主题：10月10万投资操作第3周总结-盘面&600540分析2 -- 孤舟一叶飘

本周没有操作，仓位和现金如下：

1.600540-4000股:9.15*4000=36600

2.600502-7000股:8.97*7000=62790

3.600346-2000股:9.34*2000=18680

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小计 118070

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加：

本周现金结余： 2820

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合计 120890

10万投资收益率： 20.89%

这2周，真是难熬，节后期指权重股（罗博兄所讲的300成份股中的20%品种）狂奔，2/3/4线股大跌

说一下600540，花了2天时间看了三季报，喜忧参半：

先说忧：华夏基金买了450万股，有点麻烦，本周大跌，可能与其有关，极有可能出600540，买入期指权重股，

再说喜：1.完成收购6家轧花厂，看来今年收购籽棉数量有望大增，新赛油脂公司的原料来源有了保障；

2.以往三季报都是亏，今年不但没有亏反而有盈利（和棉油涨价有关，三季报的毛利率较高），如果11月份籽棉收购结束，

棉花价格继续上涨，到年报公布时，大家可以想一想他的收益在0.3以上不成问题，

明年，油脂公司出效益，棉种不再外购，棉粕收益再好一些， 收益可看高到0.5元以上，

转载1篇报道

http://bt.xinhuanet.com/2007-09/21/content_11220900.htm:

新华网乌鲁木齐９月２１电 ９月２１日，新赛油脂公司在农五师８８团首批收购的５００吨油葵正陆续开始装车启运。

在新榨季的原料收购过程中，该公司运用敏锐的触角，加强与油料种植团场及种植农户的联系，采取登门收购、设点收购、

棉粕返销等多种措施切实抓好原料收购工作。新榨季，该公司计划收购原料１３万吨，生产油品２１８７５吨，

力争实现销售收入１．４亿元。（完）（董晓雷编辑）

但本人认为：可能是2.3亿元，如果加上6家轧花厂新增5万吨棉籽，新赛油脂公司的油品生产可达到设计能力30000吨，

第四季度油料看涨。新赛油脂公司不仅生产棉油，还生产葵花籽油、番茄籽油、菜籽油、红花籽油和葡萄籽油

但近期600540的走势相当难看，自己的实盘账面亏损20%以上（成本大约是11.6），但由于股价已经跌近年线-45周均线（下周是8.6元），

好一点，下周反弹一下的可能性存在，高看11.55，低看10.30，今后最坏的可能是跌到6.6（1号均线）。

另外有一种可能是股价落后商品期价3个月（可以对比一下000911和白糖价格，

600371和玉米价格），但如果美棉花03合约如果进入第三大浪上升，内棉突破15000，就在眼前；600540的下跌空间就没有多少，

下周注意300成份指数和深圳综指，上证指数没有意义，上证指数是期指权重指数，300成份指数是大盘强弱指数，深圳综指是3/4线股指数，一旦深圳A指翻身，600540

就有希望；

河里的脖子兄对盘面的看法，我很认同，接下来，可能有好戏看，多注意600519，有趣！

• 以建仓目的,按格子组的理论,一叶飘的600540哪条不好过中信?

股指期货推出前后,非沪深300的股票可能都要暂时边缘化;

540要配股,在批准前主力不好拉;

我前一向做了一个短差走了，以后寻机再进

由于540的盘子小，我估计很难进入300指数。就算外盘棉花大涨，由于540本省没有多少题材，机构是不会有很大兴趣的。

华夏基金买入太少，而且是孤军，不是联庄，所以股票要下跌；

今天和上周末，估计已经撤退；

当时600392就是因为华富趋势基金介入200万股，想了2周，就见好就收了。现在华富趋势基金还有87.4万股（分红后），华富趋势基金不退，600392不会涨，

非沪深300的股票可能都要暂时边缘化?

我认为是除了沪深300中的20%，都要暂时边缘化，估计要等3-5个月，但我认为基金抱团炒沪深300中的20%，将来半年内会死的很惨，比德隆还要惨（特别是上周四600519的异动），尤其是向大股东定向增发的品种，大股东想捞钱变成公开打劫了，他妈的，一点技术含量都没有。

基金要是一堆的来就比较好了？

今天听了第一财经评论原水股份，向大股东定向增发现在都变成大股东套现的工具了，第一部高价卖给上市公司换得股份，解禁之后，股价提高再高位出货，赚2次钱。向大股东定向增发换来的资产，净资产收益率不到8%,这不是支持上市公司，简直就是从小股东手中掏钱！

不是从小股东手中掏钱，是抢钱

600540好像要在油脂业务上干一把

新赛油脂公司新建脱绒棉籽食用油生产线

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10/26/2007/10:34 华夏经纬网

新华网乌鲁木齐１０月２５日电 １０月１０日，在农五师新赛油脂公司，记者看到，新建的日处理３００吨脱绒棉籽生产线施工现场，工人们正紧张、有序地工作。

据悉，项目达产后，这家公司可年加工脱绒棉籽６万吨，年产棉籽二级油１.０２万吨，年产棉籽粕３０００吨，棉油皂角１１００吨，棉籽壳１．８万吨，预计可实现年销售收入８５１８.１４万元，投资利润率达２９.４１％，同时可新增就业岗位４５个。

为扩大生产规模，今年，新赛油脂公司投资９６０万元新建了一条日处理３００吨脱绒棉籽的食用油生产线。目前厂房改扩建工程已进入尾声，设备安装工作正在加紧进行。（完）（韩雪峰编辑）

也直接造成了利润的降低？

股价下跌会不会是机构在打压，底价建仓？

我越来越觉得540象福耀玻璃了

机构是在打压，底价建仓是一个目的，但估计是机构洗基金；油脂工厂的支出不会明显造成利润的降低，油脂工厂的支出大部分是资本性支出，以后分10年以上分摊

由于建造工厂，虽然不会大量影响利润，但是会对流动资金有严重影响，又由于农产品要准备很多现金应付农户的支出，会对公司的流动性产生严重影响。他的3季度报告中显示，归还利息支出现金395万，同期财务费用剧增180多万。

另外投资收益减亏150多万，这是怎么回事？

问题2：存货卖掉2亿，现金流表中收到销售商品的现金1.8亿，一共3.8亿，而利润表中主营业务收入3.77一，这就证明了的确降低了存货？

1.今日换仓操作

今日尾盘前，抛出：

600502：7000*9.35*0.997=65240

加：上周现金结余： 2820

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小计 68060

今日尾盘前，买进：

600540： 6000*9.20*1.003=55370

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本周现金结余： 12690

第4周操作后仓位：

1.600540-4000股:9.20*10000=92000

2.600346-2000股:9.80*2000 =18600

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小计 110600

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合计 123290

10万投资收益率： 23.29%

说一下今日换仓买入600540：

600540，周三时看到2条新闻：

一、新赛油脂公司日处理300吨棉籽加工项目投产进入“倒记时”

[ 作者：未知┋来源：未知┋发布：admin┋日期：07年09月20日┋阅读：135次┋字体：大 中 小 ]

在农五师新赛油脂公司投资９６０万元新建的日处理３００吨脱绒棉籽项目施工现场，工人们正忙于安装新设备。据项目筹备组负责人介绍到，该项目将在１０月中旬进入试生产。新项目达产后，可年加工脱绒棉籽６万吨，从而使该公司年加工油料作物能力跃升至１４万吨。该项目的投入使用，不仅提高了企业加工能力，拓展了利润空间，而且提升了周边乡镇团场油料作物及棉花的附加值。

编辑:ZGYZ

以上消息和前不久自己google 来的一则招标公告是吻合的，摘录如下：

博乐新赛股份油脂公司日处理300吨脱绒棉籽加工项目设备材料采购及安装工程招标

[招标信息]

博乐新赛股份油脂公司日处理300吨脱绒棉籽加工项目设备材料采购及安装工程招标

公告标题： 博乐新赛股份油脂公司日处理300吨脱绒棉籽加工项目设备材料采购及安装工程招标

类 别： 建筑材料/装修材料/新型建材

地 区： 新疆

报名开始： 2007-05-30

截止日期： 2007-05-31

详细内容： 新赛股份油脂公司日处理300吨脱绒棉籽加工项目设备材料采购及安装工程已经批准，建设资金已落实，现决定对该项目的设备材料采购及安装工程进行公开招标。

一、招标内容：

①预榨车间加工能力：300T/D脱绒棉籽；

②浸出车间加工能力：150T/D棉籽预榨饼；

③精炼车间碱炼工段：精炼油加工能力100T/D棉籽油（或大豆油、花生油、菜子油）；此次招标内容为满足以上三个车间的成套设备材料的采购、安装及调试等。

二、资金性质：自筹资金。

三、投标人资格要求：

有独立法人资格，具有相应的预榨、浸出和精炼车间设计生产、制造及安装资质等级，信誉良好，有一定业绩的企业。

四、招标文件的获取及相关信息：

1、凡有意参加投标的单位，须携带营业执照副本原件、法人授权委托书原件及身份证原件等相关证件到新疆博乐务实工程建设招标代理有限公司（博乐市杭州路12号农五师全新勘测设计有限公司一楼）购买招标文件，售标时间：2007年5月30日～5月31日（北京时间上午10：00—13：30，下午16：00—20：00）。招标文件售价：每包1500元，售后不退。

五、具体事宜与招标代理机构联系。

招标代理机构：博乐务实工程建设招标代理有限公司

办公地址：博乐市杭州路12号农五师全新勘测设计有限公司一楼

联系人：伍爱军 王春莲

联系电话：0909-7671249 13519977356

传真：0909-7671249

开户银行：博州建行红星路分理处

二、从新赛股份一主两翼战略看兵团油脂业发展

|作者： 周华林 田农 戴青 |来源：兵团日报 | 2007-09-17 |

舞动龙头正其时

——从新赛股份实施“一主两翼”战略看兵团油脂产业发展

2004年以来，新疆赛里木现代农业股份有限公司一连串整合兵地油脂企业的举动引起广泛关注：

在博乐整合了赛里木油脂厂；

向西整合了农四师西迪油脂厂；

向南在图木舒克市整合当地油脂资源，收购和新建了新赛油脂厂；

去年，在乌鲁木齐市成立了新赛油脂贸易公司；

今年，远赴山西整合了当地市场资源，并设立了销售中心；

前不久，乌鲁木齐经济技术开发区农十二师分区启动，新赛股份精炼油灌装中心成为首批入驻项目；

目前，新赛股份以更强的势头，拟在沿天山北坡经济带沿线收购10家轧花厂，与此同时，在博乐市成立了新赛技术中心。

新赛股份已先后斥巨资整合兵团3个师的油脂企业，收购和新建了3家油脂企业，形成了日处理原料1500吨，在南北疆分散预榨，以乌鲁木齐为中心集中精炼，统一包装、统一品牌、统一营销的经营布局。

据了解，新疆目前的油脂年产量约30万吨左右，而新赛股份今年的油脂产能将达到5万吨。对此，业内权威人士评论认为：新赛股份的目标是要直取新疆油脂行业的头把交椅。

在兵团工业发展大格局中，兵团将新赛股份作为油脂行业龙头给予重点扶持。而新赛股份也不负期望。几年来，公司积极实施“一主两翼”发展战略，以棉花产业为主，以油脂和棉纺产业为两翼，以整合南北疆棉花收购加工企业为突破口，夯实基础，增强实力，全力担当起舞动新疆油脂“龙头”的重任。

新赛股份董事长武宪章说，新赛股份是农五师的新赛，是兵团和新疆的新赛，同时也是全国的新赛。新赛必须走出新疆，走向市场，在做大棉业的基础上做强油脂产业。5年内，新赛股份棉花经营总量要占到新疆棉花总产量的10％，实现棉纺20万锭的目标；油脂产量要达到20万吨，占新疆油脂总产量的50％以上。

从企业成长规律分析，企业做大做强，通常必须具备3个条件：一是发展方略正确；二是战术得当，发展条件具备；三是顺应市场、借助市场的力量。

但是，自2004年新赛股份上市至去年上半年，国内油脂市场一直处于低迷状态。在市场不利的情况下，公司没有急于求成，而是稳住阵脚，适当放缓油脂产业发展步伐，以积蓄能量、蓄势待发，现在看来，当时新赛股份决策层的抉择，对于一家刚刚上市、尚缺乏竞争力的企业来说无疑是明智的。

经过4年阴沉低迷期的油脂市场，去年下半年终于迎来一片艳阳天，整个油脂市场开始周期性复苏。面对难得的市场机遇，新赛股份乘势而上，高舞龙头，勇往直前。

从发展战略看，新赛股份坐上新疆油脂的头把交椅，在新疆乃至整个西部地区做大做强“新赛”“羚羊唛”两个品牌，思路正确，具有极强的发展潜力。

新疆油料资源丰富，每年种植的1500多万亩棉花，可收获130万吨棉籽。此外，伊犁河谷每年有10多万亩油菜，塔城、博乐有数万亩油葵，阿勒泰地区近6万亩红花……有如此总量充足、品种齐全的原料作基础，这是其他省区发展油脂产业所无法比拟的。

然而，新疆目前还没有一家大型油脂企业，绝大多数企业年产量只有几千吨甚至几百吨，产品多属于粗油或毛油，登不了大雅之堂。在新疆和整个西部地区，至今还没有一个像“鲁花”“金龙鱼”这样在全国叫得响的品牌。新赛股份进入油脂行业，担当起兵团和新疆油脂产业“龙头”的重任，将油脂销售的目标市场确定在整个新疆和华北地区，可以说市场前景广阔、发展潜力巨大。

从新赛股份发展油脂产业的战术来说，他们大胆引进和应用现代企业管理理念，强化企业内部管理，着重在提高工作和生产效率、降低生产成本上下工夫。去年以来，公司投资对榨、炼设备实施更新和技术改造，增添油脂检验设备，注重提高产品质量。国家规定油脂产品黄色度指标不超过5，而新赛股份已将这一指标降低到3.2。为增加油品花色品种，他们确定了“普通油脂做强，特色油脂做精”的发展思路，目前已经生产出9个品种、10个系列、65种规格的油品，除普通的棉籽油、葵花油、菜籽油、大豆油外，还开发生产出红花籽油、番茄籽油、葡萄籽油等各种调和油和烹调油。在营销上，该公司推行产销分离和集中采购新模式，各种油品竞价销售，大大提高了品牌的知名度和销售透明度。所有原料和物资招标采购，提高了原材料质量，降低了采购成本。

再从当前国内油脂市场看，新赛股份在新疆做大做强油脂产业正是最佳时机。资料显示，我国每年进口各种食用油约900万吨，但主要销售市场在内地大城市。据业内人士分析，油脂市场每4至5年是一个波动周期。自去年以来，油脂价格一路上扬，今年已经达到高峰期，当前油脂价格比最低谷时高出一倍左右。这样好的市场行情，对新赛股份的扩张发展提供了最佳的市场环境。

有人说，新赛股份“一主两翼”战略目标实现之日，也是新赛股份引领新疆油脂产业发展之时。新赛股份正以新疆和华北市场为目标，以强化企业内部管理为手段，以实现公司和职工以及农民利益双赢为策略，全力做大做强新疆油脂产业。

当今，产业分工越来越细密，经济发展专业化、区域化特点日益显现，沿海经济发达地区产业开始向西部梯度转移，新赛股份要坐上新疆油脂产业头把交椅正面临新的机遇和挑战。我们相信，只要该公司发展战略正确，战术得当，同时紧紧抓住油脂产业难得的发展机遇，公司确定的目标就一定能够实现。（完）（编辑：魏长峰）

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从基本面分析看，1.目前房地产前景未定，而600540的油脂产业是明朗化了，油脂又在上涨，油脂毛利率几乎隔半年翻一番，加上棉花的价格上涨有希望，

目前只能换仓买入600540；

2.这二天谣言很多，600359和600540好像要整合，600359的棉花资源要退出，因为是谣言，仅供参考，

但无风不起浪，这种整合可能暗合前些时候罗博兄的猜测，600359&600540都是新疆“土皇帝”-新疆建设兵团范围里，这种整合完全有可能；

从技术面分析看，1.今天大盘走势很差，600359走势却相当强劲，把600540也带动起来，不由令人有些意外，“行情出消息”，华夏大盘精选基金同时介入

600359和600540，好像有备而来（但我的估计是华夏大盘精选基金应该是在退出，国内基金的水平很差），但愿不是去年的诺安基金，

才买了三个月，就抛了，空欢喜一场，

2.600540目前价位，正好处于2007年一月和2007年7月的上升支撑线上，这里好坏要赌一把，跌破了，江恩八线中的一号线6.5-6.6处（可能性较小） 肯定有强支撑，

这个怎么说？

1，如果有整合，那很好，不过要看新疆生产建设兵团的思路。不过我相信整合是一定的，这个也是国资委的意思。

2，540的油脂行业虽然利润高，但是要正视国内几大油脂生产商的实力，特别是中粮系，在宁高宁的带领下，中粮的发展气势如虹。同时要考虑到高档油脂的消费主要是东部的大城市，品牌的运作对于新疆的单位来说还是很新鲜的概念。如果540的油脂产品所在子行业有发展，在深圳和张家港的现有生产商会毫不犹豫的从海外进口原料，成本低，距离销地也很近。

现在大宗油脂主要还是豆油和棕榈油，大豆和棕榈油都是期货品种，可以关注近期的走势。

3，

小盘中长线我现在比较看好600283钱江水利和600991长丰汽车，那个长丰汽车泰达荷银一家就拿了20%的流通股，基本可以控盘，现在进去比庄的成本高不了多少，钱江水利的流通大股东也厉害，两个股本身的题材和成长性又都不错。不过现在拿小盘题材股短期可能还会受一段煎熬，不经历风雨也没法见彩虹啊，呵呵。

另外600502好像没有沾到房地产的光啊，看它三季报，股东里好像暂时也没什么猛人进驻。