主题：再说如何评估中国的经济情况 -- 夕曦
家园 再说如何评估中国的经济情况 我有个朋友炫耀她老公是在纽约一个很大的对冲基金工作，主要是做国际政治经济形势分析，给基金对冲投资做战略决策。去年10月底见过他一次，简短聊了几句，没有机会向他问我感兴趣的问题。
前几天在她组织的活动中，再次见到她老公，有机会多探讨一些彼此关心的问题，问他如何看待中国的经济形式。
他说没有问题，并且刚刚发布的2018年GDP数据显示中国的经济已经稳定了。但他随后又补充：这是他个人看法，美国主流确确实实地认定中国经济快要崩溃了。
我很奇怪，如果对事实认定有误差，如何决策？特别是明明知道对事实的认定是错误的，为什么还要坚持？
他说现实就是这样，至少在两个方面有不同的影响。一是中美贸易战方面，美国认定中国经济到了崩溃的边缘，会持续提高讨价还价的价码；而中国这边的底气很足，无法对美方的无理要求让步，所以贸易战的争端短期内不会有实质性的进展。
另一个方面是股票金融市场。对冲基金只关心与股票市场相关的主流看法，以此做为主要的战略投资决策，对主流看法与事实的不一致无所谓。或者说在这一领域，关心的事实是这些主流人群头脑中的看法。在这种不一致的情况下，在美国股票市场中他只敢小规模的跟风投，而对中国股市他却看好。
我开玩笑说：一直以为中国的股票市场与经济完全没有关系。他说很多人不知道的是，美国股票市场也与经济不大相关，决定股票市场起落的是主流看法的变化。
之后，我把这个信息和一个中学同学交流，他已经将自己创立的公司卖掉，目前只是在中国和美国的股市上玩，对两国的经济非常关心。这个同学的回复是：“ 国内的基金（主流）看法普遍悲观。宏观经济不好，增速继续下降，灰犀牛和黑天鹅风险加大（不明白指的是什么）。微观上企业的经营环境和盈利更加艰难，业绩下降（个别除外）。投资人经过18年P2P贸易战、股灾，明显信心不足，态度消极，总之是钱少了、更保守了。综上19年的股市应该不好。”
感情在股票、金融领域，美国、中国都把中国经济看衰。只不过对美国来说，这是美国以外的经济体，其变化对美国的影响应该是间接的。而对在中国股票、金融领域玩票的来说，影响应该是不同的。
对我来说，不论在那个地方玩股票，都够精神分裂的。
通宝推：桥上,不远攸高,家园 中国股市转牛得到 ２０２１年初了，那之前一直处于 ２Ｃ浪中，有反弹也不会有多大油水。美股道琼斯的左侧头部级别更加大，因此整个大调整持续时间更长，道琼这个调整是几十年那种级别，当然里面的大级别反弹也都可能会持续几年什么的，到２０２５年就这两者的区别就能看得比较清楚了。
上证的超级大顶（类似道琼斯这种大级别顶部）在 ２０４x 年，离现在还有 2x 年
家园 这几天中国概念股的确在微弱转牛 以为与中美这轮谈判有关，虽然负面消息一直不断，但是顶风向上的劲头还是很强，这与两星期前及12月份的情势相反。看来是有一些smart money在看好中国经济。
不是一直有一个说法，做股市的实际上就是做政委，都是在人的思想工作的第一线战斗。理工科的人容易把股市看成工程问题，实际上是人的问题，把自己弄成精分不奇怪。
家园 从汇率看也是在转
家园 看投资的心态和策略 投机的话就精神分裂，长线投资的话，基本面和多元化更重要，人就会正常些。可惜中国人喜欢割喉战。
目前投行多是Overweight international and emerging markets, underweight US.