主题：【讨论】止盈止损与仓位控制 -- 秀才兵

本讨论针对中长线。

股市近似一个混沌系统，魅力在于复利。

对于复利来说，最大的基础在于稳定。那么要实现复利，需要的就是寻找股市中的稳定性。

对于一个散户来说，可以做的操作有两种，买进和卖出。衍生开来，又有多种，比如仓位控制，止盈和止损。

怎么样让自己的操作稳定？

首先，仓位控制对于小资金（百万以下）几乎就是joke。基金们进行仓位控制，是因为他们的资金太多，买进卖出调仓都是以周为操作单位。如果你是小资金，每次全仓出动成交都只需几秒，看好就买进，不好就卖出， 为什么要10%，40%, 70% 的所谓控制仓位? 很拉风？ 10%确定性的看好? 40%确定性的看好？

有人说，仓位控制是因为看不准，手头有现金可以有灵活性。有什么样的灵活性？手头有现金就说明你在看空。你能做的只有下跌时买进。上涨的时候现金对你没有任何作用。10%的仓位，你什么时候加仓，加多少？90%的仓位，什么时候减仓，减多少？ 全是问题，全是不确定性。

所以所谓的仓位控制就是自己给自己增加了不确定性。

止盈止损同理，如果你看好，为什么要止盈或者止损? 就因为涨的或者跌的到了一个位置，10%？ 止盈后，继续飚，你什么时候买进？ 止损后，继续跌，你什么时候买进？again，全是问题，全是不确定性。散户就在这种不确定性中煎熬。试问，有几个散户能将一个股票从10元拿到100元。又有几个散户在90块止损后，在60块能忍住不进。

全仓操作，剔出了买进卖出中绝大多数的不确定性。给你留下的只有两个问题，什么时候买进，什么时候卖出。

小资金与大资金不同，优势就在于灵活机动，要买要卖一分钟搞定，要充分发挥自己的优势，以己之长克敌之短。

ps:

1) 行情剧烈波动时就要用市价指令或打出一个大提前量按价格优先成交，不必在乎一分一厘的斤斤计较。

2）操作周期不宜过长，时间充裕的话完全可以干今天买进明天卖出的活，时间较紧张的话就以小时线或日线为依据，一守几年的长线对小资金来说实在是太奢侈了，资金的原始积累来的太慢。

3）没有T+0的今天，买进最好选在下午，情形万一不对明早开盘就可退出。

4）基本面选股不是没有作用，但技术面选时对小资金有绝对性的意义。

止盈止损完全是两码事，别混在一起谈！

止损是做投资最最起码最最基础的知识，连这个都不知道，别进股市，更不要做投资。止损是为了在市场中生存，为了规避不可预知的风险，为了将损失控制在可承受的范围之内。

而止赢是针对贪心不足者而言，避免盲目的乐观情绪蒙住理智的眼睛而看不到显而易见的某些风险或趋势。

你这段话，就太想当然了！止赢和止损是咋回事都没搞明白呢吧？不明白止赢可能少赚或者不赚，不明白止损是会被市场淘汰的。

这个也太扯了点吧？

俺说过前天操作的实例吧：

前天12月20日，因朝韩形势悲观导致东亚各国股市早盘均大跌，俺前期持有恒源煤电（600971）15手，仓位75%左右。基于对个股以及大盘的判断，并且坚决认为战争不会爆发，所以在11点20分到11点30分之间大盘跳水时候，坚决用剩余资金在恒源煤电盘中跌至49.11元时候，以49.12元的价格申报进去5手，因49.11元的低价为瞬间成交，俺的申报未成交，立刻撤单并以市价买入，遂以49.65元成交5手午盘收市满仓。此时给自己定的止损价为成交价的-5%，即如果下午继续消息面悲观而大盘继续跳水，恒源煤电的价格跌至48元以下即考虑将仓位降至50%以下（俺的成本27元不到）。

下午果然如预期，并无局面恶化的消息，大盘如期上行，恒源煤电

一路上行至52.40元附近俺抛出5手，仓位回复至15手，75%持仓，交易时间1小时内，5手T+0交易进账1400元左右（2.8元×500股）。

这个实例说的是俺的操作手法，俺要说的是即使是中长线坚定看好某股，止损和止赢都是非常非常有用的，仓位控制更是值得好好思量的！做得好，成本会越来越低，盈利会越来越多！

俺是小散哦，十六年的股剩。

仔细看了一分钟图，从技术上可以很清楚地发现卖点和买点，但分析周期太短在绝大多数情况下没有太大操作意义，除非你是专业操盘手或事先有消息。

以我目前的技术水平，大概可以在卖在09：34（开盘52.52，最高52.60，最低52.52，收盘52.55）或09：40，买在13：00或13：01，由于49.08仅有2分钟的机会，估计买到的可能性不大，买价大概在49.80左右。

全仓模式：1500*52.50-2000*49.80+500*52.40=5350

计算错误，当天不可能以52.40卖出5手。

应为1500*52.50-2000*49.80+500*51.95=5125

600971恒源煤电2010年12月21日开盘52.01，最高53.88，最低51.95，收盘53.54。

关键是技术水平，能及时发现卖点，全仓卖出，发现买点，全仓买进，对于小资金来说，可以不留预备队。技术火候还有待提高的话，还是很有止损的必要。

另外依兄台十六年的股龄，资金量=1500*53.00/0.7约12万，估计资金量的高峰值应在100万以内，应该说兄台应属于那20%的赢家之列，但肯定是在20%的比较靠后的位置。

楼主讨论的是中长线操作，俺附上实例也是想说中长线持有看好的股票时，为何保持一定仓位的机动资金是有必要的。在突发事件引起股指大幅波动的时候，机动资金的用处就凸显了！

至于您所说一日内的短线进出，俺不是不会做而是做不到，作为一个上班族，用手机或者电话委托的，除了中午休息时段，能有时时盯盘随时操作的机会么？

止盈止损就不用说了，任何一个参与投资活动的人，但凡稍微有点经验都知道重要性。而楼主一再强调增加不确定性以否认这点，这是俺非常不同意的，也是俺说误导散户的重要原因！

首先确定自己的股票有成长的前景，长线是看好的，估值并没有过高。接着确定股市没有大的异常，比如持续大跌等等。这两点保证了下跌我就放在，完全不止损。首先我单只股票最多20%仓位，持续跌也不会造成太大损失。再者我的股票长线是看好的，现在跌下去以后肯定能涨上来。只有在特别恶劣的情况我才会止损。我这样做必然会牺牲可能受益，但也极大的降低了风险。 对于新手来说，什么时候该止损，止损了什么时候该买入是个难上天问题。股票上涨也就是两三天的事情，看到涨了再买基本都会被套在峰顶上。想我最悲剧的就是去年买了成飞集成，然后今年初止损了。后来学乖了，买盛路通信后股市大跌，我就坚决不止损，扛了一个月终于有大收获了。

把止损止盈和仓位控制结合起来，这样可以控制风险增加盈利，复利就是这样来的。

听你的还是听全世界赚了几千万甚至几亿万的人操盘手的？买入不动，只有巴菲特了，你有巴菲特的眼光和资金吗？

对于小资金来说，理论上确实可以像你说的这样。只不过不是空仓就是满仓，万一判断错误就需要及时的调整策略和心态，而这对普通散户来讲是很难的。