主题:开个中国铝业的贴长期关注,决定将持有的包铝转成中铝 -- 陈经
收盘是上涨1.08%
中铝公司和中国铝业好难分清啊,我21.81买的,可惜31.20卖了。
包铝没有拿住,内地不能上西西河太久,不过,说迟也不迟~
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我对中国铝业简单股价估值是对比“力拓收购加铝”中的$380亿美元总金额为基础而进行的简单估值:
我这里假设“加铝”和“中铝”具有相同的价值;实际上,由于“中铝”具有中国这个发展中的大市场的因素,因此“中铝”应该具有超过“加铝”的价值。
“中国铝业”的总股本为:128.8661亿股;
“力拓收购加铝”的总金额为:380亿美元;
所以,简单计算“中国铝业”的股价至少应该为:$380亿美元 / 128.8661亿股 = $2.948(美圆) = $23.03(港元)= ¥22.39(元人民币)
从另外一个角度考虑,如果“力拓”愿意花$380亿美元收购“加铝”,那么“加铝”的价值肯定要大大超过$380亿美元,那么“中国铝业”的股价是多少呢?
综上所述,在A股买入中铝可能有一定短线风险,但是长期风险应该是很小的;而在港股买的中铝H股的网友,有钱的话,建议您逢低继续买;没钱的话,就等以后数钱好了!
政委最后一句说
这话前半句我同意,但是后半句有不明白的地方。我想如果中铝的盈利模式是通过大鱼吃小鱼的方式增长,那么根据边际效应,它的营业收入/资本投入的比例会随着企业规模的增加而逐步递减。财务报表里的利润增长固然是肯定的,至于是45度朝上还是30度都不要紧,但是这里有个效率的问题。如果届时市场不认同这样的经营理念,股价的上涨能否赶上利润增长的速度是个问题。
其实很多并购是中铝总公司的行为,与中铝上市公司只有间接关系。
但无论如何,人们可以合理预期,中铝上市公司要搞资产注入有无穷
多的题材。中铝上市公司有占大头的非流通股,资产注入提升每股盈
利,大股东获利最多,也有这么干的动机。资产注入加各类并购,只
怕再没有任何股有中国铝业题材多。
http://disclosure.szse.cn/m/finalpage/2007-08-21/30897856.PDF
云南铜业股份有限公司
关于控股股东增资扩股的重大事项公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
中国铝业公司(以下简称“中铝公司”)和云南省有着长期友好的
合作关系,中铝公司和本公司控股股东云南铜业集团有限公司(以下简
称“云铜集团”)在铜产业方面有着很强的互补性,合作前景非常广阔。
2007年8月19日云南省人民政府与中铝公司签署战略合作意向协
议,协议的主要内容如下:
1、合作范围:云铜集团整体合作
2、合作方式:云铜集团增资扩股
3、股权比例:对云铜集团增资扩股完成后,中铝公司、云南省国
资委和另外两家股东(省属企业)的股权比例分别为49%、47%、2%、
2%。
增资完成后,中铝公司承诺,利用云铜集团的人才和技术优势开发
中铝公司获取的海内外铜矿资源,不断提高云铜集团的资源保障程度,
进一步延伸和完善云南省的铜产业链,发展高技术含量、高附加值的铜
加工项目,促进云铜集团尽快做大做强,实现发展目标,为云南省经济
和社会实现又好又快发展作出更大贡献。
特此公告。
云南铜业股份有限公司董事会
2007年8月20日
中国铝业真的要变中国有色了!
政委真神了!
可惜我前几天将手里的云铜抛了。
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http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2007-08-21/601600_2007_zzy.pdf
0.53元,比去年同期下降了
10派1.37元,说是补偿给山铝和兰铝的股东的,那包铝的股东应该享受不到了
06年下半年氧化铝价格回落后,去年下半年收益只有0.27(摊薄);07中报看出,收益0.53元中氧化铝所占的比重已经大幅下降,电解铝的比重有较大上升,如果下半年电解铝价格保持稳定,则中铝下半年的收益应该至少和上半年接近,全年业绩应该突破1元,比如去年有增长!