主题：苹果已死，脸书当立？ -- 大山猫

完全同意你的说法。 其实苹果是一个软件公司，硬件是为了更好的软件体验。苹果的硬件升级到iphone4才算基本体现出ios的先进。 可是现在，ios已经很久没有革命性的开创了。

有种说法是，脸书上市就是因为价格潜力基本可以看到的都挖掘完毕。

填了前面的GAP，调整到23左右也很正常

AAPL撞上34日线后下跌，后市不妙。

股市，故事。在股市里游动，就要听懂华尔街的故事。

ipad mini真的很好，我买了一台给我妈的，很轻很薄，我自己有nexus，对比之下看上去像板砖，且显得粗糙。Apple东西是贵，但用起来感觉是好。

AAPL从700直线下降到530是由市场回调和苹果今年的几个纰漏引起的。不能低估美国普罗大众对苹果机UI的喜爱和中低智商人群的追风热情。市场往往受感性、心理的驱动，不由理性来支配。

UI 也是一种语言，一种文化。美国的小青年在公车上，空闲时间里，都是埋头盯住手里的智能手机，手指不停地在小屏幕上叨啄。去年我回家时候看到中国的小青年也完全是一模一样。除了低头看屏，披下来的头发是黑色的，中国的小青年的衣着跟美国的小青年都很难区别。

呜呼！再过两代人，中国人就会变的跟美国人一样苯 ！！

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新浪科技讯 北京时间11月26日上午消息，IBM发布的最新数据显示，在今年的感恩节(11月22日)和“黑色星期五”(11月23日)两天里，美国网上购物销售额分别同比 增长17.4%和20.7%。一个令人惊讶的数据是，在所有平板电脑和智能手机中，iPad带来的网购流量位居首位，占比接近于10%。

IBM报告发现，在“黑色星期五”，网上购物的峰值在美国东部时间上午11点45分出现，而当天的平均客单价为181.22美元。

按零售类别划分，百货类商品的销售额同比增长16.8%，服装同比增长17.5%，家庭用品同比增长28.2%。在移动设备完成的销售额中，智能手机与平板电脑的占比分别为58.6%和41.4%。

以下为IBM报告中与苹果有关的内容重点：

移动因素

通过移动设备消费的购物者数量激增，今年感恩节和“黑色星期五”两天，有24%的美国消费者通过移动设备访问零售商网站，2011年这个比例则为14.3%。消费者利用移动设备购物完成的销售额占比为16.3%，高于去年的9.8%。

苹果因素

iPad在网购中产生的流量超过任何一款平板电脑或智能手机，占比接近于10%。其次是iPhone，为8.7%，所有Android设备总计只有5.5%。

iPad因素

在由平板电脑完成的销售额中，高达88.3%来自于iPad，巴诺Nook紧随其后，为3.1%，亚马逊Kindle和三星Galaxy分别以2.4%和1.8%位居第三和第四。

鉴于Android设备今年的市场份额快速增长，5.5%的销售额占比着实令人有点意外。根据市场研究机构IDC的数据，在今年第三季度售出的智能手机中，Android手机的占比高达75%，而苹果iPhone只有15%。

我在六七年前预言过，未来的王道是超便携型个人通讯娱乐社交学习办公办私终端。

这个预言等于废话，谁都知道。此终端将是个人接入网络社会的节点。注意，其实未来网络社会就是真实社会，个人终端的海量功能之中，有一个功能就是身份证。

这个15年前科幻小说中的目标，离我们已经不远了。在实现的道路上，胜出者必须是标准制定者，因此必须把持软硬件平台的话语权。facebook的社交平台还不够看，缺乏核心杀手锏，虽有庞大用户群，但其他心怀叵测的巨头有能力破坏它的用户体验，减轻用户黏性，取而代之。facebook要做手机，这是必然的选择，但是杀出血路不容易，成为炮灰的可能性存在。

目前最有实力的玩家，苹果，微软，股沟，雨林。至少未来几年，是四大天王时代。

纯属外行，妄言之，见笑。

我对IT的认识很简单。就是平台。一级平台超过二级平台。过去报纸，磁带，CD，DVD，广播，电视，个人电脑，网络都是不同的平台。很多平台都已经被吃掉了，磁带和CD平台时代涌现出来的是索尼为代表的一些公司。被苹果吃掉之后，音乐市场完全是苹果这个平台为老大。现在是移动平台时代。一级平台是手机公司和手机操作系统的混合体。这两年钱基本上被三星和苹果通吃就是因为他们都是成功的一级平台。谷歌反而因为没有最好的手机成了二级平台。

脸书，当然人们可以说是因为用户量而反客为主，成一个大平台，卖小资照片的同时再卖点广告。但是，推特的动作如果可以是个风向标的话，当脸书开始卖广告的时候不知道该啥模样了。脸书移动设备基本就是另一个安卓手机或者Kindle。当然，股价我不懂。再被苹果或者谷歌严肃一下广告纪律，甚至运营商再严肃一下流量纪律，不知道脸书该怎么办了。反正我不够聪明，想不出来。

华尔街的估计很快就要涨到35以上了。看来你的估计是对的。

IT是个苦行业，因为很简单：

１停步不前就是死。可口可乐可以卖同样的东西卖上百年。石油公司也可以一直卖同样的东西。IT产业今年卖去年就在卖的东西就基本是自杀了。Nokia，RIM，Dell这都是鲜活的例子。

２步子慢了只能赖活着。比如平板市场，所有人都比苹果慢，这些人都只能赖活着。

３创新是唯一生路。但是走不好也是死。MySpace就是前车。Netscape也是没走好。

IT成功只有一条道路：不断走正确的创新的道路，把竞争对手摔在后面。

形成垄断才能走一段坐享其成的时间，但是这段时间越来越短。比如微软的Windows，Office。英特尔的芯片。Google的搜索。Yahoo曾经的搜索。Yahoo就是一开始不错，后面停步不前所以完菜。

IT的方向：用新的平台占领替代传统产业。

最鲜明的例子就是苹果iPod+iTunes平台代替了传统音像销售产业链。Google的搜索，Amazon和iPad等占领替代了传统的报刊杂志甚至书商出版界。苹果，Google和三星用智能手机占领通讯产业前端。您预测的几家还是挺对的。

下一个要攻击的产业目标是什么？用什么平台怎么样去占领替代？做好了这些事情才是成功的IT企业。FB的问题如果只想跟着出手机，就落入了前面的第２条。

但是至少在高速公路上启动无人驾驶公家车无人驾驶等一些所谓low hanging fruit可能是我们最先会看到的，这也是个渐进过程，智能手机还用了那么多年才普及呢，别说无人驾驶了，我们这代人闭眼的时候能普及就不错。

无人驾驶的另一意义是人工智能领域在进入实用上将会迎来一个爆发期，以后出的电脑软件，高科技玩具，消费电子产品，里面不带点“智能"都不好意思拿出手。

针对你提出的问题，不要忘了所有现行的社会法律制度都是建立在人的社会这个前提上的，如果发展到人与机器共同组成社会时，法律保险自然有相应的的改变，如果路上百分之80都是自动驾驶，你可能就要付很高的保费才能自主驾驶，这套做法奥巴马政府很擅长，中国政府更是个中高手。但是长远来说，律师这种靠人与人之间密切接触产生摩擦而谋生的行业，将会在未来松散型的人与人主要通过机器接触的社会中失去很大一部分存在基础，甚至在数据大量丰富，所有fact都有电子化的采集分析的条件下，人工智能比医生律师等有更多的优越性。

不但文科生，理科生在人工智能面前也没有多少机会。现在利用人工智能代替一般工程师做重复性实验，归纳总结，甚至初级的发明创造，都已经开始出现。等到那天人工智能自己可以开发自己的程序，自我更新，在科学发现上超越人类的顶尖科学家时，人类文明将走向何处？ 这一天可能并不遥远，我猜我们孩子这一代就可能要面对。现在的语音界面，图形界面，人工设计，都是因为人是生活工作中的使用者，但是如果许多尤其工作中的使用者本来就是电脑呢，这些语言，模式，符号，系统都是电脑与电脑之间沟通用的，没有人在其中，这个沟通只会更有效率速度更高改造更频繁，还需要多久就能把人彻底甩开呢？ 我们这一代人是人写软件给人用，也许两代人之后就是软件写软件给软件用了，人机界面成为所有工业发展中最落后的一个界面，甚至成为世界文明发展的阻碍，这一天真的很遥远么。

保险公司阻碍不了技术的发展，就像印第安人或义和拳的拜神拜鬼刀枪不入没有阻碍白人入侵者一样，阻碍的只是自己keep up的步伐。

本来这个帖子只是一个技术分析贴，所使用的工具不过是平均线，走势图，技术指标，加上一点点历史位置分析。FB很给本猫长脸，继续暴涨中，而AAPL的走势，大家也很容易获得，呵呵。这个帖子本猫要说一说一些基础分析。

1. FB（或者说GOOG等一大票公司）的盈利模式

FB在本猫看来，盈利模式是相当原始的，即广告和业务抽成。广告大家都知道，业务抽成就是在Facebook应用上，FB从中间抽百分比，这和GOOG的云计算平台（我们甚至可以引申到AAPL的AppStore模式，从AAPL那里买的绝大部分东西只能在iDevices上用，没有AppStore里卖的东西iDevices也和砖头差不多，它本身也是一个广告平台。你搜索，下载，它抽成），并没有太大的本质区别。进一步说，广告和业务抽成的性质也是一样的，用户是一只雁，提供商（电商也好，内容也好）是另外一只雁，两个凑成一对飞过去，FB（或者GOOG，AAPL等）拔几根毛下来。这里AAPL卖自己的东西，而且还很挣钱，所以它绝大部分利润并不来自于雁过拔毛。

2. 怎么原始的盈利模式，怎么这二十年大家还搞得高潮迭起呢？

第一个方面，本猫认为，从本质上讲，FB，GOOG（还有它们的前辈YHOO），把广告从粗放式经营带到了统计数字时代。你可以在电视，报纸，广播等传统媒体做广告，但你很难知道这些东西效果如何。你可以有这个研究，那个报告，但那都是大而化之，非常抽象，上不了桌面的东西。而FB等广告工具很直观，你花多少钱，取得多大效果，大家一起坐下分钱。

第二个方面，FB等很大程度上吃掉了广告产业其它人的利润。广告不仅仅是转播平台的事，如果你是传统媒体广告，你还有设计人员，代言人员，它们都要钱。FB等则不一样，它们负责设计（其实是大家用一样的设计），不管是应用中插播广告也好，利用浏览历史组织广告也好。代言人？更不需要了。你在GOOG置顶广告上看见了几个明星代言人？

第三个方面，FB等让很多以前不会做广告的组织现在开始做广告了。你不一定打得起电视广告，但你肯定打得起GOOG广告。

第四个方面，FB等公司跨越了国界。传统媒体基本上无法跨越国界，所以GOOG等公司的规模比传统媒体大很多是很正常的。

三 这个模式的极限

FB模式的主要问题是，它自己并不生产东西，只是雁过拔毛。那它最根本的问题就是，到底它能拔多少毛？全世界的GDP是70万亿美元左右，FB等美国公司能够涉及的大概可以达到多一半左右（像中国这样封杀FB，GOOG的，显然是不能涉及的，但美欧日是肯定可以的），我们假设50亿好了。在这50万亿中，还有很大一部分是FB等不能涉及或涉及极少的，比如政府，工农业，医疗教育等。本猫认为在扣除一半，应该是很保守的。也就是说，FB等公司能涉及的，不会超过25万亿美元。

25万亿FB等公司显然只能拿到一个很小的百分比而已（大家不会把所有钱都拿去做广告。就是广告，FB等可以抢传统广告客户，但显然不会把传统媒体都打死。它们也可以找新客户，但新客户的利润率在那里摆着，跨国经营，美国经济已经是世界的1/4左右，跨国也不过是增加2倍左右的空间），这里FB能拿到的就更少了。如果这样看来，FB不管怎么做，要想做到一万亿美元的市值除了靠泡沫，是没有其它办法的。

这里本猫忽略了GOOG等公司的其它产业，和广告相比，那些产业都不挣钱，近几年内也看不到挣大钱的希望，这里可以不计。

四 泡沫的极限

要是有人要和你提到炒泡沫，那基本上就没有什么好辩论的了。连发行几百万张，没有什么防伪手段的猴票都可以炒那么高（80年代就超过北上广一般白领阶级一个月工资，那是在大家手里都没什么余钱的情况下），那还有什么泡沫不可能？

本猫对FB的泡沫基础分析（怎么听起来这么别扭？）是这样的：

FB发行的时候PE ratio是63，但我们都知道PE是没用的垃圾。NFLX在高峰阶段是80左右，AMZN现在是3000左右（本猫觉得其实更可能是负的，忙总说过，这种级别的公司，挣几千万赔几千万根本没有意义，做做帐就出来了）。FB要做到3000可能比较困难，但超过NFLX的80应该毫无问题。本猫自己的估计，是150-200都很正常，但这些都不重要。FB上市的时候很多华尔街的都说贵（这时你就要小心了）。至于FB为什么上市的时候要这么高价格，本猫认为大家可以去看看历史上所有泡沫股票的走势图。

看出什么来了?

真没看出来？

真的？

本猫的结论是，所有泡沫股票，它们的走势图都是差不多的（指数上涨，冰球杆），最终的涨势和PE没关系，但有一点，它们的顶峰价格都是上市价格的10倍以上！也就是说，如果FB炒成泡沫，它的价格就是涨到380，760，都可以认为是正常的，可以想象的。可是如果它的定价接近GOOG上市时的PE，那涨二十倍也涨不到一万亿。对于一个纯泡沫来说，好的开端才能有好的顶峰。现在FB还很Fresh，没有被炒，就值几百亿，那一路涨上去故事该有多少啊。股票市值超过了INTC，股票市值超过了MSFT，股票市值超过了GOOG，股票市值超过了AAPL......每一次超越，都不用费很大力气，却能不断重复一个神话，神话多重复几次，就成了历史，成了常识，成了真理，大家就可以给FB找到各种各样的原因，为什么它值这么多钱（这是本猫研究泡沫的一个重要体会，价格先行，然后才好编故事，一个故事才能生出更多的故事）。

剩下的问题就是，FB能被制造成一个泡沫股吗？

FB经营的特点，就是利润率极高。也就是说，用不着增加很多营收就能增加很多利润。利润再用PE ratio放大一下......

下面的想象空间就留给大家了