯定不知道。无非是乐极生悲和否极泰来，股市最难判断的就是反转点，或者说反转区域，现在最起码在心态上我是空方了。以前我是很上心这方面的事的，尤其在学习缠论的那个时间段，整天想着呢踩到那个最小单位反转点，可是每次都撞的头破血流的，不过不到黄河心不死，倒也错有错着，又反复学习了均线和成交量之类的技术类的知识，下载了各种模拟训练软件，一有空就练习，一边实盘交易，经过这么一折磨人倒是安静了许多。最近倒是明白了许多，当然我现在是能大致判断出底部区域了，不过在初入股市的时候，我觉得人较容易犯的错误就是不去先认识自己了解自己，很多人进入股市肯定是为了赚钱的，而且是为了赚大钱，这样很容易迷失自己，最初的表现往往是目标定的过高，然后是频繁交易。这种自我的迷失，对我来说，最近感觉当初的失误往往来源于对数字所表示的意义没有清楚的认知，尤其数字所表示的心理意义，其实很多人根本不知道自己的舒适数字范围，比如买多少股及买多少种类的股，自己会比较舒适，不会产生焦虑、紧张、兴奋、恐惧之类的情绪。往往很多人都会归结于自己对某种知识掌握不到位，或者某类知识不适合自己，甚至极端的就非此即彼，一边倒向某类知识，臭骂批判另一类知识。其实从智力来说，大家都是在同一个起跑线，知识点再难，只要肯努力都能学得会，但是从慧力来说，大家处理同类事情的心态又是非常差异化的。要是当初能明白这些，也许我就不会走那么多弯路吧。现在觉得自己似乎学了那么多的股票知识，突然间又都觉得没用了，可以遗忘了，因为不管基本面之类的还是技术分析之类的，你都要面对风险，面对骗局和陷阱，技术分析嘛，小资金要面对大资金的骗局，大资金要面对大资金间的骗局，基本面分析嘛，不管你是基于资产负债表的雪茄烟蒂投资（格雷厄姆）还是基于利润表和现金流量表构筑的一时的护城河（费雪）的成长股投资，你都要面对会计骗局和陷阱。所以世界是公平的，趋势投机或是动量交易和价值投资所面对的风险是一样的，我们每个人所面对的风险是一样的。其实买卖股票，首先要了解自己的数字舒适度，然后学习一种策略，坚持指数化的走下去。其实很多人说最省事的就是定投“指数”，其实我们每个人的账户都是指数化的，不过运动路线各式各样而已，尤其和大盘比较。巴菲特的业绩指数就是伯克希尔哈撒韦公司股价的运动路线图，所以巴菲特的那个赌还有意义吗？只要你按某种策略，购买一定种类一定数量的股票，并根据策略适时调整股票的种类和数量，你的账户和上证指数、深成指数又有啥区别，别忘了道琼斯指数也不过是三十种股票的组合指数，要非说区别就是这些指数可以反应国家经济发展水平，而你的个人账户指数只能反应你自己的财富增值水平而已。所以买卖股票，其实应该先了解自己的舒适度和区间，然后学习相应的知识，构建一个策略，让它指数化的运行下去，那么复利就可以一路伴你同行了，那么你也不用付费让别人管理你的闲余资金了，这就是我对自己的一番认知和解剖吧，以后不再写了，终于也没什么可写了。
家园 点金术的探讨也是一个永恒的话题 就不上升到生命层次哲学高度了，有人说投资股票就是投资人气，你能看好哪个影星歌星以后能红，那款衣服首饰会热卖，哪首歌哪个电影票房会高挺，你就应该投资股市了。
股市是一切商业行为中的最高境界，难度最大的。如果不能在某一行业中做到窥其究竟，进退自如，那么投身股市就好像没学会走就去跑一样。不想当将军的不是好士兵，但一将功成万骨枯，多少士兵里才能出一个将军呢。
饱读诗书，不论是技术指标，价值交易，还是缠论易经，都类似只读过兵书就上场指挥作战的，历史没给他们太多机会。
相反许多士兵在战斗中出类拔萃，独当一面，实业成功，却也不必到股市翻云覆雨了，比如马云雷军这种。而股市其实是给那些有马云雷军一样的见识与本事，但是没有他们的运气与资源的人准备的。
对其他大多数人来说，博命股市就像预测天气预报一样，总是差不了多少，但是总不会太准，偶尔还会来个“惊喜”酸爽一把。
家园 哪有那么复杂 投机就是在有限认知和精力条件下寻找高胜率&高赔率组合而已
家园 老兄不会是谁的马甲吧。 看你的文章和帖子，文笔应该很不错。见识和眼界也强于一般河友。不会没有长的帖子，不会是河里的无名之辈。
家园 要是完全赌运气 也不是这样，其实股市比测天气要准得多，容易的多，最近没什么书可看，就看了一直没来得及看的《赌神数学家》，里面降到索普赌博运用凯利公式和几何平均数的事，后来还运用到股市里取到了很好的收益，当时他的收益可比巴菲特好，很多人在他和巴菲特之间最终还是选了他，我自己在纸上运算了下，能运用好这两种算术工具，你的收益简直不可思议的好了，总之就是在赔率和胜率都最好的的时候全压。这个估值分析还是技术分析都可以办到，没有本质区别，只不过是积极（主动）还是消积（被动）投资。
家园 再说一点废话 之所以这么说，是因为对一些人来说这些内容就是废话，但是对另一些人来说我就不知道有没有用，所以还是发出来，供大家抨击。市场就是拿来博弈的，不管你是价投还是技战，又或者什么其他的方法，最终是通过这种方法来博弈获利。战争的博弈要胜利才有利，股市博弈要正确才能有利。要想达到博弈正确，无非几种途径。第一自己比对手更强，让自己成为主力，这一点散户就办不到了；第二主动诱导对手犯错，这个几乎散户也办不到，极端情况是这个散户占据要职，也许可以，或者我之前说的，主动扮演主力眼中的散户，伪装自己做假动作（需要各种因素配合），出于自尊散户是否愿意以及能不能不得而知；第三等对手犯错。其实第一种是坐庄、龙头股炒作的人干的，第三种主要是玩估值分析的人干的，包括成长股和价值股投资。第二种散户能做又愿不愿做，能不能成功要看自身和当时的环境因素。还有没有其他的博弈之术，暂时就不得而知了。其实虽然第一种散户办不到，但可以模仿研究跟风，第三种需要研究各种估值方法，第二种不太光明，因为成功的关键在于能不能让同类散户悲观情绪达到极致。所以第一种是增值，第三种是保值，跟庄或者跟风那些炒作龙头股的游资可以快速让你资产增长，而不需要像玩估值的要等个几年或是十几年才能翻个十倍二十倍，增值和保值构成组合博弈术，就可以让自己的资产表获得好的表现，但是前提是你要跟庄或者跟风龙头股炒作做的好才行，否则这种积极的投资方法会让你资产快速覆灭的，从很多游资利用这种方法，破产很多次就知道风险对收益的比是多么正确了，所以如果不行就还是玩估值，做被动的消积投资人吧。这里算是一个狗尾续貂式的总结吧，以后不再发表理论性的内容，以后有机会就晒单子。希望对一些人有帮助，或者认清一些自己的能力圈也好，都是一路失败得来的。