五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】老拙做股票(1)——主题贴(基本面中线投资) -- 老拙

共:💬217 🌺170
分页树展主题 · 全看首页 上页
/ 15
下页 末页
      • 家园 今天都很强啊
      • 家园 【原创】请指教

        一直潜水,今日注册,除顶你外,也想向你请教.目前手上拿着康恩贝和关铝股份两只股票,被套10%不到.当时应该卖掉买赣粤高速就好了.现在如何是好呢?

        • 家园 请教不敢当,给两点建议吧

          按老拙的标准,这两支股都不具备中长线投资价值,因为它们的市盈率都太高了([康恩贝]22倍,[关铝股份]都超过60倍了),所以总的意见是视机卖出换股。

          至于什么时候卖出,还得您自己拿主意,因为老拙不会看技术走势,不知道到底后面它们会上涨,还是会继续下跌?出主意的话,就是“瞎猜”了。

          关键在于,卖了它们以后怎么做?

          老拙的建议有两点,这两点也是对许多股市投资经历不长的散户投资者的忠告:

          第一,千万不要看股评买股票。

          第二,千万把握住“低市盈率、高成长”这个原则。

          老拙想说明一点,不是说市盈率高的股就一定不会涨(大家会看到,每天排在涨幅榜前列的往往还是一些高市盈率的个股),而是说,当你买进一支股票时,真的是神仙也不知道,明天、后天,以致于今后一段时间,它是会涨呢?还是会跌。

          如果它下跌,就会出来一个严重问题:它会不会一直跌下去,要不要卖掉它?

          这个时候,如果买进的股票是高市盈率的,这个问题就非常难回答。卖掉吧,造成了亏损;不卖吧,不知道哪天才会涨回来。

          相反,如果买进的是市盈率很低、而且成长性不错(比如当前市盈率10倍,下一年度净利润增长20%以上)的股票,这个问题就很好回答:守着呗,明年它的市盈率就降到8倍左右了,还能不涨吗?甚至这个时候,还可以逢低继续买进。

          这就是“低市盈率、高成长性”中线投资的根本意义所在。

    • 家园 【原创】老拙做股票(32)第六周:低风险高收益的A股投资

      这么说纯属为了提高点击率,嘻嘻。

      估计砖头少挨不了。

      大牛市挣了钱就瞎吹!

      您先别急,且听老拙慢慢道来。。。。。

      先说说本周情况。周五,[中华企业]触及老拙设定的第一卖出线8.51元,按计划卖出1000股。

      截止到周五收市,持仓情况如下:

      股票代码 股票名称 持仓成本(元) 持仓量(股) 浮动盈亏(元)

      600269 赣粤高速 5.98 10000 18600.00

      000690 宝新能源 10.71 4000 1096.96

      600675 中华企业 6.84 6000 9150.00

      600497 驰宏锌锗 48.39 900 -538.56

      000060 中金岭南 14.85 500 88.35

      持股市值:216,136.00元

      剩余现金: 11,585.50元

      组合总值:227,721.50元

      浮动盈亏: 27,721.50元 或 13.86%

      同期大盘上涨12.52%(1752.42-1971.79)

      说高收益估计还不至于被河友们的砖头砸死——“坐地日挣1000元”,六个交易周,浮动盈利27700元。各位如果留意的话,会发现老拙全部是根据公开信息选择投资对象,并且都是按盘前确定的计划操作,绝不在盘后根据盘中的表现扮演事后诸葛亮。公开+透明。

      一说低风险,砖头全都拍过来鸟。

      其实,老拙开这个系列,埋在心里的一个目的,就是想告诉大伙儿,做A股是可以把风险控制到很低程度的。

      这个问题不解决,任由罗杰斯之流如何鼓吹买入中国大陆A股,大家伙儿还是有点战战兢兢不是?

      如何解决这个问题?

      您跟那儿使劲说大道理,谁听?

      所以做个组合给大伙儿观察观察、评判评判。

      做到这会儿,应该把“鱼”改成“渔”了。

      A股市场的风险有多大,老拙不敢妄评,因为不了解国际股市,没法儿做比较。

      老拙只说说如何控制A股市场的投资风险。因为,投资的第一要则,就是控制风险。如果您控制住了风险,剩下的,当然就是盈利啦。

      如何控制风险?

      老拙认为,控制风险是一个体系,叫做“风险控制体系”。这个体系要由多道防线组成,因为一道防线是很容易被攻破的。这一点,不单是对A股投资,而是所有的投资都是如此。

      前些日子,在河里看到有位河友说:如果赌输赌赢的概率各为50%,你不断地赌下去,最后必定赔光。

      为了形象地说明“风险控制体系”多道防线的必要性,老拙借用这个上面这个说法。我们建立的每一道防线,都是为了使“赌赢”的概率提高一点儿,一直累积到“赌赢”的概率达到90%以上,是不是就是低风险了?

      顺便说一句,在任何投资项目中,如果我们找不到简明有效的控制风险的多道防线,能够把“赌赢”的概率提高到很高的点位,那么我们就必须放弃这项投资。

      好,我们一道防线一道防线地介绍。

      第一道防线:系统风险。或者直白地说“牛市”、“熊市”。

      特简单,“熊市”不做,“牛市”做。

      假定我们在任何情况下都做A股,且从所有上市公司中任选一支股票投资,“赌赢”的概率为50%的话,“熊市”不做“牛市”做这道防线将使我们“赌赢”的概率提高到至少75%。

      问题是,什么情况下A股市场会从“牛市”转入“熊市”?

      有中国特色的A股市场,在两种情况下会从“牛市”转入“熊市”。

      第一种,“天灾”:国民经济增长停滞或下滑。这种情况相信在可以预见的一段时期不会出现。

      第二种,“人祸”:经济政策发生较大失误。老拙以为,A股市场出生以来所经历的大“熊市”都是这个原因。93年-96年初的大熊市,是由于经济盲目快速发展,造成高通胀,出台高利息+保值补贴率,股市跌到300多点。2001年-2006年年初的大熊市,是因为把股市当作国有企业脱贫解困的工具,甚至企图在高位市价减持国有股,股市跌到900多点。以后还会不会出现政策上的重大失误?不敢说死,但觉得国家是越来越聪明了,起码目前的A股市场的相关政策绝大多数是正确的。这一点,需要我们随时观察,一旦发现失误政策出台,赶紧开溜!

      第二道防线,牛市中的阶段性顶部。

      老拙所经历过的,A股市场牛市中由于疯狂出现的阶段性顶部,有96年的12月,97年的5月和99年的6月底,到了2001年的1月,干脆就是疯狂到了极点,转入漫长的大熊市了。

      如果出现阶段性顶部,我们将全部清空持仓,“三十六计走为上”。守住这道防线,“赌赢”的概率怎么也有80%了吧?

      如何防范阶段性顶部的出现?

      老拙以为简单有效的办法还是看市盈率。

      第一点:A股市场平均市盈率,假如接近30倍,肯定是高风险区域了。据报道,目前A股平均市盈率22倍,在可接受范围。

      第二点:指标股的市盈率,假如大部分越过30倍,就要小心了。目前,老拙观察的几个指标股[招商银行]31倍,[民生银行]20倍,[工商银行]25倍,[深万科]23倍,[贵州茅台]48倍,至少,老拙不会买入指标股了。

      第三点:老拙投资组合的低市盈率股,涨到07年动态市盈率15倍以上。目前还差得很远,基本上在06年动态市盈率13倍,07年动态市盈率10倍左右。顺便说一句,老拙在前文中给出了投资组合中个股07年动态市盈率的股价,不是老拙认为跨年度行情来了,而是老拙给自己设定的全部清仓线。这是本道防线的底线,一旦出现那种情况,老拙就将全部清仓。

      从最近的A股市场情况看,老拙觉得基本理性。表现在三个方面:

      第一个方面,尽管指标股涨得很高了,还是有价值低估、成长性良好的个股能够进入老拙相对严格的投资标准中。换句话说,还是有得可买。

      第二个方面,股民变聪明了。君不见,周四大资金拉抬银行股,立即被大家看作拉高出货的迹象,大部分股票随即防御性下跌。

      第三个方面,尽管指数在指标股带动下疯狂上涨,但大多数个股仍然进行了必要的调整。

      因此,老拙选择在当前的市场中继续买进和持有。

      第三道防线:低市盈率、高成长的选股标准。

      本板块中市盈率最低、当年动态市盈率不超过12倍,加上年复合增长率20%以上,也就是说,守仓12个月,市盈率将降低到10倍,是市场平均市盈率的一半,凭什么不涨?

      除非进入熊市。可咱们只做牛市呀?

      所以,这道防线守住,“赌赢”的概率应该有85%了。

      第四道防线:买跌,不买涨。

      这是为了在尽可能的地位买进,以便相对降低持股成本。

      守住这条,“赌赢”的概率就到了90%左右。

      第五道防线:买入后股价上涨20%时,卖出持股的20%。

      大家可以看看投资组合中的[港粤高速]和[中华企业]的实际操作结果。

      [赣粤高速]建仓完毕时的持股成本是6.25元(已加交易费用,后同),在涨到7.66元时卖出2000股,目前持仓成本是5.98元。它的06年每股盈利预测是0.65元,07年0.83元,持仓成本相当于06年市盈率9倍,07年7.2倍。咱还怕它跌回到这个持仓成本的价位吗?估计好多朋友都盼着它跌回这个价位呢。

      [中华企业]建仓完毕的持股成本是7.11元,在涨到8.51元时卖出1000股,目前持仓成本是6.84元,也是相当于06年市盈率9倍左右,07年7倍左右。

      所以,守住这道防线后,“赌赢”的概率一定超过了90%。

      算不算是“低风险、高收益率的A股投资”?

      关键词(Tags): #老拙做股票
分页树展主题 · 全看首页 上页
/ 15
下页 末页


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河