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主题:【原创】老拙做股票(1)——主题贴(基本面中线投资) -- 老拙

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    • 家园 【原创】老拙做股票(5)——地产股:中华企业

      中华企业 沪市代码600675

      中华企业是一家老牌上海房地产企业,上市以来净利润稳定快速增长。

      从公开数据看,值得关注的有以下几点:

      第一,公司公告,第三季度净利润同比增长超过40%,高于公司原公布的和研究机构预测的30%;

      第二,中期报告显示,在中期净利润同比增长39%的同时,预售款达到22亿元,同比05年底增加93%。

      这两点说明,中华企业在06、07年度将有能力保持较高的增长率。

      截止到2006-09-25,共有13家机构对G中企2006年度业绩作出预测,平均预测净利润为5

      0466.36万元,平均预测每股收益为0.72元(第三季度已达到0.57元,超过去年全年),按此计算的06年动态市盈率为10.5倍,明显低估。

      因此,加入投资组合。

      关键词(Tags): #老拙做股票
    • 家园 【原创】老拙做股票(4)——能源股:新疆广汇

      新疆广汇 沪市代码600256

      新疆广汇是一个正在进行业务重组的公司。重组前,它的主要营业收入来自于房地产代理销售。自02年以来,公司依托新疆地区的石油天然气资源,大力发展液化天然气(LNG)项目,包括液化天然气的生产和运输。2004 年 9 月 3 日一期工程日处理 LNG 150 万立方米项目投产运营,并正式投放国内市场。

      今年9月,广汇公司公告,将其持有的新疆广厦房地产交易网络有限公司(广厦公司)50%的股权出售给大股东,所得资金投入LNG项目,标志着广汇公司全面转型为消费类能源——液化天然气供应商。

      因此,我们主要应该考查该公司液化天然气项目的盈利增长情况。

      LNG营业收入(万元) 增长率 毛利率

      2005年上半年 18489.56 -0.44%

      2005年下半年 23361.32 26% 5%

      2006年上半年 35149.02 50% 21.55%

      我们可以看到,LNG业务的主营业务收入和毛利率都是大幅增长。

      再看公司公开的LNG业务06年预测:

      2006年上半年实现 35,149.02万元,环比增长 50% ,净利润5,231.57万元

      2006年下半年预测 66,774.5万元,环比增长 90% ,净利润7096.16万元,环比增长36%

      可见,该公司的LNG项目成长性极好。

      广汇 LNG 项目分四期实施,预计项目总投资90亿元,在 6-8 年内使天然气液化处理能力达到 1200 万立方米的规模,年产 LNG348.8 万吨,折合天然气 40 亿立方米。

      2004年9月完成的一期工程,日处理天然气能力已达到设计能力,日产液化天然气150万立方米、 年产5亿立方米。目前一期项目的供气合同已全部签满。一期工程,仅达到项目总体的12.5%,后期增长空间巨大。

      后期工程的建设资金,一方面,美国新桥投资集团通过Greenway Energy Limited向天然气公司投资3,380万美元,并取得天然气公司24.99%的股权;另一方面,公司以出售广厦公司50%股权的23527.22万元投入。

      该公司提示的交易风险是:

      公司出售广厦公司50%股权后,将减少主营业务收入86,800万元,主营业务利润14,764.68万元,预测2006年每股业绩为0.29元。按此计算的市盈率为17.8倍。

      但是,以上预测没有计入公司出售广厦公司50%股权的投资收益。

      根据广汇公司的公告,公司共持有广厦公司95%的股权,投资额17100万元。本次转让50%股权,转让金额23527.22万元。按此计算,应当产生14527万元投资收益。

      如果计入06年利润,广汇公司06年每股收益可达0.45元,市盈率下降到11.5倍。

      综合以上情况,再考虑到城市液化石油气需求量的增长和价格的不断上涨,将其列入投资组合。

      关键词(Tags): #老拙做股票
      • 家园 这个公司财务问题多多,不可碰

        俺有个朋友是大庄家,告诉过俺:

        广汇财务报表作假业内有名,不可轻入.

      • 家园 有几个也是我们跟踪的票儿……

        广汇有能源优势,又有外资控股介入,预计公司的经营将会改善。而且最近动静不大,5圆区左右横盘,倒是比较安全,将会是慢牛。

        地产里中企算是上海地产中的佼佼者,而且土地储备丰富,公司经营也不错。短线稍有遗憾的是,最近涨幅较大。要介入的话,找个好的切入点是关键。

        冠城也是奥运概念,预计在天鸿宝,城建等走好的刺激下还会有所表现。此等强势股的特点就是短线起伏比较大,但现在的价位应该会有获利空间的。

        另外地产中的新秀--保利地产,值得关注,我们在上市第一天就开始推荐了,呵呵。当时介入的每股应该都有十元的获利。对此票的长线来说,每次回调都是介入的机会。当然,要玩短线的自己看指标做波段,赢了不要你的钱,输了别骂俺们就好了,呵呵……

        另外,还有些消费类农林牧副渔板块也有值得关注的公司。

        资源里前期爆炒的有色,最近跌幅都比较大。短线应该都有机会。

        前面朋友提到国庆后大盘有些危险,而且也作了分析。的确节前市场的白三兵走势使获利头寸有在节后消化的可能。但就眼前短期趋势而言,没有形成空头走势,还需要观察。千七大关要守住的话,继续呈慢牛走势。反之如失守,将会有个波段性跌幅。

        但股改后的实质利好,仍将支持股市长期走牛,这个大趋势不会变。

      • 家园 G广汇这个股票现在可有点悬

        依我看,节后会下跌,不过后面嘛,有可能会调头向上也有可能加速下行。

        一看节后大盘走势,二看这个股的庄家了,看他什么时候洗盘结束。

    • 家园 最近感觉不太妙

      感觉十月份全球市场都要开始一波调整。刚刚在香港市场上一开盘就清空了股票,国内A股计划下周三之前清空。

      道指这两天叠创新高,昨晚更是一口气升了123点,破了11800点,创了历史新高。今天早上,亚太股市一开盘就涨了1%以上,恒指和日经都是开盘涨200多点,恒指更是创了历史新高。但这些天的上涨很有点让俺摸不到头脑。原油和黄金的价格都在跌,矿业和资源的股票价格都跟着跌。美国加息看来是歇了,但是经济放缓的乌云开始笼罩起来,11月份又要开始国会中期选举了。

      亚洲股市这边,经济向好基本是共识。但是恒指从6月底升到现在已经升了2300多点,日经也差不多。恒指这轮上涨主要是因为中移动,从6月底开始,中移动一路从40元涨到快60元,接近50%的升幅却没有大的调整,堪比去年底A股的中石化。中移动的上涨主要是对3G的憧憬,但持续的上涨总有要调整的要求。如果中移动调整,恒指也会跟着调整。而且十月底工行在内地和香港发行股票,筹资1700亿,这对两地市场上资金的抽离还是有些影响的。从往年来看,内地和香港在10月份前后一般都会有波调整,综合以上的因素,今年恐怕也会有番调整。

      下周五工行开始公开招股,27号上市,还是小心为上,到月底再看了。

      • 家园 有说行情会到工行上市后

        不过首先看护盘的大资金的动向,如果不出来,那么机构的就不会逃。

        至于说到指数,新春的时候,各个机构都说到1300就是顶了,这个还是最高的。结果现在呢,就那么上来了。特别是3月份的行情,都说悬,要谨慎,结果到5月大多数股票都翻了番。

        空仓不一定好,但满仓肯定是不好的。

      • 家园 同意!A股下调可能性很大!

        恭喜:意外获得【西西河通宝】一枚

        谢谢:作者意外获得【西西河通宝】一枚

        鲜花已经成功送出

      • 家园 欢迎,送花
    • 家园 其实不好意思,不是没人讨论……

      因为很多河内人士皆在海外,也许接触别的投资机会更多一些。其实记得在二月份就发贴建议转战大陆了,当时说的那些票儿应该有翻番的收益了,好像那时没人回帖呢。后来就忙了,也没有再发贴。呵呵……

      到底还是海外投资基金QFII炒了A股的大底。但总的来说,大陆股市的收益和风险都是比较大的,甚至感觉胜于日经,恒指等周边市场。但确是冒险家和投资家的乐园。现在网上交易非常方便,而且券商的服务也日渐完善,估计以后还要吸引更多的海外投资者,有兴趣的还是要及时关注。

      老兄的选股和研究策略都不错,典型的价值投资者。但是,大陆股市作为新兴市场还有很多不完善的地方,例如,个别研究报告甚至财务报表也许有可疑之处,所以,技术分析也是很重要的。

      而且,很多A股的价格波动大甚至公司经营没有持续性,所以选择成长性行业及龙头质优企业是很重要的。有能掌握稀缺资源且经营良好的公司是最好的。例如石油,有色,房地产,3G,即最近的奥运概念都可以关注,所说的这些板块龙头重点个股,年初下来,翻几番的比比皆是,当然以后别的成长型企业也有这样的机会。这就是大陆股市的魅力。毕竟这么大的经济实体即后盾是事实。

      最后祝楼主投资顺利,回头再交流啊。

    • 家园 【原创】老拙做股票(3)——交通股:赣粤高速

      赣粤高速,沪市代码600269。

      公司上半年净利润同比增长57%,且已公告第三季度净利润同比增长50%以上。

      按此预测,06年每股盈利为:0.512元,06年动态市盈率11.9倍。

      在A股市场中属于当期成长性最好,而市盈率最低的高速公路公司。

      问题在于,较高的成长性是否可以保持到07年?

      经过观察公司已公开信息,发现答案是基本肯定的。基于以下几点:

      第一,正常情况下的年度自然增长。

      2006年上半年该公司通行费收入增长11.9%。中信建投证券研究员唐智强在研究报告中认为,预计G赣粤未来三年的通行费收入增速(不考虑计重收费)应该在10%左右。

      第二,实行计重收费后的收入增长。

      江西从7月1日开始实施计重收费。唐智强介绍,从皖通高速实施计重收费的结果来看,合宁高速的单车收入提高约17%。赣粤高速的货车比例与合宁比较接近,预计赣粤高速的单车收入在实行计重收费后将增长10%。

      第三,股改后从大股东收购的高速公路。

      公司通过股改从大股东手里收购了九景和温厚两条高速路,从今年的6月份开始, 这两条路的收入开始计入上市公司,6月份这两条路的净利润分别为343万元和104万元。唐智强说,考虑计重收费的影响,保守估计通行费收入将在预测数的基础上再增长5%左右。

      根据以上三个增长因素,预测07年公司净利润为7.8亿,每股盈利约0.7元,同比增长32%,07年动态市盈率8.7倍。

      符合投资标准,价值明显低估,列入投资组合。

      关键词(Tags): #老拙做股票
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