主题：kmy1810的股指期货模拟盘 11月22日早 -- kmy1810

昨晚总结时，卖出期货的赢利大大高于股票现货的损失，当时认为是卖空的点位高的缘故，后来又琢磨了一下，觉得还有个原因是我的期货现货仓位不对等。前天我买入股票现货的总值是按占用保证金的总值来换算的，这样不对，应该按期货持仓的总值来算。这样期货现货的仓位一致，在指数涨跌时，两边的盈亏才能真正对冲。现在我的股票现货买少了，所以盈亏的幅度要比期货小得多。

现在持有的1手空仓，按昨天的结算点位约值 5300 x 300 = 1590000元，换成中信的股票，应该是

1590000 / 93 =17096股，所以决定今天补足股票仓位到17100股。

今天结算点位5088.8 ，昨天结算5298.8，1手空仓浮盈

63000元。如果按期货收盘时最新点位5013点，浮盈85740。

17100股中信证券成本93.2,今天收盘87.24.浮亏101916。

今天中信跌幅超过大盘，也超过了期货，所以对冲后亏损。折算股数时没考虑beta系数，没办法。不过期货的对冲保值作用还是能看出来的。

600030仅仅是HS300的一个成份股，你最好买入HS300指数基金然后和期货作对冲的实验。

试试单只股票的套期保值。当然中信的beta值很重要，可惜我也不知道如何算。

需要使用数据库和一些统计工具，在机构里面专门有一拨人在弄那玩意儿，用电脑来计算听方便的。你可以到网络上查查个股的beta系数。

脱离beta系数来计算风险敞口是没有什么意思的。