主题：不喜勿入：做空中国房地产市场时机判断 -- 典韦
很感谢大家对本帖的关注。这实际上是我个人宏观分析框架的一个片段。
结论会引起争执和分歧是意料之中的。但我想，更重要的是，逻辑推理过程是否严密、是否能够接受大家的检验。遗憾的是，回帖还是基本集中对结论这个结上。
对结论的反对主要理由，概而言之，是中国特色社会主义道路的优越性。
所谓的中国特色，也就是说中国房地产行业能在世界房地产行业之林独树一帜，能够脱离房地产行业发展的地心引力，能够持续取得高额利润。
所谓社会主义，就是政府基于自身利益能够依托原有的社会和政府管理体制，配合房地产行业做好包括征地、拆迁、控制供需等等基础性工作，为实现房地产行业又好又快发展贡献应有的力量。
当房地产行业发展到一定阶段的时候，为什么中国特色社会主义道路不能演变成包袱和负担？比如说，房地产民怨积累到一定程度的时候，社会主义道路要不要去纠偏，这是保障房出台的背景；比如说，房地产的快速发展，透支了未来需求、锁定了居民的未来支出、形成了贷款资源的锁定，行业是否到了迎接拐点的时刻？
房地产的中国特色社会主义道路，充其量，不能摆脱社会主义规律，即社会矛盾的积累；不能摆脱资本主义规律，即需求不足，价格的上下波动。那么现在的限购，是政府看到房地产引发的社会矛盾不够尖锐；房地产不够疯狂么？
政府纵有千般工具，也是无力同时维护信贷泡沫与资产泡沫不致破裂的。这是我们整个分析框架中最核心的部分。
不管房地产市场如何演绎，且让我们一起慢慢欣赏。
现在呢，还用不到大大小小的皇亲国戚，上上下下的官僚财团出血吧？
当然，总是上升期，比不得大明那会儿。不过呢，为了自己小集体的利益，把国家带到崩溃都不计其数的。房产这个呢，利益这么大，除非是国家崩溃了，否则，降价，想都不用想。
据说呢，国家这个东西呢，是有钱人的。。。。。
没有使用价值的东西不存在投资的意义，因此是做空的绝好题材。如同造假报表的中国在美国上市公司是花街做空目标一样。
凡是不做空，必然要做多。横盘是做空的一部分，久盘必跌就是这个道理。
房地产做空就是在高位抛售，那些已经卖出的房地产已经完成了做空，至于什么时候抄底就是完成一个完整的做空循环机制。
最大做空的庄家很可能就是政府，等到征收房地产税，公务员财产公开之日就是房地产水泻之时，也是做空方全胜的时机，国有化社会化那些占着茅坑不拉屎的空置房。
乳山市30万全部人口，有25万套空置房，这些空置房如果已经出售，做空就完成了。
中国有8000万套空置房，早就被出售，完成了做空步骤。
没有被使用不代表没有使用价值， 逻辑不能混淆。
任何人都可以做空， 但作为社会趋势，必须有一个判断，就是做空的人在整体上大幅度盈利，因此才能断定做空成立。
如果每年的通胀5%， 租售比3%，等于0风险12.5倍市盈率，相对大部分社会投资这点还是高的。如果有人这时做空是要冒很大风险的。
中国的房地产还有可能上涨吗？
不过从银行整体情况（当时实际破产），财政状况（中央层面），外汇储备，失业状况等，显然要好得多。
您的分析的一个主要依据是“即增量的需求基本由增量供给满足”，这个结论是怎么得出来的？有没有市场交易数据方面的详细分析？
当年没有6124这么高的点。而在朱时代，长期高低位完全被政府左右。全民炒股炒房，虽然大部分都会在山顶站岗，但这种大众行为本身就意味着私人资本的觉醒。当年计划经济成分还很重，现在已经弱的不行了，没发现连政府居然都以盈利为目的了。
几乎没有。
房地产就不同了。
上半年地方政府地卖不出去，财政收入大降。大家还等着这钱发社会福利，等着这钱盖保障房，等着这钱给基建结帐，等着这钱还银行贷款。这窟窿谁补？
进一步，还有一串房地产相关行业要开工。
再进一步，房价实际是地价，房价如果真得大幅下跌，地价也无法不跌，银行的抵押物－－土地贬值，这就更乱了。
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放开限购，但是首付提高到100%，我就不信大家拿自己的钱还敢玩的那么high
从数量上来讲，利益集团的新陈代谢也不是过去能比的。只有非常非常少的人能度过几轮周期还能保存财富。因为不管做啥一个被套就完蛋，你财富增加一亿倍后跌100％也会归零的
的能活到现在？上一次亚洲经济危机就会全完蛋的，股市对政府来说就是拿人民的钱为坏帐买单的地方。坏帐摸不平，企业根本就无法做下去，除非回到计划经济。股市几十万亿真金白银被你说对朝廷没影响，你太看得起朝廷了
我经常会和房地产经纪聊聊天，他们反馈的最大的限制就是限购。现在钱多的没地方去的人还是很多的。