主题：【原创】当前银行融资环境的一些现象和变化 -- 伪叔叔
沿用一个比方：宏观经济就好比一辆车，金融系统是这车的引擎，因为它提供了能源动力。我国的金融系统/引擎，和美国不一样，比较象德国，不是主要依靠证券体系，而是以银行体系为主，套用这个比方，我们的引擎是内燃系的，暂时还不能说是混合系，更加不是电力系。
说这些，是为了导向一个小结论：银行融资环境，是宏观经济相对来说比较精准的映射。银行的授信指引，譬如规定了哪些行业是重点扶持的，映射了宏观经济的结构导向；银行的贷款规模和利率水平，映射了宏观经济的膨胀控速；银行的产品创新，譬如“倒按揭”的绸缪而未雨，映射了宏观经济的风向调整。
-----------------虚伪的分割线--------------
银行的贷款指引政策，通常把宏观经济的各个行业分为几个档/类别：①重点扶持的，②适度扶持的，③既不扶持也不压缩的，④适当压缩的，还有⑤限制准入的。
目前重点支持的行业有：洗选煤（就是对煤进行加工做成符合标准的环保煤动力煤）、水力发电的、专用及通用设备制造等等。而当前沸议的房地产开放处于什么档位呢？还是属于第二大档“适度扶持”或者换句话来说“不是普遍扶持，而是有选择的增长”，从这一角度上来说，我们大致可以预估为什么是“调控”而不是“打压”，而当局对于房地产行业实质上持一个什么样的态度。
当然短时间内，为了配合调控，房地产的融资成本是比之前高了不少，而且融资规模也受限制，致使某些不得以到民间拆借的房地产商的短期利率甚至高到四分利，也就是月利4分，换算到年利就是48%，天可怜见，当前一年期贷款的人行基准利率是6.31%。不过，某些所谓的重点开发商客户在银行的贷款虽然有一些难度，但是基本上还能做、还在做、还将做。从这一角度来看，调控促成了一个
人为的实质上谈不上公平的优胜劣汰的局面，每一家大银行都有一份大同小异的重点开发商客户名单，也就是说，这几十家开发商将是这一波浪潮过后最大的受益者之一。大船，除了大家都死翘翘的2012，是不怕暴风雨甚至海啸的，虽然不敢也不便宣之于口，但是暴风雨不妨来得更猛烈一些。有一种情绪叫暗爽，还有一种情绪叫痛并快乐着，有木有？
话说上一次在河里发主贴的时候，我们还讨论过房地产行业行情的某些未来走向，5个月过去了，我想我们的研判并没有偏离事情发展的主流。顺便说一件比较搞笑的事实，我所在的某个二线城市，在三月初新国八条项下的细则出台之后，靴子落地，出台前后两周的成交量相比，上涨了五成有余。
人行的利率和加息是一种可预见的基准行为，当前世界上货币政策的原则基本趋同于InflationTargeting通货膨胀目标制，实际的CPI高过于年初当局宣布的目标4%，加息and/or其他紧缩手段就是可预测的必然的。而商业银行的融资环境是把这种基准的效应进一步放大，它的利率定价（上浮或下浮）一方面是灵活针对，另外一方面实际上是对货币政策落实的“加乘效应”。通常，基准利率上调，为保持或乘机扩大利差收入（贷款VS存款），银行会进一步上浮利率报价。这个时候，客户都会调侃我们说“规模紧，你们大行更吃香了哈。。。”我们就摆出一副愁眉苦脸回应说：“哪呀，我们弹药不足了，业务量上去也有难度啊。。。”
当前国际社会有很多热点事件，必然会影响到银行的融资环境上。比如震啸日核，会影响到一些行业（宏）一些客户（微）的供应链乃至经营风险，而日本什么时候开始重建采用什么资金来源（消耗高储蓄VS变卖海外资产）也会影响整个外汇乃至利率环境。这方面，最重要的，还是看六月到期的美国QE-2还会不会延续到QE-N。说到这个，我们私底下觉得比较靠谱的逻辑是：为维护长期利率稳定低值，在避免国债及其他被国际资本（包括腹黑的TG）抛压危险，美国还是会继续持有QE（放款通过花街买国债）这种命运控在自己手上的保留手段，尽管这是喂肉给花街傲娇娘/狼，并且加大国际资本对美债的疑虑。。。这种循环之下，QE有止境么？除非美国开放月球或者什么什么的有足够的正向的经济提振来冲销。。。至于美国的通胀，还早还早，才刚过2不远，没看人家约翰牛都过5了还不肯加息呢。
当前的银行融资环境，往乐观方面去想，最大的变化在于经济结构的调整吧。银行自身会调整贷款客户的结构，把一些风险较大的客户逐步排出，引入优质向上的客户；扩大到宏观层面，国家和地区自然也会借机对产业环境进行洗牌（较粗暴）或者换鸟（较被动）或者光收割不播种（较贪婪），总之，借势而为的软暴力，不用是不可能的。
----------------------------题外话的分割线----------------
按忙总曰，首先保障西西河不被单方面拔插头，据铁手意，谨守有益有趣的原则，在不违背这两个前提的情况下，只要主题符合版面上头
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
个人感觉，倒按揭是下一个重要的银行产品，所以单独提几句。
----------------------------------------------------
限购令有可能成为中长期政策，或许还要加上限价令，这将较大的打击二手房交易市场。
老龄化社会是个不可逆转的中期趋势。这一点上，都已经在反思计划生育政策了。
那么持有房产的老人，在面临严重的家庭养老结构问题（4老人-2大人-1小孩）时，如果不能将其房产正常套现，是个很严重的事情。
2005-2007年间，国内也曾经讨论过以房养老和倒按揭的事情，但那时条件并不成熟，或者没有紧迫感。
现在不一样了。
------------------------------------------
所谓倒按揭，就是老人把持有的房产抵押给银行，像按揭一样，只不过倒过来，银行每月发放一定数额的贷款给老人使用，贷款终了，家属可以赎回，可以还贷，可以终止。
技术上的问题，当然牵涉到不少的可操作性上的技术论证，和社会观感性上道德讨论。这个暂时不必过深讨论。
------------------------------------------------
不仅老人（房产持有人），年轻人（理论上继承人），主要是开发商会比较关注这个产品最终是否可以落实，因为这是销路的最终出处之一。
先解决房价崩盘带来的问题再说
另外不及时办证不就是攥着人家房产证向银行要贷款吗
注意打到老人头上就太无耻了
没了西西河的那段日子真难受
貌似“房价崩盘”这件事本身也是暂时属于“嘴炮”吧，或者用文雅一点的说法，属于“盛世危言”。这个所谓的“问题”既不是现实，也并非确凿的大概率事件。我想，本着严谨的态度，不应该把它当做什么既成事实或者既有问题来作为讨论的前提。
开发商向银行贷款的程序不知道您是否亲历过，估计您没有做过开发贷，您也并不完全清楚开发贷的程序。
开发商向银行贷款申请开发贷（开发商最主要的贷款方式），主要是土地以及逐步的在建工程做抵押，这个和房产证无论从时效还是实质上都还有一段不小的距离。
社会老龄化是红果果的现实趋势，要说赚钱的主意不打在老人头上，那才是掩耳盗铃枉顾事实的可悲，商业本来就是要顺势而为。
最后要声明的是，开发商和我个人并没有什么利益趋同，我也没有为其说话的必要。
1、如果房价崩盘，怎么办？抵押的房产把钱吐出来还是留下钢筋水泥自己暗爽？
搞这个产品，当然银行就不希望崩盘了，黑心开发商就得益了
2、二手房中介有多少不是与开发商沆瀣一气的？
交钱（包括贷款）房产证办不下来，房产证不是抵押出去那是去了哪里？
对开发商贷款等如此熟悉，还口口声声——“开发商和我个人并没有什么利益趋同，我也没有为其说话的必要。”
还有主体贴里面的内容——
“我所在的某个二线城市，在三月初新国八条项下的细则出台之后，靴子落地，出台前后两周的成交量相比，上涨了五成有余。”
“开发商会比较关注这个产品最终是否可以落实，因为这是销路的最终出处之一。”
如果是表达行业（而不是私人）立场的话，银行是厌恶风险的，所以什么剧烈波动包括您说的“崩盘”，都是行业所厌恶并且力求避免的。但是在我国，江湖虽大，不过江山一隅，经济也不过是这个社会的一部分，房地产何去何从，银行没有决策权。
大约半年之前与您仅就房地产的走势有过交流，这半年以来的行情如何姑且不论，我现在依然持有今后市场平稳的观点，但是这仅代表我个人的看法。我之前并不试图说服您，尽管事实偏向于我当初的判断；我现在依然没有要强推我的观点的意愿，以及能力，这仅仅是一种交流，仅此而已。
至于对开发商贷款熟悉，这个，我是业内人士，要是不熟悉，那是侮辱自己的行业职能和操守。
顺便说一句，开发贷仅占某行业务量的一定限额，并且绝对不是高比例的那种。
最后，交流未必是宣示，也不一定需要预设立场。往小了说，也就是闲的蛋疼的一种消遣方式而已。
您说的对，倒按揭也不是新鲜东西，北美有比较成熟的范例，在国内也曾经有过一段论潮。
只是当时推出的条件不成熟，争议比较大。
此番提及，我只是想说，通过种种条件和情势来推导，会得出一个倒按揭出台的契机，当然现在还远远谈不上落实。
它如果能够推出，某种程度上将盘活二手房资源的调控冻结，也就是说购房投资的用途将被拓宽，理论上是对房地产行业的间接利好。不过，这对于开发商的当前资金链难题没有多大帮助。
搞倒按揭只会增加银行风险
我对房市走势判断如何，反正几周内就很清晰了
这半年行情基本如我所愿
土地为核心的融资平台、以房产为主业务的上市公司，单项融资额都很可观，最终风险银行小点不代表没有
交流是好事，真理是越辩越明的，希望互相促进思维锻炼
你的帖子很有时效性，帮助很大。现在升息，银行要开源，自然要找点新东西。只是这个倒按揭怕不是针对一般老人的，是针对有很多房子的“老人”吧，要是真出台了，股市冲的是不是更有力？乱猜一下。希望看到兄台更多好文！
实质是当铺业务，不是银行。银行发放一笔贷款最重要的是现金流，是第一还款来源，而不是发放的时候就去想着处理抵押物。