主题：【原创】建议大家一起来建立个西西河实盘交易系统模型 -- 人白木风

希望大家集思广益，一起来做个西西河股市交易系统模型：

我理解的模型大概如下：

1 先确定区分股市为牛还是为熊，大家可以一起讨论一个或者几个指标来进行判断（比如沪深300指数在250天均线之上还是之下）

2 确定在牛市下的一些操作法则，理念（例如老拙的理念再完善下应该很适合牛市）

3 确立熊市下的操作法则（比如熊市下什么情况下可以买什么类型的股票（例如对pb pe的要求，管理层是否可信等）最好公司

的管理层有很强的做多股票意愿，比如中信证券三年后管理层股权激励股票会解除限售，熊市下股票最大仓位应该为多少？ 目前看在熊市似乎做趋势投资要比价值投资要好一些，但“好”也是说亏得少）

4.买入每只股票或者投资组合之前，要确定下什么时候卖出才能达到总体受益最大化（或者损失最小化）， 个人认为确定卖出点很重要，也很难。

5 最后也是很重要的一点是资金管理，也就是要确立在牛市下，熊市下， 实盘资金分配比例，比如牛市下股票仓位最大多少，熊市下现金或者债券仓位最小为多少。 好的资金管理不一定可以确定自己可以赚多少，但是可以大概保证最多自己的组合可以承受亏损多少。

我自己想到的大概有以上几点，还需要大家一起讨论完善。大家可以来看看上面这些那些条款是最重要，那些次要重要。

建立完善有效经得起长时间市场考验的模型很难，但是相信西西河里牛人实在是太多了，相信大家在陈大的领导下会逐渐完善出一个相对较好的模型的。

1.我自己认为还有一点很重要，就是当交易模型下判断市场达到牛熊转折点时候应该如何及时转换交易理念。

2.每交易模型都有一个设计的理念，或者设计要求，巴菲特说过最最重要需要记住的一条就是：保住本金。在熊市下，应该可以设计出保证一段时间内亏损不超过10%切有可能盈利20%的模型。 个人认为在牛市初期买股票或许可以重点算这个股票可以涨到哪里，但是在熊市下首先买入之前要算算这个品种最多可以跌百分之多少，然后看看自己是否可以承受这样的亏损，或者模型设计时候允许这样的亏损否。

3.个人认为判断股市的牛熊是最重要的，因为不可否认的是在我所经历的中国股市有一点就是牛市时候90%以上的股票都涨，熊市时候90%以上的股票都下跌。

我给出一个假设的熊市模型计算，目前点位：60%的资金买入一至二年期到期的公司债，这部分可以保证年6%左右的税后受益，另外40%资金买入折价率30%左右的封闭式基金。这样假设大盘一年后最多跌50%到1300点，这时候封闭式基金可能折价率会变小比如达到10%。这时总的资金亏损达到0.6*1.06+0.4/0.7*0.5*0.9=0.89。

so many un-predictable factors .......I doubt we can set up model applicable here.

<<Market Wizard>>里提到一个例子，有个家伙的交易系统很好，赚了几百万美元，有一次系统发出做多黄金的信号，该同学却认为，这次的信号不准，认为应该做空，就此破产。。。。

对交易系统的信心来自何处？难道仅仅是历史测试吗?<<海归交易系统>>也提到这点，遵守交易系统并非易事。相反的，开发倒是容易些了。

我觉得，还是你自己搞一个，操作示范给大家看看好了。

光凭这5点，会造成大乱子，而且这5点也无法实行