主题：【原创】交易进阶（4）-- 价格，预测和信心 -- JACK船长

关于价格：

人们所知的市场分析方法，传统上一般分成两大类---基本分析和技术分析，这是很基础的知识，假定你已经知道，我就不多描述了。你可能希望通过尽可能详细的分析研究找到价格运动的原因，从而推测市场未来走势的发展，来赚取利润，那么正确的分析方法和过程，决定了你的结论与市场是否相符合相匹配。

相对市场的流动性来说，如果你是中小资金规模的交易者，只能做适应型的交易（不能做领导型的也不要模仿领导型的），建议你不必在基本和宏观分析方法上花费太多时间，那些宏观分析是经济学家做的事情，他们写论文出书教学演讲但少有靠交易赚钱的。因为交易除了广博和必须的知识，更是与人性和心理在较量。更何况面对同一个市场的趋势判断，不同的学者教授也会有多空两个方向的相反判断。就象近阶段经过大幅度下跌震荡的A股，到底是上涨趋势已经完结转熊？还是上涨趋势的调整阶段？交易不是学术研究，或者说比学术研究更难于分析本质，因为交易的对象—价格，是动态的并具有反射机制，你和众人的研究参与和买卖，本身就不知不觉的改变了价格运动的轨迹。如果你想依靠小资金通过市场赚钱，最好多多关注终极的市场表现，多多采用现象的方法，多关注图表价格走势，因为你的交易类型定位，决定了你只有转向灵活的优势，可以更精确地把握市场动向。

价格为什么涨跌？价格要走向哪里？你看看图表，看看里面价格运动的原因和动力，其实并不复杂。买单本身就是上涨的动力，卖单本身就是下跌的动力，价位和数量就是力道的着力点和力道的大小。多空在买卖的交锋处，两种动力的合力（一方加仓另一方砍仓形成多空合力），或者差（多空双方对刀，资金更强者胜），德耳塔，⊿，这就是价格运动的原动力。原动力伴随着价格走势不断的消长，裹挟着最新价格，连续起来就描画出了价格运动的轨迹。

动力产生的原因是什么因素导致的呢？它包括五个层面：第一层面是最近、最直接的因素，有利润预期和现实利润、亏损，它们引发开仓、平仓的动力；第二层面是次近的因素，是多空阵营各级大小力量的策略、施展的诡计；第三层面稍远些，主要是操作者心理上的恐慌、贪婪，还有一些错单；第四层面在远处，是所谓的技术理论、技术指标对参与者的影响；第五层面在更远处，是所谓基本面的东西，需求、通胀，供给、通缩之类的。这些因素无法自身对市场产生影响，都是通过交易者的信心机制产生动力，因因果果，循环往复，并没有谁对谁错的分别。

说的更形象点，价格运动的最新尖峰就象北极点（见下图），这些不同层面的动力原因就象无数根经线发散向南，分布在极点到北极圈、北回归线、赤道之间的位置上。市场上不同的分析理论分析流派，把方法的取景框聚焦在不同的纬线和经线坐标上，他们希望通过自己的观察和分析，得到对北极点的准确判断。越想全面的了解市场原因，要处理的点就越多，这个工作就越复杂越繁重，而且结果当然也越不乐观。他们要得到正确的结论，似乎需要把所有的坐标点拼凑起来，不遗漏、不重叠，再恰当地套用公式，才能导向结论的北极点。纬度越低的方法，越间接，点越多，环节越多，要做的工作量越大，也就越没有希望。这又印证了混沌理论的说法--过多的信息是无用的！

20世纪物理学永放光芒的三件事是：相对论，量子论和混沌学的创立。混沌的发现和混沌学的建立，同相对论和量子论一样，是对牛顿确定性经典理论的重大突破，为人类观察物质世界打开了一个新的窗口。牛顿确定性理论能够完美处理的多为线性系统，而线性系统大多是由非线性系统简化来的。在确定性系统中的貌似随机的不规则运动，其行为表现为不确定性— 不可重复，不可预测。混沌理论最有名的“蝴蝶效应”，就是讲初始条件的微小变化，经过参与者和时间的不断放大，对未来状态会造成极其巨大的差别。投机市场的趋势和价格变化，本身就是非线性的，而混沌是非线性动力系统的固有特性，是非线性系统普遍存在的现象。上图中，那么多经线纬线的交织点，妄图全面的分析市场之后再作出投资投机的决定，只要你在某一个交织点的分析出现微小偏差，最后的结果就有可能是相反的，错误的。

看到这里，结合上篇（进阶3），你可能更加明白了，这世界上其实只有极少数人能够通过基本分析和宏观分析，把握市场运行的规律，进行真正的领导型交易。绝大部分人只有适应型交易一条路可以走。把你有限的时间和精力，集中到对适应型交易的学习研究和实践中来，会少许多坎坷。

那么怎么做？你只需要把方法的取景框聚焦北极点。价格运动本身，涨跌，就是你需要关注的一切，其他不需要费脑筋。图表里的价格走势，就象一个人在走路，散步、慢步、小跑、奔跑、狂奔，你可以判断现实里一个人行走的动向，也一样可以判断市场里的价格走向。除了北极点可以作为你交易和信心的起源外，其他远远近近的原因，远远近近产生买卖单的原因，都是次要的因素，对于交易来说都是无用的多余的不必要的！你只需要关注活生生的价格，根据它来管理交易，实施策略，经历交易生涯。想了解原因并没有错，但是要保持娱乐的心理，当作读小说、看大片，消遣一下，不要当真，当真会影响你本来已经作出的判断。

象上篇中提到的巴菲特买卖中石油H股的案例，买入的操作是从美国股市筑底阶段的后期就开始了，但等到2003年4月美股筑底确认完成，巴菲特才加大买入数量，他深谙投资投机之道，他把自己当成了一只大蝴蝶，充分利用了当时的气候风向风速，稍微煽动几下翅膀，警醒过来的人们纷纷跟随买入，股价开始窜升，于是你可以看到成交量放大了，移动平均线多头排列了，MACD翘头了，KDJ交叉了。。。。，价格图表上一个完美的上升趋势出现了。人们不再在意经济到底恢复的如何，只希望跟随巴菲特比其他人更快更多的买入，更多的个人和机构也加入进来，把中石油加入自己的投资组合配置。呵呵，市场就是这样非线性运行的，前几天你还在忧虑股市是反转还是反弹，几天后你可能就对未来的牛市深信不疑。你不必为自己左右摇摆的态度懊恼，把自己当成一只小蝴蝶，只需要及时准确的加入煽动翅膀的队伍。

再强调一遍，如果你是中小规模的交易者、适应型的交易者，关注图表，关注价格本身。因为价格和你的结算单直接相关，最需要你对它及时作出反应。这一点，很重要。如果还要关注原因的话，就多关注技术上的方法。动力上的东西，有些可以准确预测，有些还不行，这就需要做好取舍安排。技术上的因素对于你来说，比较容易把握。基本面的方法对于你的规模和类型，很难在价位和时间上达到精确的数量要求。

关于预测：

市场预测，是对市场未来走势、发展的预见性推测。为啥叫预测？就是因为没有人能够完全确定地预见。没有人能走进时空隧道，在看完了明天的行情走势之后，跑回来在今天开盘前下单。实际上，我所指的预测，是广义的预测，是有两个预测的，而不是仅仅一个。交易就象下棋一样，两个预测是为了制定两个应对策略，要讲应变，要给自己的交易失误留后手。

正因为不确定，所以有对策很重要。对市场未来的发展、变化的每一分枝可能都做出估计，做好应变对策安排。有人可能会批评讥笑对策，说它骑墙，没有坚定地信任自己的唯一预测更勇敢。狭隘的勇敢在投机市场里是无法生存的，我们只能把它跟莽撞划等号。真正的勇敢是意识到自己的判断正确，即使绝大多数人都不敢买卖的时候，你也毫不动摇的执行自己的交易计划。

另外，要注意做预测没有错，但要注意市场是互动的，你的预测本身就会引来反作用力，所以只做一个预测就太冒失了。在预测和对策的辅助下，才能让自己顺水行舟，进退自如。

关于信心：

有两个以上的预测，到底该先做哪个方向呢？事实上，没有人根据预测做交易，不管你能否感觉到，你也是根据信念来交易的。你是根据自己从各种研究和信息里获得的信心来交易的。是先建立信心，然后建立头寸。

为了坚定信念、获得信心，很多人希望对市场的每一个变动都听到解释（这也是股评这个行业经久不衰的原因），特别是听到所谓基本面的解释，才会觉得安心。于是你对价格运动的原因可能显得过于好奇，过分精细地去解剖市场，想要得到有说服力的解释。不错，交易看盘就象读小说、看大片，多了解一点故事背景、情节梗概，对于读懂、看透是有帮助的。但是市场有太多太多的故事，每个买进的理由同时都有一个卖出的理由和它抗衡。过分纠缠于细节，并不能带来正确的选择。

所以，要有取舍。要选择，就必须放弃；先舍，然后得。最重要的是---要获得对市场的信心，先要对自己有信心。

感觉真是比股市刺激多了，人性的弱点随着杠杆放大倍数的增大而增大，在这种情况能保持的理性的屈指可数啊，路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。

ps:有一个小问题请教，如果有足够的保证金，那就永远不会爆仓喽，那就能等待机会一直撑的盈利这样的可能性是存在的吧

如财务分析，财务指标可以做但是要和企业基本面匹配非常难，当然这需要很深道行。花船长，技术分析是硬桥硬马拳拳见肉的功夫。

学习

咱家上了Black Pearl之后心里越来越亮堂了。不愧为船长Jack Sparrow!

恭喜：你意外获得【通宝】一枚

鲜花已经成功送出。

此次送花为【有效送花赞扬，涨乐善、声望】

我理解作为适应性投资者，使用技术分析方法可以事半功倍，所以应该把主要精力放在技术分析上。但并不是要完全放弃基本分析。

也算技术分析，船长的基本分析主要指大趋势的分析。

只有市场的价格、交易量是骗不了人的。

技术分析也是从这些骗不了人的数据中提炼分析

价量一样可以骗人，最好是技术分析和企业基本面分析同时进行。