主题：【老拙侃股票68】实盘第15周汇报 -- 老拙
对雅戈尔的看发,30元是否可买?
http://stock.bbs.hexun.com/viewarticle.aspx?aid=32908443&bid=2&page=5
6月12日，中国铝业(601600)、包头铝业(600472)同时公告称,公司近期将有重大信息披露,为保护投资者利益,避免股价波动,公司股票自6月12日起停牌,待重大信息披露之日起复牌。翌日，包头铝业的补充公告验证了前日的猜测---本次公司股票停牌,中国铝业股份有限公司将与本公司协商整合原铝业务。
旋即，13日在香港市场复牌的中国铝业（2600.HK)出现了4.76%的涨幅。截至18日，4个交易日共有24.38%的涨幅，超出恒生指数同期表现约19个百分点。显然，市场将中国铝业进一步整合同业竞争者的举动视作正面的影响，并且做出了迅速的反应。
然而一如以往的并购案例，此次的整合在消息公布之前就已释出多次讯号，并强烈暗示了事件发生的形式与时间。
1、2007年4月21日，中国铝业在上海证券报上公布了A股的招股说明书，其中同业竞争及关联交易情况一节有如下表述：在本公司A股发行后择机整合包头铝业的原铝业务。虽未公布具体的时间表，但却可以肯定事件的存在。
2、2007年4月30日，中国铝业董事长萧亚庆在接受[第一财经日报]专访时透露：“目前唯一在做的是包头铝业(600472.SH),焦作铝业(焦作万方,000612.SZ)正在考虑计划中。” 考虑到中铝在招股书中保证年内收购中铝集团的铜川鑫光与连城铝业业务，而此时正在运作中的项目仅为包头铝业，可推定包头铝业的整合应不晚于2008年3月份。
3、2007年5月30日，受印花税调整影响，大盘出现恐慌性下跌，包铝的股价未有大冲击，但换手率明显放大。经历小幅调整后，出现仅在12月25日吸收S山铝和S兰铝之后与2月9日实际控制人变更之后发生的连续上涨，一切迹象表明拥有内幕消息的场内力量正在全力买进包铝，不由得让我们联想起了包铝的吸收合并。
另一方面，跟据网络写手陈经先生在cchere社区发布的“建议对中铝操纵包铝的行为，进行狙击性行为艺术”一文对于包铝不正常的偏低估值分析，我们推定中铝为达到其以较小成本完成换股的目的，对包铝的股价进行了操控，人为地压低了包铝的价格。而先前的S山铝和S兰铝也同样采用了此种方式。
将上述的信息统观分析，不难得出包铝和中铝整合的具体方式和时间，虽然不比内幕消息确切，但把握仍然很大。即便未在A股市场抢先反应，也可利用A股和H股之间的信息差，在香港市场完成套利的全过程。
政委的思路是不错的,关键在于如何操作,目前用太钢换中信合适吗?划得来吗?从中国证券市场的发展来看,券商多恶庄。中信到目前的走势是很怪的,和老拙的预测完全不符合,不会无缘无帮，无非是还有一些我们不知的因素在起作用。太钢的股价上升空间也许不如按我们方法计算的中信的上升空间，但它的可靠性目前远大于中信，并且中信的股价真的会按照我们的思路走吗？严重表示怀疑。
说实话，上周我在有一点小利的情况下已经出清了手中的中信，宁愿损失一点可能的利润，也要把路走得稳一点。当然，事实可能证明，我是在“小鸡常笑老鹰非”，非常愿意在实践中向大家学习如何炒股。
钾权吧里现在是揭露庄的人要挨鸡蛋，对庄赞声一片，这是股市一景，头一遭见，偶当周末娱乐了。
诗歌：16年惊人一幕--庄家网上全程直播末日钾权做盘普度众生！
中国第一庄
——纪念038008钾肥JTP1的庄家
038008钾肥JTP1
2007年6月22日14：18分
如断线的风筝
飘落而下
她终于放手了
一个庄家能力有大小
但只要有这点精神
就是一个纯粹的庄家
一个高尚的庄家
一个有益于人民的庄家
这样的一个庄家
在血腥的逐利场中
留下的背影
留下了我永远无法忘怀的惆怅
中国第一庄
我记住了这个人
ID：211.137.199
网名：iloveyz888
庄家虽是散户的对手
但是只要盗亦有道
就是好样的
赚钱赚得光明磊落
敢于直面沽民
不象有的人半夜鸡叫坑股民
她同情赔钱的沽民
在最后时刻
大单买进一文不值的038008抛盘
我知道的太晚了
不然我也会买1000股
作个纪念
股票如人生
我不会再去追涨杀跌
持有*ST大唐
为了民族的TD
即使ST大唐变成废纸
想想038008钾肥JTP1的庄家
我无怨无悔
但是太钢太磨蹭，一直有要拉升的感觉，又总是半吊子，搞得我想换仓到现在都没敢换，太难把握了，只要乌龟不出头，先把太钢吃完再说吧。其它的，就看运气了。
本人现国内公干,上西河不方便,但时不时运气好，也能上来.
拙兄实是不拙,成绩斐然,也坚持给河内兄弟们服务,兄弟佩服的说.
但兄弟也是做这个的，呵呵，和兄弟们讨教下.
大方向牛市确定的话，如果不急着用钱,还是少做短差的好.为什么呢，那就是成本越做越高.中信启动的时候不到十块,可是能坚持持有下来的有几人呢?
去年,做有色的时候,兄弟也做了497弛宏,一直没有走,现在成本20多，股价80,还有去年建仓的房地产股,兄弟也没有走，3倍的收益应该有保障的。还有兄弟买的b股,1.8入的中国最好的煤矿伊泰,现在5元多。
兄弟觉得,大家只要看好中国经济,看好中国股市,在适当的时机可以大胆的介入坚持持有消费类,资源类,装备制造类中的一流企业.,就等着分享中国经济发展带来的红利把。
老拙的设想：
[太钢不锈]，看好中报业绩，有可能超出市场预期。
不知哪位是否看到了太钢的中报发布时间？我查了几家网站，都没找到。
作者：坚持到顶哦 提交日期：2007-5-19 21:27:00
??别以为靴子都掉下来了，我已经得到北京方面确切消息，中央这次准备慢刀子割肉了。我那兄弟透露的不多，但说是组合调控已经都备好案了，是温总亲自签的字。已经确定包括数次的“小幅度”提高利率和准备金率，提高印花税率，发行特别人民币债券组建外汇投资公司，3000多亿股红筹存量回归发行，股制期货8月初推出等（别问我是几号，我哥们没告诉我）。另外中央准备在5月23日左右宣布开放部分的证券业给国外，内地的券商股马上要暴跌了！最后就是银行开始查违规资金了，上海那边已经出事了，过段时间要发文规范了。其他消息就不方便说了，总之北京的意思是办奥运会时和股制期货推出后不能暴跌，所以要在这之前要先跌透！另外补充这些消息是不会一次推出的,而是在未来3个月内分批持续的推出,上面的人说了,不要暴跌,要慢慢地跌才能分散社会风险
--------
看了下回复有人说我骗他们,那你们这些人就不信好了,反正今天中午就通知别人要加息了,不也没人信嘛.消息不是买来的,是北京中金的老朋友告诉我的,真正的内参,他们有国务院的内线,都是一伙人,这个社会啊,么么黑啊.你们不信好了,就是麻烦各位听进耳朵里的人,如果这些消息在未来3个月都一一兑现的时候，别忘了给我加分啊,因为很少过来废话,现在还是小学啊...
天涯上这个牛人5.19日在股市论坛发的帖子。感觉他说的基本都应验了。如果股指期货8月出台的话，那下个月的大行情不知道不会发生逆转啊
『股市论谈』 [股市论谈]央这次准备慢刀子割肉－－－－转(转载)
作者：坚持到顶哦 提交日期：2007-5-19 21:27:00
??别以为靴子都掉下来了，我已经得到北京方面确切消息，中央这次准备慢刀子割肉了。我那兄弟透露的不多，但说是组合调控已经都备好案了，是温总亲自签的字。已经确定包括数次的“小幅度”提高利率和准备金率，提高印花税率，发行特别人民币债券组建外汇投资公司，3000多亿股红筹存量回归发行，股制期货8月初推出等（别问我是几号，我哥们没告诉我）。另外中央准备在5月23日左右宣布开放部分的证券业给国外，内地的券商股马上要暴跌了！最后就是银行开始查违规资金了，上海那边已经出事了，过段时间要发文规范了。其他消息就不方便说了，总之北京的意思是办奥运会时和股制期货推出后不能暴跌，所以要在这之前要先跌透！另外补充这些消息是不会一次推出的,而是在未来3个月内分批持续的推出,上面的人说了,不要暴跌,要慢慢地跌才能分散社会风险
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看了下回复有人说我骗他们,那你们这些人就不信好了,反正今天中午就通知别人要加息了,不也没人信嘛.消息不是买来的,是北京中金的老朋友告诉我的,真正的内参,他们有国务院的内线,都是一伙人,这个社会啊,么么黑啊.你们不信好了,就是麻烦各位听进耳朵里的人,如果这些消息在未来3个月都一一兑现的时候，别忘了给我加分啊,因为很少过来废话,现在还是小学啊...
现在股市里的好股价格都偏贵，虽然 太钢不锈和中信相对它们的动态市盈率不高，但不可否认的是股价百尺竿头再进一步是多么的困难，尤其是大盘气氛不好的情况下。
从实盘来看，绝对赢利部分来自包铝，这充分说明提前介入好股的重要性，而太钢不锈和中信都介入的相对较晚（股价从去年启动已经升幅巨大），效果就相对差点。
我提议关注东北制药，5月31日大股东将25000吨VC生产线还给了上市公司，而VC每公斤价格从20元上升至70到90元，保守估算下半年会给上市公司带来每股0。6元的净利润。下面给一段从股吧抄来的分析：
1997年，国际VC价格暴跌，造成东北制药巨额亏损，为减轻上市公司负担，东药集团将东北制药1.2万吨VC项目划转至集团；10年之后，东药集团的 VC项目产能已扩大近一倍，现时已达2.3万吨，但其价值总在“乌鸡”和“凤凰”之间迅速转换。据其2006年年报：VC产品2006年完成销售收入 53,995万元，销售利润为-375万元。
客观分析一下VC资产下半年带来的价值
目前VC的市场报价是80--90元/公斤，但公司实际大批量长单的价格绝对不是这个价格，上半年情况看，由于前期长单需要按原价格执行，综合能到4-- 5美元/公斤就不错了，并且上半年是否计入上市公司收益还不确定，因此辟除上半年因素， 只分析下半年VC资产能给公司带来什么。
假设1：下半年VC价格从目前来看要比上半年高，但公司长单的定价应该不会这么高，能达到6--7美圆我认为就已经很不错了。（下面计算时按照6.5美圆合计人民币50元计算。）
假设2：公司的产能是否全部释放？2.3万吨产能能够释放2万吨就不错了，因为由于是产业巨头，公司要考虑到过大的产能释放会造成价格不坚挺，因此下半年按照2万吨产能的一半一万吨计算。
假设3：并入VC资产带来了88,694.96万元的负债，这些负债按5%年利率计算，带来财务费用4500万，半年计算2250万元。
假设4：目前的原材料玉米涨价，计算成本是应按照30元/公斤而不是25元/公斤计算。
假设5：公司估值的市盈率受到VC产品价格经常大幅度波动不稳定的影响，估值不能太高，暂定30倍。
因此按照简单公式计算得出下半年带来的收益：VC资产带来的新增利润=（出售价-3万元/吨）*1万吨，税收：17%增值税， 33%所得税，其它5%。
总税收=（1-17%）*（1-33%）*（1-5%）=0.528295，公司总股本3.08亿
当售价=50元/公斤（5万元/吨） ，每股新增毛利=（5-3）*1万吨=2亿元。
毛利扣除财务费用为2亿-2250万=17750万元
再按照前面的税收公式计算得出17750万*0.528295=9377万元
因此下半年VC资产有望给上市公司带来9377万元净利润，合每股0.304元。按照这个标准年化收益为0.61元，加上公司其他业务带来约0.1元收益，得出公司年化收益为0.70元左右。
按照30倍市盈率估值得出公司实际应定位与20元左右。
因此推荐理由：
1。上市公司基本面发生重大变化
2。07，08年相对06年确定增长达到0。7和1。4元/股
3。现在价位12元，距目标空间20元（30倍市盈率，是不是有点高？）有75%的距离
4。据新浪消息，此次出口退税不涉及VC
5.并且根据公司公告，它还有2到3亿元的拆迁收益
缺点是该股单纯靠产量和涨价实现增长，不符合我们的选股标准。